On 25 June, 2009, DNO exercised a call option to purchase 40,000,000
DNO shares at a price of NOK 2.50 per share.
DNO simultaneously sold 40,000,000 DNO shares at a price of NOK 7.40
per share.
DNO further purchased an American call option for 40,000,000 DNO
shares at a strike of NOK 3.00 per share, with an option premium of
NOK 4.5532 per share and expiry date 26 August, 2009.
DNO also issued a European put option for 40,000,000 DNO shares at a
strike of NOK 3.00 per share, with an option premium of NOK 0.10 per
share and expiry date 26 August, 2009.
Following this transaction, DNO holds 10,000,000 treasury shares. The
Company also holds options for purchase of 40,000,000 DNO shares.
DNO International ASA
26 June, 2009
DNO shares at a price of NOK 2.50 per share.
DNO simultaneously sold 40,000,000 DNO shares at a price of NOK 7.40
per share.
DNO further purchased an American call option for 40,000,000 DNO
shares at a strike of NOK 3.00 per share, with an option premium of
NOK 4.5532 per share and expiry date 26 August, 2009.
DNO also issued a European put option for 40,000,000 DNO shares at a
strike of NOK 3.00 per share, with an option premium of NOK 0.10 per
share and expiry date 26 August, 2009.
Following this transaction, DNO holds 10,000,000 treasury shares. The
Company also holds options for purchase of 40,000,000 DNO shares.
DNO International ASA
26 June, 2009
26/6 2009 11:16 CHjort 0
14310 Hvad er egentlig DNO's indtægtskilde, handel med egne aktier ell. Olie??? 
man må da sige at de score en del penge ved det cirkus, men hvad går det egentligt ud på? hvem sælger man til? sælger man over markedet og hvorfor rulle man dem til stadighed.
26/6 2009 17:40 Hegu 014347 Bliver dig svar skyldig, men Collersten kan garanteret give os et kvalificeret bud.
Med venloig hilsen
Hegu
Med venloig hilsen
Hegu27/6 2009 20:45 collersteen 014397 Scorer en del penge ved det cirkus er måske så meget sagt. Man skal dog nok helt tilbage til dengang hvor de i sin tid indgik optionen for at se hvor mange penge de reelt har/vil score (t) på det. Det vil så inkludere et kig på de forskellige rulninger undervejs.
Kigger man på den seneste her, har man udnyttet optionen og "tjent" 7,40-2,50(strike) = 4,90 kr. per aktie.
Samtidig har man dog købt en ny option der koster 4,5532 kr per aktie.... og der er strike endda 0,50kr højere end den udløbne option.
Endvidere har man solgt en put med strike 3,00 kr til en præmie på 0,10 kr. Dvs. man har fået 4,90kr ind per aktie på den gamle option, fået 0,10 kr ind på den nye put, men har samtidig måttet lægge 4,55 kr for den nye call. Netto er der således 4,90+0,10-4,55= 0,45kr per aktie. (40mio stk ialt, dvs. ca. 16mio NOK i "gevinst"/cashflow nu)
(man har så måttet aflevere 0,50 øre per aktie i strikekurs, hvilket jo så "koster" ca. 20mio nok)
Nu må vi se vente og se hvad aktien ligger i når optionen udløber i august for at kunne se om de reelt tjener noget. En ting er sikkert, ligger aktie stille burde de ikke tjene noget på arrangementet, fordi præmien da vil være "tabt" så at sige.
Mht. køb og salg af de 40mio aktier er det blot en formsag. Jeg vil næsten vædde min hat på at det er samme bank som står for optioner der "handler" aktierne frem og tilbage med DNO. Banken må derfor også til en hvis grad have en afdækningsbeholdning af DNO-aktier, så de ikke bliver kørt helt over hvis aktien stiger meget.
Men bottom line er at det indtil videre ikke er noget DNO tjener kassen på..... det ved vi først med sikkerhed når man ikke ruller optionen videre, men reelt køber aktierne og afvikler optionen.
Er man bullish kan man opfatte det som et tegn på at ledelsen endnu ikke er "tilfreds" med kursniveauet.
Er man lidt mindre bullish kan man opfatte det som at ledelsen stadig ikke er tilfreds med kursen, men at de på den anden side heller ikke har nok cash til blot at tilbagekøbe aktierne med det samme.
Er man bearsish kan man sikkert finde på en eller anden konspirationsteori om kursstyring/-manipulation. (evt. kan konspirationen være at ledelsen blot laver optionsarrangmentet for at få det hele til at se ud som det den første "bullish" opfattelse der er gældende... find selv på flere konspirationer... )
Hvis man sidder og triller tommelfingre dagen lang, kunne man finde det første optionskøb og alle rulningsmeddelelserne frem, og så lave ovenstående beregning for hver gang, og se hvad optionen reelt har kostet DNO gennem tiderne. Eller i bedste fald hvad de har tjent. Jeg tvivler på at har tjent det store, men det kommer primært an på hvornår de indgik den første option og hvilket niveau kursen lå på dengang.
Kigger man på den seneste her, har man udnyttet optionen og "tjent" 7,40-2,50(strike) = 4,90 kr. per aktie.
Samtidig har man dog købt en ny option der koster 4,5532 kr per aktie.... og der er strike endda 0,50kr højere end den udløbne option.
Endvidere har man solgt en put med strike 3,00 kr til en præmie på 0,10 kr. Dvs. man har fået 4,90kr ind per aktie på den gamle option, fået 0,10 kr ind på den nye put, men har samtidig måttet lægge 4,55 kr for den nye call. Netto er der således 4,90+0,10-4,55= 0,45kr per aktie. (40mio stk ialt, dvs. ca. 16mio NOK i "gevinst"/cashflow nu)
(man har så måttet aflevere 0,50 øre per aktie i strikekurs, hvilket jo så "koster" ca. 20mio nok)
Nu må vi se vente og se hvad aktien ligger i når optionen udløber i august for at kunne se om de reelt tjener noget. En ting er sikkert, ligger aktie stille burde de ikke tjene noget på arrangementet, fordi præmien da vil være "tabt" så at sige.
Mht. køb og salg af de 40mio aktier er det blot en formsag. Jeg vil næsten vædde min hat på at det er samme bank som står for optioner der "handler" aktierne frem og tilbage med DNO. Banken må derfor også til en hvis grad have en afdækningsbeholdning af DNO-aktier, så de ikke bliver kørt helt over hvis aktien stiger meget.
Men bottom line er at det indtil videre ikke er noget DNO tjener kassen på..... det ved vi først med sikkerhed når man ikke ruller optionen videre, men reelt køber aktierne og afvikler optionen.
Er man bullish kan man opfatte det som et tegn på at ledelsen endnu ikke er "tilfreds" med kursniveauet.
Er man lidt mindre bullish kan man opfatte det som at ledelsen stadig ikke er tilfreds med kursen, men at de på den anden side heller ikke har nok cash til blot at tilbagekøbe aktierne med det samme.
Er man bearsish kan man sikkert finde på en eller anden konspirationsteori om kursstyring/-manipulation. (evt. kan konspirationen være at ledelsen blot laver optionsarrangmentet for at få det hele til at se ud som det den første "bullish" opfattelse der er gældende... find selv på flere konspirationer...
)Hvis man sidder og triller tommelfingre dagen lang, kunne man finde det første optionskøb og alle rulningsmeddelelserne frem, og så lave ovenstående beregning for hver gang, og se hvad optionen reelt har kostet DNO gennem tiderne. Eller i bedste fald hvad de har tjent. Jeg tvivler på at har tjent det store, men det kommer primært an på hvornår de indgik den første option og hvilket niveau kursen lå på dengang.
27/6 2009 21:16 JCBN 014398 Kan det ikke også være at de sælger aktierne til "venner" som de ved beholder dem, og ik sælger til eventuelle opkøbere.
En måde at forhindre fjendtlig overtagelse?
Eller vrøvler jeg bare...
En måde at forhindre fjendtlig overtagelse?
Eller vrøvler jeg bare...
28/6 2009 00:53 collersteen 014403 Hej JCBN.
Jeg vil mene, at du "vrøvler".....
Det må være de samme 40mio aktier der kører "i ring" så at sige. Mængden er simpelthen for stor til at den hver gang skulle kunne afvikles i markedet/sælges til venner.... hvorefter optionsudstederen ved næste udløb skal ud og skaffe 40mio aktier igen.
Jeg vil mene, at du "vrøvler".....
Det må være de samme 40mio aktier der kører "i ring" så at sige. Mængden er simpelthen for stor til at den hver gang skulle kunne afvikles i markedet/sælges til venner.... hvorefter optionsudstederen ved næste udløb skal ud og skaffe 40mio aktier igen.
28/6 2009 12:53 JCBN 014411 Hehe, tænkte det nok. Også noget jeg faldt over på Hegnar (noget i den stil i hvert fald) :)
