Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

Q&A med Genmab A/S, 20 August Kl. 16:30 Læs mere her
      

Hvilken teleaktie ?


64605 Bryan 28/3 2013 14:34
Oversigt

En sammenligning af teleselskaber.
pdfTeleaktier.pdf



28/3 2013 16:24 fizz 064607



Flot indlæg
Jeg har lige lavet den samme analyse for Tele2 så det er muligt at sammenligne.

Jeg finder selv Tele2 interessant, især på grund af deres muligheder i Ruslan mm.

Tele2, DT, TDC.CO




28/3 2013 20:00 Bryan 064611



Jeg har taget Tele2 med også, plus et par stykker mere.

Regnskabstallene er vi enige om, dine er bare i danske kr mens mine er i svenske. Det har dog ingen betydning, og vi er også enige om payout ratio og solvens. Vi er dog ikke helt enige om Yield og P/E, men det kan skyldes at vi ikke har regnet med samme kurs. Jeg har regnet med kurs 113,4 SEK og et udbytte på 7,1 SEK.

Vi er også enige om at deres fokus mod Rusland kan være en mulighed for vækst og dermed gøre den mere interessant.

Mine tal er kun en grovsortering som kan bruges til at bygge videre på.
pdfTeletillaeg.pdf



28/3 2013 17:02 XJK 164608



Umiddelbart synes jeg Vodafone ser mest interessant ud i forhold til fremtidige vækstmarkeder i Asien og Afrika. De er direkte tilstede på det indiske mobilmarked (ca. 16% markedsandel), og de er gennem sydafrikansk datterselskab (Vodacom) godt repræsenteret på det afrikanske marked.

En anden tilsyneladende interessant tele-aktie er Orascom Telecom, der er tilstede på markeder i Afrika og Asien. De har i hvert fald nogle ganske imponerende marginer, omend jeg ikke har voldsomt stort kendskab til firmaet:

2012:
Revenue: 3.627 mio USD
EBITDA: 1.755 mio USD
EBITDA Margin: 48,4%
Net debt: 2.731 mio USD

2011:
Revenue: 3.636 mio USD
EBITDA: 1.647 mio USD
EBITDA Margin: 45%
Net debt: 3.022 mio USD

2010:
Revenue: 3.565 mio USD
EBITDA: 1.496 mio USD
EBITDA Margin: 42%
Net debt: 4.008 mio USD

2009:
Revenue: 3.760 mio USD
EBITDA: 1.518 mio USD
EBITDA Margin: 40%
Net debt: 5.113 mio USD

2008:
Revenue: 5.327 mio USD
EBITDA: 2.384 mio USD
EBITDA Margin: 44,7%
Net debt: 5.084 mio USD

2007:
Revenue: 4.727 mio USD
EBITDA: 2.073 mio USD
EBITDA Margin: 43,8%
Net debt: 3.980 mio USD

Til gengæld har Orascom nok det langsomste website, jeg har besøgt i dette årtusinde :o)

http://www.orascomtelecom.com/Investor_Relations/Cont..



28/3 2013 19:07 vouskootia 064609



Millicom International Cellular (noteret i Sverige) kunne evt. også være en ide hvis man er efter emerging-markets telecom (Latin-amerika + Afrika).



29/3 2013 11:44 turin 164616



På nær Vodafone og Deutsche Telecom mangler din liste alle de helt store spillere på markedet. Ikke et ondt ord om TDC eller Telenor, men det er altså puslingevirksomheder sammenlignet med:

China Mobile - Verdens største teleselskab
Telefónica - En kæmpe i Sydeuropa og Mellem-/Syd-Amerika
AT&T - USA's største teleselskab
Verizon - USA's næststørste teleselskab

Alle er globale spillere med langt bredere sigte end vores egen lille andedam. Og alle hører hjemme på din liste for at give et rimeligt sammenligningsgrundlag.


- turin



29/3 2013 17:19 turin 064625



Jeg glemte én ting. Jeg har aktier i én af de fire jeg har nævnt.

- turin



29/3 2013 17:49 Bryan 064627



Et hurtigt blik siger mig at det må være den førstnævnte. ;-)

Jeg har ikke tid lige nu, men jeg kigger på nogle tal senere.



29/3 2013 19:30 turin 064631



Bryan, du tager helt fejl. Jeg har ikke, og har aldrig haft aktier i China Mobile.
Så får du nok et skud, denne gang med 1/3 chance for at ramme rigtigt :-)

- turin



30/3 2013 08:52 Bryan 164634



Okay, jeg skrev jo den du burde have. Så må du bare bytte dine AT&T-aktier ud med China Mobile. ;-)

Du får nogle tal her, så kan du jo selv vurdere. Men China Mobile ser da interessant ud.
pdfTurin.pdf



31/3 2013 09:11 turin 064641



Nu er det jo ikke nødvendigvis et spørgsmål om "Enten - Eller" (meget passende her i 2013). Det kan sagtens blive et "Både - Og" :-)

Tak for tilsendte. Jeg vil se på det her i resten af påsken.

- turin



30/3 2013 10:27 Osteomyelitis 164636



Jeg kan bidrage med nogle træk fra min egen model. Jeg ser China Mobile som den mest solide investering efterfulgt af SK Telecom og Telefonica (aka. O2), hvoraf sidstnævnte skal have lidt tidshorisont til at få styr på gælden.

CHINA MOBILE (114% Discount)
CAP 1.239 mia DKK
BRAND 23,3 mia. USD
P/B 1,84
P/FCF 5,74
P/O 24%
Yield 4,14%
Pot. Yield 8,71%
5-year-yield-growth rate 26%
Historiske yieldhævelser 6
ROI 19
ROE 20
DEBT/QE 4%
Profit Margin 24

SK TELECOM (65% Discount)
CAP 78 mia DKK
BRAND 7,2 mia. USD
P/B 1,85
P/FCF 7,29
P/O 37%
Yield 5,12%
Pot. Yield 6,86%
5-year-yield-growth rate 3%
Historiske yieldhævelser 9
ROI 15
ROE 24
DEBT/QE 54%
Profit Margin 14

TELEFONICA SA (61% Discount)
CAP 118 mia DKK
BRAND 6,7 mia. USD
P/B 0,75
P/FCF 16,58
P/O 93%
Yield 5,58%
Pot. Yield 5,58%
5-year-yield-growth rate -7%
Historiske yieldhævelser 29
ROI 5
ROE 19
DEBT/QE 326%
Profit Margin 7



30/3 2013 13:42 Bryan 064637



Tak for dit bidrag. Det er fint at se det fra flere vinkler.

Vi er tilsyneladende enige omkring China Mobile, den ser interessant ud. Og vi er nok også enige om at gælden kan være problematisk ved Telefonica.



30/3 2013 13:50 Bryan 664638



Da der er kommet en del tilføjelser, og det bliver lidt uoverskueligt efterhånden, har jeg samlet det hele i en ny pdf.

Jeg har også tilføjet en kort beskrivelse af de enkelte selskaber og kursgrafer.

Trods samme branche har kursudviklingen været meget forskellig, og det viser jo at der er mange faktorer der spiller ind selvom vi beskæftiger os med "solide udbytteaktier".
pdfTeleselskaberSamlet.pdf



30/3 2013 22:01 nethinde 164639



Bryan, der er i hvert fald en fejl i dine tal for KPN, revenue er kun 12708 i 2012 (ikke 17708 som du skriver). Desuden har de lavet en aktieemission og vil ovenikøbet barbere udbyttet til sokkeholderne de næste to år.



31/3 2013 09:00 Bryan 064640



Først den pinlige fejl. Du har ret i at omsætningen i 2012 er forkert. Her skulle have stået 12708 som du skriver. Det er en tastefejl der er sket da jeg tastede tal ind i Excell. Når jeg retter tallet, ændrer det selvfølgelig væksten så det korrekte tal her bliver -3,2%. Det er jo ret væsentligt, så tak for den rettelse. De øvrige nøgletal påvirkes ikke.



De to øvrige oplysninger må være hændelser der er sket efter årsregnskabet 2012, som jeg har brugt til mine udregninger. Antal aktier er ikke øget i femårsperioden 2008-2012.



Det er den slags oplysninger man finder når man dykker ned i de enkelte selskaber og som naturligvis er vigtige. Det vil jo påvirke Yield og P/E i den forkerte retning, og forklarer også udviklingen der ses på kursgrafen.



Det er rigtig godt at du nævner emissionen. Det viser nemlig vigtigheden af at kigge på den nederste liste også. Gæld er væsentligt at fokusere på også, og det var derfor jeg tog solvens med i mine udregninger. Med en solvens på 10,8% er Emission vel ingen overraskelse.



Så tak for dit indlæg, det var væsentlige oplysninger.



TRÅDOVERSIGT



SENESTE NYHEDER