Så kom regnskabet endeligt. Jeg har svært ved at gennemskue hvor vi skal henad på mandag. Var det værre eller bedre end forventet ? Er alle pengene i kassen væk ?
27/3 2010 00:16 csinvest 0
27629 Kommer lige et link
http://www.capinordic.dk/dk/Investor_Relations/Selskabsmeddelelser/arkiv2010/Pages/Årsrapport2009.aspx
http://www.capinordic.dk/dk/Investor_Relations/Selskabsmeddelelser/arkiv2010/Pages/Årsrapport2009.aspx
27/3 2010 09:23 127632 Hej CS, det er svært at se om det er værre end beregnet, underskuddet ligger over det forventet, blandt andet så vidt jeg kan se, pga. 50 mill der er gået til at betale folk der ikke var dækkes af indskudsgarantien i den krakkede bank.
Forventningerne til 2010 er et fortsat underskud i omegnen af 25-75 mill, det lyder ikke skræmmende, men er da langtfra betryggende med henblik på hvordan de tidligere har kunnet, eller rettere ikke kunnet, eksekvere deres drift i henhold til budget.
Så er det bestemt heller ikke betryggende at se at revisor tager forbehold for regnskabet pga. den manglende konsolidering af banken ind i regnskabet, så det kan vel i princippet stadig får ligene til at vælte frem.
De er ikke tæt på en turnaround tværtimod så er deres indtægter styrtdykket mens deres personale udgifter går op. Så det går den forkerte vej. Og det gælder også deres fortsættende aktiviteter.
Forventningerne til 2010 er et fortsat underskud i omegnen af 25-75 mill, det lyder ikke skræmmende, men er da langtfra betryggende med henblik på hvordan de tidligere har kunnet, eller rettere ikke kunnet, eksekvere deres drift i henhold til budget.
Så er det bestemt heller ikke betryggende at se at revisor tager forbehold for regnskabet pga. den manglende konsolidering af banken ind i regnskabet, så det kan vel i princippet stadig får ligene til at vælte frem.
De er ikke tæt på en turnaround tværtimod så er deres indtægter styrtdykket mens deres personale udgifter går op. Så det går den forkerte vej. Og det gælder også deres fortsættende aktiviteter.
Årsregnskabet var meget positivt - og det bliver nu spændende at se, hvor højt vi skal op i næste uge.
Man må nok sige, at det er positivt, at hele den stor bankkonkurs kun koster Capinordic 40 mio. kr. Og at der er en indre værdi tilbage i Capi på 469 mio. kr., hvilket er 4.03 kr. pr. aktie.
De syge dele af koncernen er nu skåret bort. Sammen med den tidligere kreds af tvivlsomme storaktionærer med Lasse Lindblad, Peter Forchammer og Erik Damgaard i spidsen. I stedet er der kommet en dygtig direktør i form af Henrik Vad og gode folk i bestyrelsen som bankmanden Robert Spliid og erhvervsmanden Mogens de Linde.
Tilbage er nu de svenske aktiviteter, der i år vil give 100-150 mio. kr. netto i rente- og gebyrindtægter. Så både målt på indre værdi og indtjening er Capinordic en ekstrem billig aktie.
Man må nok sige, at det er positivt, at hele den stor bankkonkurs kun koster Capinordic 40 mio. kr. Og at der er en indre værdi tilbage i Capi på 469 mio. kr., hvilket er 4.03 kr. pr. aktie.
De syge dele af koncernen er nu skåret bort. Sammen med den tidligere kreds af tvivlsomme storaktionærer med Lasse Lindblad, Peter Forchammer og Erik Damgaard i spidsen. I stedet er der kommet en dygtig direktør i form af Henrik Vad og gode folk i bestyrelsen som bankmanden Robert Spliid og erhvervsmanden Mogens de Linde.
Tilbage er nu de svenske aktiviteter, der i år vil give 100-150 mio. kr. netto i rente- og gebyrindtægter. Så både målt på indre værdi og indtjening er Capinordic en ekstrem billig aktie.
28/3 2010 16:00 227646 hej Spur,
Hverken på indtjening eller indre værdi er Capi en ekstrem billig aktie. Og det af den simple grund at der ikke er indtjening, men derimod tilsætning. Igen i år ventes der et underskud.
Jeg vil igen mane til forsigtighed idet regnskabet er afgivet med forbehold af revisor, hvorfor vi faktisk ikke endeligt kan udtale os om mellemværendet med banken.
Hverken på indtjening eller indre værdi er Capi en ekstrem billig aktie. Og det af den simple grund at der ikke er indtjening, men derimod tilsætning. Igen i år ventes der et underskud.
Jeg vil igen mane til forsigtighed idet regnskabet er afgivet med forbehold af revisor, hvorfor vi faktisk ikke endeligt kan udtale os om mellemværendet med banken.
28/3 2010 19:13 Spur 027647 Hej akademikeren,
Jo, målt på indre værdi er Capinordic en ekstrem billig aktie. Den handles til ca. det halve af indre værdi.
Hvad angår indtjeningen, så har du naturligvis en pointe, fordi de forudser et underskud i år på 75-25 mio. kr. Men det skyldes jo ikke underskud på selve driften, men engangsudgifter. Nemlig til den garanti på, som de frivilligt stillede overfor deres 200.000 svenske kunder for at undgå dårlig presseomtale - fint nok, efter min vurdering, Og så yderligere udgifter for at rydde op efter Lasse Lindblad og hans slæg, og det var hårdt tiltrængt.
Det afgørende er, at de syge dele af Capi er skåret væk, og at man nu har en rigtig sund forretning med at forvalte 18-20 milliarder kr., som alene i år giver 100-150 mio. kr. i overskud, og som i 2011 kan blive et rigtigt guldæg. Men jeg tror imidlertid, at Saxo Bank eller andre snart vil komme med et bud på denne lukrative forretning.
Jo, målt på indre værdi er Capinordic en ekstrem billig aktie. Den handles til ca. det halve af indre værdi.
Hvad angår indtjeningen, så har du naturligvis en pointe, fordi de forudser et underskud i år på 75-25 mio. kr. Men det skyldes jo ikke underskud på selve driften, men engangsudgifter. Nemlig til den garanti på, som de frivilligt stillede overfor deres 200.000 svenske kunder for at undgå dårlig presseomtale - fint nok, efter min vurdering, Og så yderligere udgifter for at rydde op efter Lasse Lindblad og hans slæg, og det var hårdt tiltrængt.
Det afgørende er, at de syge dele af Capi er skåret væk, og at man nu har en rigtig sund forretning med at forvalte 18-20 milliarder kr., som alene i år giver 100-150 mio. kr. i overskud, og som i 2011 kan blive et rigtigt guldæg. Men jeg tror imidlertid, at Saxo Bank eller andre snart vil komme med et bud på denne lukrative forretning.
28/3 2010 19:27 327648 Der er en del aktier der handles under indre værdi. Og ingen er i lige så store problemer som Capi.
Så vidt jeg kan se har de også underskud på driften har du prøvet bare at se på personale omkostninger?
Der er intet der nødvendigvis er en sund forretning bare fordi man har skåret noget fra. De har en hel bank der er gået konkurs. Har du kigget på deres solvensprocent?
Og så forstår jeg ikke hvordan jeg kan få pile ned på helt sagligt at fremlægge fakta.
Så vidt jeg kan se har de også underskud på driften har du prøvet bare at se på personale omkostninger?
Der er intet der nødvendigvis er en sund forretning bare fordi man har skåret noget fra. De har en hel bank der er gået konkurs. Har du kigget på deres solvensprocent?
Og så forstår jeg ikke hvordan jeg kan få pile ned på helt sagligt at fremlægge fakta.
1. Ja, der er ganske rigtigt nogle andre aktier, der sælges til under indre værdi - og det er der nogle ekstaordinære grunde til. Men hvad angår Capi, så består deres formue af 2 ting:
1. En likvid beholdning på 115 mio. kr.
2. Den anslåede værdi af deres svenske pensionsselskaber, som vurderes til at være 384 mio. kr. værd.
Til syvende og sidst handler det hele om, hvorvidt man mener, at 200.000 kunder og en forvaltet formue på 20 milliarder kr. er 384 mio. kr. værd. Capinordic forventer at få 100-150 mio. kr. i afkast på denne forretning, hvilket svarer til en P/E på ca. 3. Men mon ikke der snart kommer et bud fra Saxo Bank, PFA eller andre? Meget apropos så kommer direktør Henrik Vad og bestyrelsesmedlem Robert Spliid netop fra Saxo Bank...
1. En likvid beholdning på 115 mio. kr.
2. Den anslåede værdi af deres svenske pensionsselskaber, som vurderes til at være 384 mio. kr. værd.
Til syvende og sidst handler det hele om, hvorvidt man mener, at 200.000 kunder og en forvaltet formue på 20 milliarder kr. er 384 mio. kr. værd. Capinordic forventer at få 100-150 mio. kr. i afkast på denne forretning, hvilket svarer til en P/E på ca. 3. Men mon ikke der snart kommer et bud fra Saxo Bank, PFA eller andre? Meget apropos så kommer direktør Henrik Vad og bestyrelsesmedlem Robert Spliid netop fra Saxo Bank...
28/3 2010 19:54 327650 Måske kan vi bare holde os til det faktuelle for at finde en eller anden type mellemgrund.
kan vi blive enige om at revisorerne tager forbehold i regnskabet? Det er temmeligt alvorligt og bidrager til usikkerheden
Den likvide beholdning på 115 kan hurtigt få ben at gå på og så er den en anslået værdi på nogle svenske pensionselskaber. Det kan man så lade stå et øjeblik.
Man kan ikke tale om p/e på 3 når de selv forecaster negativ p/e og meget kan nå at ske endnu inden værtshusene lukker. Og hvormange gange var de lige de nedjusterede i år? 4 gange 6 gange?
Det er ihvertfald helt sikkert at den Saxo Bank jeg kender ikke køber særligt meget for dyrt, så den rige onkel kan godt ende med at være en nærig fætter.
Men jeg er enig i din sidste kommentar det handler i sidste end om man tror på firmaet. Og de folk der rykker ind er betydeligt dygtigere end dem der var der. Her er vi også enige.
Du tror så det er just-in-time, jeg kan godt foranledes til at tro at det er for sent.
kan vi blive enige om at revisorerne tager forbehold i regnskabet? Det er temmeligt alvorligt og bidrager til usikkerheden
Den likvide beholdning på 115 kan hurtigt få ben at gå på og så er den en anslået værdi på nogle svenske pensionselskaber. Det kan man så lade stå et øjeblik.
Man kan ikke tale om p/e på 3 når de selv forecaster negativ p/e og meget kan nå at ske endnu inden værtshusene lukker. Og hvormange gange var de lige de nedjusterede i år? 4 gange 6 gange?
Det er ihvertfald helt sikkert at den Saxo Bank jeg kender ikke køber særligt meget for dyrt, så den rige onkel kan godt ende med at være en nærig fætter.
Men jeg er enig i din sidste kommentar det handler i sidste end om man tror på firmaet. Og de folk der rykker ind er betydeligt dygtigere end dem der var der. Her er vi også enige.
Du tror så det er just-in-time, jeg kan godt foranledes til at tro at det er for sent.
Ja, revisorerne tager forbehold, fordi de ikke har direkte adgang til Capinordic Banks regnskaber. Banken er jo gået konkurs, men alligevel er Capinordic blev tvunget til at lade regnskabet for banken indgå i regnskabet, selv om de ikke har adgang til bankens regnskab, der naturligvis nu ligger hos kurator.
Men det glæder mig, hvis vi er enige om, at der er kommet nogle dygtige og hæderlige mennesker ind i Capinordics ledelse, og at det er godt, at Lasse Lindblad og hans kumpaner er blevet smidt ud...
Men det glæder mig, hvis vi er enige om, at der er kommet nogle dygtige og hæderlige mennesker ind i Capinordics ledelse, og at det er godt, at Lasse Lindblad og hans kumpaner er blevet smidt ud...
Og hvis det skulle være for sent, føler jeg mig nu ganske tryg - 200.000 kunder og forvaltning af 16 milliarder kr, har vel også sin værdi.....
29/3 2010 07:47 Spur 027654 Så meget kan man med den nuværende meget lave børskurs få for ca. 200 mio. kr.:
200.000 kunder.
16 milliarder kr. i forvaltet pensionskapital.
To fonde som Morningstar har givet 5 stjerner.
115 mio. kr. i cool cash.
Netto rente- og gebyrindtægter på 100-150 mio. kr., som kan optimeres.
Mon ikke der kommer et købstilbud fra en større finansiel virksomhed?
200.000 kunder.
16 milliarder kr. i forvaltet pensionskapital.
To fonde som Morningstar har givet 5 stjerner.
115 mio. kr. i cool cash.
Netto rente- og gebyrindtægter på 100-150 mio. kr., som kan optimeres.
Mon ikke der kommer et købstilbud fra en større finansiel virksomhed?
28/3 2010 12:27 csinvest 027644 Cs, nu starter du dumme debatter og stiller dumme spørgsmål igen så her har du en rød pil igen; håber du blir rigtig ked af det. Så ka du lære det 
5/5 2010 13:13 JBirk 028905 Mener at kunne huske at det var i starten af maj FS skulle komme med en rapport om tingenes tilstand i Capinordic Bank. Kan dog ikke finde nogen bekræftigelse på dette. Nogen der evt har et link.
Det vil jo være rart med en endelig afklaring inden Q1 regnskab den 17 maj
Det vil jo være rart med en endelig afklaring inden Q1 regnskab den 17 maj
28/5 2010 09:48 JBirk 029700 Lidt action fra morgenstunden- mon det er Capi dag idag?:
Basisbank overtager Dansk O.T.C Fondsmæglerselskab
09:14
Dansk O.T.C, der i februar blev overtaget af Finansieringsselskabet af 11/2 2010 under Finansiel Stabilitet, er nu blevet opkøbt af Basisbank.
Det er især Dansk OTCs ekspertise indenfor formuepleje, der har vakt interesse hos Basisbank.
- Vi har længe ønsket at udvide vores investeringsaktiviteter og dette opkøb er en unik mulighed for os, siger administrerende direktør i Basisbank, Kim Bai Wadstrøm.
Udviklingen af forretningsområdet kommer til at ske i tæt samarbejde med direktør og fondsbørsvekselerer Claus N. Sørensen, der nu igen bliver medejer af formueplejeaktiviteterne:
- Claus har gennem en årrække skabt bemærkelsesværdige gode resultater gennem en gennemsigtig og enkel investeringsstrategi. Det passer lige ind i vores forretningsstrategi og jeg glæder mig til samarbejdet, lyder det fra Kim Bai Wadstrøm.
Samtidig ønsker banken at støtte videreudviklingen af OTC-listen, der er handelsplads for en række unoterede aktier, og som er en vigtig del af Dansk OTCs aktiviteter. Dette vil ske med base i Dansk OTCs organisation og aktiviteter fra kontoret i Horsens.
Fra Claus N. Sørensen lyder der også udbredt tilfredshed med købsaftalen:
- I første omgang er jeg selvfølgelig glad for at kunne fortsætte vores aktiviteter under et nyt ejerskab. Samtidig glæder jeg mig over synergien mellem Basisbanks og Dansk OTCs aktiviteter og at jeg kan sætte 100 fokus på plejen af kundernes formuer.
Handlen skal godkendes af Finanstilsynet.
Basisbank overtager Dansk O.T.C Fondsmæglerselskab
09:14
Dansk O.T.C, der i februar blev overtaget af Finansieringsselskabet af 11/2 2010 under Finansiel Stabilitet, er nu blevet opkøbt af Basisbank.
Det er især Dansk OTCs ekspertise indenfor formuepleje, der har vakt interesse hos Basisbank.
- Vi har længe ønsket at udvide vores investeringsaktiviteter og dette opkøb er en unik mulighed for os, siger administrerende direktør i Basisbank, Kim Bai Wadstrøm.
Udviklingen af forretningsområdet kommer til at ske i tæt samarbejde med direktør og fondsbørsvekselerer Claus N. Sørensen, der nu igen bliver medejer af formueplejeaktiviteterne:
- Claus har gennem en årrække skabt bemærkelsesværdige gode resultater gennem en gennemsigtig og enkel investeringsstrategi. Det passer lige ind i vores forretningsstrategi og jeg glæder mig til samarbejdet, lyder det fra Kim Bai Wadstrøm.
Samtidig ønsker banken at støtte videreudviklingen af OTC-listen, der er handelsplads for en række unoterede aktier, og som er en vigtig del af Dansk OTCs aktiviteter. Dette vil ske med base i Dansk OTCs organisation og aktiviteter fra kontoret i Horsens.
Fra Claus N. Sørensen lyder der også udbredt tilfredshed med købsaftalen:
- I første omgang er jeg selvfølgelig glad for at kunne fortsætte vores aktiviteter under et nyt ejerskab. Samtidig glæder jeg mig over synergien mellem Basisbanks og Dansk OTCs aktiviteter og at jeg kan sætte 100 fokus på plejen af kundernes formuer.
Handlen skal godkendes af Finanstilsynet.
