Godaften på forum !
Jeg har fulgt lidt op på de amerikanske foranlediget af min interesse i CitiGroup, som fremlagde tal i dag, som skuffede analytikerne. EPS blev 0.04 USD og forventet var 0.08 USD, mens markedet snarere havde sat næsen op efter 0.10 USD.
En god årsag til de manglende resultater skyldes udgifter til opskrivning af egen gæld. Da finanskrisen kradsede kunne man opskrive resultatet, idet man regnskabsteknisk kunne tilbagekøbe egen gæld under pari - nu rammer den tilbage i hovedet på dem selv. CitiGroup har cirka 60% af sine forretninger uden for USA og er derfor atypisk i dette indlæg.
En generel forudsætning for de banker jeg vil gennemgå nu er, at boligmarkedet skal rette sig, da det har enorm betydning for bankerne.
En anden bank jeg har kigget på er BB&T (BBT), som er blevet den 8-10 største bank i USA ved at overtage en stor nødlidende bank (Colonial Bank) af den amerikanske pendant til Finansiel Stabilitet (FDIC). Colonial Bank var en ordentlig mundfuld og cirka 100 gange større end den typiske bank, som gik ned i 2009. BB&T fik en masse af markedet ganske gratis og fik garantier for mellem 35 og 40% af balancen stillet af FDIC. Det giver dem nogle stordriftsfordele - og kritisk masse, hvilket er væsentligt, når man markedsfører. De har altid betalt udbytte (15 C i kvartallet) og vil øge dette. Et rygte går på, at Barclays er på kig efter en større bank i USA og hér kunne BB&T komme i spil. BB&T rygtes også selv at kigge efter opkøb i Texas (Sterling Bancshares).
Blandt de mindre regionalbanker er Synovus Financial (SNV) og Huntington Bancshares (HBAN) interessante. SNV har annonceret effektiviseringer og vækst-initiativer med fokus på langsigtet drift/profit.
Bankerne skal snart til at tilbagebetale TARP Funds og BBT var én af de første til gøre dette. Det tæller jeg som et plus.
Med de billige finansieringsmuligheder i USA, så burde rentemarginalen stige lidt og den øgede forretningsvolumen med samtidig garanti fra FDIC kan gøre visse banker attraktive.
Endvidere spiller M&A ind - nogle vil gerne være større for at positionere sig.
For nu er jeg afventende over for bankerne og efter pæne regnskaber afventer jeg en korrektion for et længeresigtet play på dem. Men...let's be careful out there: boligmarkedet er vigtigt.
Credits til Allan Thestrup på BørsUdsigten for gode informationer og links.
Jeg har fulgt lidt op på de amerikanske foranlediget af min interesse i CitiGroup, som fremlagde tal i dag, som skuffede analytikerne. EPS blev 0.04 USD og forventet var 0.08 USD, mens markedet snarere havde sat næsen op efter 0.10 USD.
En god årsag til de manglende resultater skyldes udgifter til opskrivning af egen gæld. Da finanskrisen kradsede kunne man opskrive resultatet, idet man regnskabsteknisk kunne tilbagekøbe egen gæld under pari - nu rammer den tilbage i hovedet på dem selv. CitiGroup har cirka 60% af sine forretninger uden for USA og er derfor atypisk i dette indlæg.
En generel forudsætning for de banker jeg vil gennemgå nu er, at boligmarkedet skal rette sig, da det har enorm betydning for bankerne.
En anden bank jeg har kigget på er BB&T (BBT), som er blevet den 8-10 største bank i USA ved at overtage en stor nødlidende bank (Colonial Bank) af den amerikanske pendant til Finansiel Stabilitet (FDIC). Colonial Bank var en ordentlig mundfuld og cirka 100 gange større end den typiske bank, som gik ned i 2009. BB&T fik en masse af markedet ganske gratis og fik garantier for mellem 35 og 40% af balancen stillet af FDIC. Det giver dem nogle stordriftsfordele - og kritisk masse, hvilket er væsentligt, når man markedsfører. De har altid betalt udbytte (15 C i kvartallet) og vil øge dette. Et rygte går på, at Barclays er på kig efter en større bank i USA og hér kunne BB&T komme i spil. BB&T rygtes også selv at kigge efter opkøb i Texas (Sterling Bancshares).
Blandt de mindre regionalbanker er Synovus Financial (SNV) og Huntington Bancshares (HBAN) interessante. SNV har annonceret effektiviseringer og vækst-initiativer med fokus på langsigtet drift/profit.
Bankerne skal snart til at tilbagebetale TARP Funds og BBT var én af de første til gøre dette. Det tæller jeg som et plus.
Med de billige finansieringsmuligheder i USA, så burde rentemarginalen stige lidt og den øgede forretningsvolumen med samtidig garanti fra FDIC kan gøre visse banker attraktive.
Endvidere spiller M&A ind - nogle vil gerne være større for at positionere sig.
For nu er jeg afventende over for bankerne og efter pæne regnskaber afventer jeg en korrektion for et længeresigtet play på dem. Men...let's be careful out there: boligmarkedet er vigtigt.
Credits til Allan Thestrup på BørsUdsigten for gode informationer og links.
18/1 2011 23:58 Kristensen 2
37993 Jeg har lige hurtigt taget et kig på BBT og vil lige knytte en kommentar til udbyttet.
Det seneste år har BBT udbetalt 15 C i udbytte i kvartalet, hvilket fra nuværende kurs svarer til et direkte afkast på 2,18%. Jeg vil dog gøre opmærksom på at udbyttet i 2002 lagde på 29C i kvartalet støt stigende indtil højdepunktet i 2009 hvor vi nåede op på 47 C. Man skal faktisk tilbage til før 1999 for at finde det "lave" udbytte niveau de ligger på nu. I 2008 yieldede den med et udgangspunkt i kurs 30 faktisk hele 6%. En væsentlig trigger ser jeg derfor i, at udbyttet vil stige komfortabelt de kommende år, hvilket jeeg heller ikke finder umuligt, ud fra udbytte historikken. Endvidere bør de alt andet lige tjene flere penge, i forbindelse med opkøbet.
Det seneste år har BBT udbetalt 15 C i udbytte i kvartalet, hvilket fra nuværende kurs svarer til et direkte afkast på 2,18%. Jeg vil dog gøre opmærksom på at udbyttet i 2002 lagde på 29C i kvartalet støt stigende indtil højdepunktet i 2009 hvor vi nåede op på 47 C. Man skal faktisk tilbage til før 1999 for at finde det "lave" udbytte niveau de ligger på nu. I 2008 yieldede den med et udgangspunkt i kurs 30 faktisk hele 6%. En væsentlig trigger ser jeg derfor i, at udbyttet vil stige komfortabelt de kommende år, hvilket jeeg heller ikke finder umuligt, ud fra udbytte historikken. Endvidere bør de alt andet lige tjene flere penge, i forbindelse med opkøbet.
19/1 2011 08:02 TeamGarlic 037995 Jeg er så ganske enig, Hr. Kristensen.
"Købet" af Colonial Bank kan vise sig at være særdeles godt for dem på længere sigt. Alt andet lige kan de drive en bedre forretning.
Ser vi på teknikken på et weekly chart, så MA200 været en fornuftig rettesnor. MA200 ligger på 29.54 og vi er tæt på et kryds over nul-linien for MACD's signal. RSI14 og SSTO14 er dog anstrengte, så det er nok tvivlsomt om vi kan slæbe os over. MA10 er på vej nedefra, mens MA40 skal bunde før den giver noget positivt. 1. kvartal til måske ?
"Købet" af Colonial Bank kan vise sig at være særdeles godt for dem på længere sigt. Alt andet lige kan de drive en bedre forretning.
Ser vi på teknikken på et weekly chart, så MA200 været en fornuftig rettesnor. MA200 ligger på 29.54 og vi er tæt på et kryds over nul-linien for MACD's signal. RSI14 og SSTO14 er dog anstrengte, så det er nok tvivlsomt om vi kan slæbe os over. MA10 er på vej nedefra, mens MA40 skal bunde før den giver noget positivt. 1. kvartal til måske ?
21/1 2011 17:23 TeamGarlic 038052 BB&T lever op til forventningerne og er positive på udsigterne. Ser godt ud - nu skal vi bare afvente et godt entry 
http://finance.yahoo.com/news/BBT-reports-record-revenues-prnews-3505466214.html?x=0
http://finance.yahoo.com/news/BBT-reports-record-revenues-prnews-3505466214.html?x=0
22/1 2011 01:36 Kristensen 038056 Stiger pænt i dag! Endte oppe 4,84%.
http://www.google.com/finance?q=NYSE:BBT
http://www.google.com/finance?q=NYSE:BBT
24/1 2011 09:30 TeamGarlic 038100 Og Bank of America skuffer på forventningerne. Både toplinie og bundlinie skuffer. Indtægter skuffer markant med 12% mindre end forventet. Bundlinien var ekstremt hårdt ramt med kun 0.04 USD i EPS mod forventning om 0.21 USD, hvilket overvejende skyldes dårlige lån.
