Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

Q&A med Zealand Pharma, 29 Maj kl 16.00 Læs mere her
      

Zealand rører på sig


50889 investor1989 5/1 2012 17:55
Oversigt

Zealand aktien har fundet momentum på det seneste. Selv har jeg også købt godt op i den efter nogle nærmere debatter hvor jeg har fået sat mig mere ind i casen.

Lyxumia royaltys kan virkelig være en guldgrube.
Hvis Sanofi kan udrulle Lyxumia i samme grad som Novo har udrullet Victoza er der store muligheder i Zealand som kun er 1,1 mia. værd

Hvis man tager de urealistiske briller på og forestiller sig at Lyxumia alene og i kombination med Lantus overtager hele Lantus nuværende marked snakker vi altså 500-600 mio. EUR om året i royaltys i 2016-2020. Altså en 3-4 mia. kr. Måske urealistisk, men er muligheden der ikke?



5/1 2012 18:04 akademikeren 150892



Enhver biotek investering bør starte med en risiko analyse, og ikke en blue sky scenario.

Zealand er langsom ved at blive det biotekselskab med størst markedsværdi i Danmark og det kan man så mene om man vil da de stadig ikke har et stof på markedet.

Men som vi også har understreget flere gange, så er værdisætningen på Dansk Biotek generelt undertrykt. Og der er noget mismatch i markedet, men dette KUN selvfølgelig hvis de begynder at tjene penge istedet for at brænde dem af.

Zealands deal med Sanofi er mindst ligeså interessant som den Genmab har med GSK og potentialet er omtrent det samme på omsætningssiden. På Royalty siden ligger Genmab nok en del bedre.

Forskellen på de 2 cases er mange. Der hvor Zealand skal slå til er som addon patentforlængende produkt på den korte bane og som standalone Victoza killer på den lange, som jeg ser det.

De har styr på deres burn, hvilket er helt afgørende, men der er stadig kliniske resultater der skal hentes hjem før de er i mål.

Med en lille omskrivning af Cohens "Manhattan"

First we take the clinic, then we take the sales, and THEN we discount the cash flow



5/1 2012 18:13 investor1989 050894



Helt enig i at potentialet også er stort i Genmab som jeg roligt køber op i hver måned hele 2012 da jeg mener 2013-2014 kan blive de spændende genmabår.
Hvordan er de to royaltyprocenter præcist. altså GEN/GSK og ZEAL/Sanofi ??
Forskellen er at zeal ikke brænder så mange penge, omvendt har gen et stof godkendt men også større burn, og gen har vel også en noget bedre klinik..

Til gengæld tror jeg udrulningen kan være noget hurtigere i Lyxumia iforhold til Arzerra. Lyxumia skal vel "blot" (lyder så nemt) gå ind og overtage Lantus marked og kæmpe mod Victoza, hvorimod at Arzerra jo først skal til at trænge ind på et nyt marked og kæmpe mod Rituxan.



5/1 2012 18:17 akademikeren 050896



Genmab ligger på 20% på onkologien. Jeg vil tror at Zealand vil ligge omkring de 8-10%, men er ret sikker på at Troldmanden, Sukkeralf, Thro kan den bedre end jeg.

På udrulningsdelen er jeg også helt enig. Vil meget hellere være i Zealands sko end i Genmabs, hvor vi endnu har til gode at se om de kan konkurrerer med Rituxian.

Hvis Zealand leverer addon til Lantus, så regner det ind nærmest fra dag 1.

Men vi skal stadig huske på systemisk risiko, med vestlige lande der nok kigger på deres medicinaludgifter i stærkere grad end tidligere.

Men jeg kan godt lide Zealand som investeringscase, helt sikkert.



5/1 2012 18:43 investor1989 050898



8-10% er det ihvertfald. I de artikler jeg har set syntes jeg at jeg har læst et lavt 2 cifret royalty, så det er nok 10-15%. Den helt store fordel er netop at royalty beregnes af hele salgssummen af et kombinationsprodukt. Altså ikke kun af Lyxumia andelen :)

Genmabs aftale med GSK er også flot. Genmab mangler bare for mig at vise at de er andet end Arzerra. De har lavet nogle små aftaler på duobody mv. Men de skal stadig smide partneraftaler på Zalutumumab eller daratumumab før de virkelig bliver en vinder. Men så kan det også gå stærkt.

Hvilke bioteks har du selv i??
Jeg har de sidste 12 måneder tid og vil også fremover have rigtig mange Spectrum, det er simpelthen en unik Aktie.
Herudover har jeg Zeal og Genmab i DK. Nogle Velo og en mindre smule Topo. I Usa har jeg også Questcor.
Og så en del BioPorto og lidt exiqon, men de er jo ikke rigtig biotekker.



5/1 2012 19:35 akademikeren 050906



På Biotek har jeg kun Genmab. På pharma har jeg GSK, Johnson og Alk Albello.

Jeg er på udkig efter Exiqon og Zealand, men det kræver flere penge da jeg har den andel af risiko aktier jeg ønsker og nok stadig for meget. Min post i Gemab fylder 20% og det er alt for meget som det er.

Jeg tror dog på dansk biotek revival i 2012, men nogen går også ned tror jeg.

sent from iPhone



5/1 2012 20:26 investor1989 050911



Hvad med SPPI, kender du ikke den (udover igennem Topo)? Jeg syntes den er fuldstændig unik. Se evt. mit indlæg om den herinde.



6/1 2012 10:42 investor1989 050946



I skulle have lyttet igår. Oppe 15 % :)



9/1 2012 14:38 JensHorka 051143



Den åbningslinie burde være obligatorisk stof for ALLE der overvejer at smide penge i noget som helst.

"Enhver investering bør starte med en risikoanalyse, og ikke et blue sky scenario"...

Men btw vil jeg da på det bestemteste medgive at Zealand ser spændende ud, og har derfor taget den ind på observationslisten.



TRÅDOVERSIGT



SENESTE NYHEDER