10. april 2015:
"AKS:FONDSFINANS OPPGRADERER LAKSESEKTOREN TIL KJØP
09:08
Oslo (TDN Finans): Fondsfinans oppgraderer sin anbefaling på laksesektoren til kjøp.
Det fremgår av en omfattende sektorrapport fra meglerhuset publisert fredag morgen, skriver IntraFish.
Marine Harvest er blant aksjene som får oppgradert sin anbefaling.
-Basert på økte estimater, nye norske reguleringer som sikrer basis for en sterk, langsiktig markedsbalanse og bedret biologi, var vi økt vår sum-av-delene-verdi (SOTP) til 120 kroner aksjen, tilsvarende en P/E på 12x 2016 + utbytte, skriver meglerhuset, ifølge IntraFish.
Marine Harvest oppgraderes til kjøp fra tidligere nøytral, mens kursmålet høynes til 120 kroner fra 96 kroner.
Lerøy Seafood Group oppgraderes til kjøp fra tidligere nøytral, mens kursmålet høynes til 291 kroner fra 254 kroner.
Salmar oppgraderes til kjøp fra tidligere nøytral, mens kursmålet høynes til 139 kroner fra 128 kroner.
For Grieg Seafood, Bakkafrost og Norwegian Royal Salmon gjentas kjøpsanbefalingen og kursmålet høynes til 40 kroner fra 31 kroner for Grieg, holdes uendret på 195 kroner for Bakkafrost, mens det høynes til 76 kroner fra 66 kroner for Norwegian Royal Salmon".
JER, finans@tdn.no
TDN Finans, +47 22 00 11 55
"LAKS:FLERE MEGLERHUS JUSTERER ANSLAG, MHG-KURSMÅL JUSTERES
13:33
Oslo (TDN Finans): Handelsbanken Capital Markets nedjusterer lakseprisanslag for 2015 og endrer kursmål på Marine Harvest til 110 (115) og Salmar til 150 (145). Pareto oppgraderer i en bransjeanalyse Bakkafrost til hold (salg) og oppjusterer kursmålet på Marine Harvest til 124 (117).
Det melder Intrafish fredag.
Handelsbanken Capital Markets venter at snittprisen i 2015 blir 40,1 kroner pr kilo, mens de i 2016 venter 43,50 kroner pr kilo. Tidligere anslag var på 42,0 kroner pr kilo i 2015 og 44,50 kroner pr kilo i 2016.
Nedjusteringene kommer grunnet svak utvikling i Russland.
Vi venter at etterspørselsvekst i andre laksemarkeder gradvis vil absorbere overskytende volumer, og ser sterkere priser i 2016-18. Vi anser våre prisanslag for 2017 til å være på den forsiktige siden, da vi venter at veksten i tilbud ikke holder tritt med etterspørselen over tid, skriver analytiker Kjetil Lye i rapporten.
Lye venter en norsk tilbudsvekst på seks prosent i 2015, men kun en vekst på rundt tre prosent i årene 2016-2018, og viser til havbruksmeldingen.
Stortingsmeldingen bekrefter at det ikke vil komme noe særlig kapasitetsvekst i Norge dersom det ikke blir en betydelig bedring i lusesituasjonen, noe som trolig vil ta flere år. Vi anser regjeringens forslag som positive for de børsnoterte selskapene, da de vil sikre lav tilbudsvekst og støtte bedret biologiske forhold fremover, skriver Lye.
Handelsbanken forblir positiv til de lakseaksjene de dekker, og trekker frem Lerøy Seafood, SalMar og Grieg Seafood som toppvalgene, heter det i rapporten.
Selv om meglerhuset kutter sine EPS-anslag (resultat per aksje) med 5-20 prosent for 2015-16, mener de at aksjene er attraktivt priset.
Med god visibilitet for en lav til moderat tilbudsvekst og høy inntjening for i alle fall perioden 2015-17, mener vi at prisingen fortsatt er attraktiv heter det.
Meglerhuset gjør kun mindre endringer i kursmål. Enkelte anbefalinger blir endret som følge av kursutvikling på børsen.
Akkumuler-anbefalingen p Marine Harvest gjentas, mens kursmlet justeres fra 115 til 110 kroner. Lery beholder sin kjpsanbefaling, med uendret kursml p 320 kroner. P SalMar beholdes kjpsanbefalingen, mens kursmlet kes fra 145 til 150 kroner. Grieg forblir en kjpsanbefaling, med uendret kursml p 35 kroner.
Pareto Securities tror at havbruksmeldingen, dersom den blir vedtatt, vil gjøre at laksebransjen ikke lengre vil være syklisk som vi kjenner den i dag.
Havbruksmeldingen tilsier en maksimal årlig kapasitetsvekst på tre prosent årlig de neste 10 årene. Dette vil gi lav tilbudsvekst, høye priser, mindre syklisk næring og lavere driftskostnader - dersom den blir vedtatt i Stortinget, skriver analytikerne Henning Lund og Fredrik Steinslien en rapport publisert fredag.
Meglerhuset kaller havbruksmeldingen en game changer, og mener at den vil føre til en betydelig revurdering av lakseaksjene.
Meglerhuset beholder sine kjøpsanbefalinger på samtlige lakseaksjer de dekker, med unntak av Bakkafrost, hvor de endrer anbefalingen fra salg til hold. På Marine Harvest justeres kursmålet fra 117 til 124 kroner.
Vi venter en årlig vekst i Norge på 3,6 prosent i perioden 2014-2018. Sammenlignet med historisk etterspørselsvekst på 8-10 prosent, venter vi nå høye priser og en slutt på den tilbuds-sjokk drevet volatiliteten i resultatene som det historisk har vært i sektoren, heter det i rapporten.
Meglerhuset venter forvrig at frprisene vil komme ned som flge av normalisert fiske i Peru.
Nordea Markets gjentar samtidig sin salgsanbefaling på Marine Harvest med kursmål 77 kroner.
Før trading-updaten fra Marine Harvest, reduserer vi vårt EBIT-resultat for første kvartal med 7 prosent til 909 millioner kroner. Fra første kvartal 2015, dekonsolideres virksomheten i Chile. Når vi fjerner dette fra de konsoliderte tallene, reduseres estimatene for 2016-17 med 8-10 prosten. Vi beholder imidlertid fortsatt dette i vårt verdianslag, og det er ingen andre endringer i våre 2016-17-estimater, heter det.
Nordea Markets venter en fortsatt lav tilbudsvekst i laksemarkedet i rene fremover, med priser p rundt 40 kroner pr kilo. Grunnet hyere kostnader, forblir de negative til aksjen".
halvor.ripegutu@tdn.no
TDN Finans, +47 22 00 11 55
"AKS:FONDSFINANS OPPGRADERER LAKSESEKTOREN TIL KJØP
09:08
Oslo (TDN Finans): Fondsfinans oppgraderer sin anbefaling på laksesektoren til kjøp.
Det fremgår av en omfattende sektorrapport fra meglerhuset publisert fredag morgen, skriver IntraFish.
Marine Harvest er blant aksjene som får oppgradert sin anbefaling.
-Basert på økte estimater, nye norske reguleringer som sikrer basis for en sterk, langsiktig markedsbalanse og bedret biologi, var vi økt vår sum-av-delene-verdi (SOTP) til 120 kroner aksjen, tilsvarende en P/E på 12x 2016 + utbytte, skriver meglerhuset, ifølge IntraFish.
Marine Harvest oppgraderes til kjøp fra tidligere nøytral, mens kursmålet høynes til 120 kroner fra 96 kroner.
Lerøy Seafood Group oppgraderes til kjøp fra tidligere nøytral, mens kursmålet høynes til 291 kroner fra 254 kroner.
Salmar oppgraderes til kjøp fra tidligere nøytral, mens kursmålet høynes til 139 kroner fra 128 kroner.
For Grieg Seafood, Bakkafrost og Norwegian Royal Salmon gjentas kjøpsanbefalingen og kursmålet høynes til 40 kroner fra 31 kroner for Grieg, holdes uendret på 195 kroner for Bakkafrost, mens det høynes til 76 kroner fra 66 kroner for Norwegian Royal Salmon".
JER, finans@tdn.no
TDN Finans, +47 22 00 11 55
"LAKS:FLERE MEGLERHUS JUSTERER ANSLAG, MHG-KURSMÅL JUSTERES
13:33
Oslo (TDN Finans): Handelsbanken Capital Markets nedjusterer lakseprisanslag for 2015 og endrer kursmål på Marine Harvest til 110 (115) og Salmar til 150 (145). Pareto oppgraderer i en bransjeanalyse Bakkafrost til hold (salg) og oppjusterer kursmålet på Marine Harvest til 124 (117).
Det melder Intrafish fredag.
Handelsbanken Capital Markets venter at snittprisen i 2015 blir 40,1 kroner pr kilo, mens de i 2016 venter 43,50 kroner pr kilo. Tidligere anslag var på 42,0 kroner pr kilo i 2015 og 44,50 kroner pr kilo i 2016.
Nedjusteringene kommer grunnet svak utvikling i Russland.
Vi venter at etterspørselsvekst i andre laksemarkeder gradvis vil absorbere overskytende volumer, og ser sterkere priser i 2016-18. Vi anser våre prisanslag for 2017 til å være på den forsiktige siden, da vi venter at veksten i tilbud ikke holder tritt med etterspørselen over tid, skriver analytiker Kjetil Lye i rapporten.
Lye venter en norsk tilbudsvekst på seks prosent i 2015, men kun en vekst på rundt tre prosent i årene 2016-2018, og viser til havbruksmeldingen.
Stortingsmeldingen bekrefter at det ikke vil komme noe særlig kapasitetsvekst i Norge dersom det ikke blir en betydelig bedring i lusesituasjonen, noe som trolig vil ta flere år. Vi anser regjeringens forslag som positive for de børsnoterte selskapene, da de vil sikre lav tilbudsvekst og støtte bedret biologiske forhold fremover, skriver Lye.
Handelsbanken forblir positiv til de lakseaksjene de dekker, og trekker frem Lerøy Seafood, SalMar og Grieg Seafood som toppvalgene, heter det i rapporten.
Selv om meglerhuset kutter sine EPS-anslag (resultat per aksje) med 5-20 prosent for 2015-16, mener de at aksjene er attraktivt priset.
Med god visibilitet for en lav til moderat tilbudsvekst og høy inntjening for i alle fall perioden 2015-17, mener vi at prisingen fortsatt er attraktiv heter det.
Meglerhuset gjør kun mindre endringer i kursmål. Enkelte anbefalinger blir endret som følge av kursutvikling på børsen.
Akkumuler-anbefalingen p Marine Harvest gjentas, mens kursmlet justeres fra 115 til 110 kroner. Lery beholder sin kjpsanbefaling, med uendret kursml p 320 kroner. P SalMar beholdes kjpsanbefalingen, mens kursmlet kes fra 145 til 150 kroner. Grieg forblir en kjpsanbefaling, med uendret kursml p 35 kroner.
Pareto Securities tror at havbruksmeldingen, dersom den blir vedtatt, vil gjøre at laksebransjen ikke lengre vil være syklisk som vi kjenner den i dag.
Havbruksmeldingen tilsier en maksimal årlig kapasitetsvekst på tre prosent årlig de neste 10 årene. Dette vil gi lav tilbudsvekst, høye priser, mindre syklisk næring og lavere driftskostnader - dersom den blir vedtatt i Stortinget, skriver analytikerne Henning Lund og Fredrik Steinslien en rapport publisert fredag.
Meglerhuset kaller havbruksmeldingen en game changer, og mener at den vil føre til en betydelig revurdering av lakseaksjene.
Meglerhuset beholder sine kjøpsanbefalinger på samtlige lakseaksjer de dekker, med unntak av Bakkafrost, hvor de endrer anbefalingen fra salg til hold. På Marine Harvest justeres kursmålet fra 117 til 124 kroner.
Vi venter en årlig vekst i Norge på 3,6 prosent i perioden 2014-2018. Sammenlignet med historisk etterspørselsvekst på 8-10 prosent, venter vi nå høye priser og en slutt på den tilbuds-sjokk drevet volatiliteten i resultatene som det historisk har vært i sektoren, heter det i rapporten.
Meglerhuset venter forvrig at frprisene vil komme ned som flge av normalisert fiske i Peru.
Nordea Markets gjentar samtidig sin salgsanbefaling på Marine Harvest med kursmål 77 kroner.
Før trading-updaten fra Marine Harvest, reduserer vi vårt EBIT-resultat for første kvartal med 7 prosent til 909 millioner kroner. Fra første kvartal 2015, dekonsolideres virksomheten i Chile. Når vi fjerner dette fra de konsoliderte tallene, reduseres estimatene for 2016-17 med 8-10 prosten. Vi beholder imidlertid fortsatt dette i vårt verdianslag, og det er ingen andre endringer i våre 2016-17-estimater, heter det.
Nordea Markets venter en fortsatt lav tilbudsvekst i laksemarkedet i rene fremover, med priser p rundt 40 kroner pr kilo. Grunnet hyere kostnader, forblir de negative til aksjen".
halvor.ripegutu@tdn.no
TDN Finans, +47 22 00 11 55
