En teoretisk prisfastsættelsesmodel for optioner, der blev udarbejdet i 1973 af de to amerikanske økonomer Fisher Black og Myron Scholes. Prisfastsættelsen sker på baggrund af prisen på den underliggende fordring, exercise price, kurssvingningerne, restløbetiden og den risikofri rente. Modellen benyttes primært til prisfastsættelse af europæiske optioner.