Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

      

Jyske lukker ørerne for hvad der bliver sagt...


21369 akademikeren 5/11 2009 07:48
Oversigt

Når Genmab den 10. nov. 2009 efter markedslukning aflægger regnskab for 3. Kvartal forventer vi, at regnskabstallene bliver en non-event. Vi forventer derimod, at interessen vil samle sig om selskabets likvide beredskab. Vi estimerer, at Genmab ved årets udgang vil have en likvid beholdning på ca. DKK 1 mia. Set i lyset af initieringen af yderligere fase III studier for Arzerra inden for NHL) i 2010 forventer vi, at Genmab i løbet af de kommende 12 måneder vil få brug for yderligere likviditet.

Læs mere her:
http://www.jyskebank.dk/jb.asp?id=317090



5/11 2009 07:52 akademikeren 021370



man må da ihvertfald sige at Jyske har vendt på en tallerken, med et kursmål på 145, de kommer altså oppe fra omkring 400 og så helt ned i 145 og med et par bemærkelsesværdige forudsigelse.

Salg af fabrikken i US
Kapitaludvidelse
Trimning af pipelinen
OPgivelse af RA



5/11 2009 08:32 Solsen 021371



På sidste CC kunne Lisa godt lyde som en der godt kunne sælge fabrikken !

Man kan blot spørge om Jyske regner med noget upfront i forbindelse med egfr aftalen ?

Det kunne alene give cash til flere års forbrug i Genmab målestok.

CC efter regnskab rummer nok nogle direkte spørgsmål omkring 2010 finansieringen.

Jeg tror ikke vi kommer langt ind i 2010 før aktierne veksles imod kontanter




5/11 2009 08:51 Sukkeralf 021372



Upfront på Zalutumumab kommer vel ikke i nærheden af, hvad vii sin tid så for Arzerra - så skal det i hvert fald være på bekostning af milestones og royalties. Desuden er tiden en anden og Genmab langt mere presset, så tror du bliver skuffet Solsen, hvis forventningerne er så høje.

Enig i at meget tyder mod et salg af Genmab efterhånden - desværre mere på baggrund af dårligere fremtidsudsigter end udelukkende flotte resultater fra pipelinen (kan dog ændre sig, hvis Zalutumumab præsterer).

Undrer mig at jyske i deres analyse har et 12 måneders target der ligger 12% over nuværende kurs og samtidig kalder aktien billig, når nu risikoen er høj. Dette target er som Aka også skriver væsentlig mere negativt end vi har set før fra deres side, men mener nu at de "problemer" de bringer på bane er rimelige nok.

Genmab har stadig mange veje ud af likviditetskrisen, men er fase III data for Zalutumumab er selvfølgelig den lykkelige - fejler den bliver tiden fremover sort og dyster, for så handler det om nedskæringer i en eller anden form.

Tror ikke Genmab vil være særlig informative omkring dette på det kommende CC for tredie kvartals regnskabs, selvom der oplagt vil være mange spørgsmål i den retning.

Mvh
Sukkeralf



5/11 2009 10:10 akademikeren 021375



Jeg synes det er ret svært at sige at resultaterne i pipelinen ikke har været flotte. Vi har et sæt refrac resultater i NHL, som faktisk kan fortolkes som allright.

100% ORR i NHL 1st line phase 2
Godkendt arzerra i refrac CLL
Arzerra 1st line paritet med rituxian

Jeg synes de gør det rigtigt godt. Det synes markedet så ikke. Og endnu en anlytiker er blevet bearish, det var vel også den sidste vi manglede, så skal vi nok op.

Gud ved hvordan Pharma anskuer Genmabs pipeline, hvis jeg har tilnærmelsesvis ret så tror jeg vi ser et takeover bid indenfor 1-4 måneder.



5/11 2009 10:30 Solsen 021376



Markedet vil ikke lade Genmab stige med mindre der kommer klarhed over finansieringen, hvilket kan ske ved:

- hurtige pæne salgstal i Arzerra (recepter udskrevet)
- gode egfr data / partneraftale
- evt. reforhandling med GSK omkring finansiering af fremtidige forsøg
- emission (tror jeg ikke på)

Til sukkeralf så vil egfr/zalutumumab være klar til godkendelse i unmet medical need, hvis data lever op til FDAs krav omkring 50% forbedring i overlevelse og rimelige bivirkninger - med udskydelsen af data ser alt dette ud til at være opnåeligt.



5/11 2009 10:43 JørgenVarnæs 021378



vi kan vel varme os lidt ved tanken om, at det ser ud til at der er småt med investeringsmuligheder derude - mm. man er shorter. På et eller andet tidspunkt går det vel op for markedet eller potentielle opkøbere, at her ligger der stor fremtidig værdi skjult.



5/11 2009 10:57 tumult 121379



Jeg bliver ikke overrasket hvis Genmab kommer med store bespsarelse og reduktion af medarbejdere her den 10.
Det at flere medarbejdere er gået fra Genmab kunne tyde på det.
Har de egentlig brug for særlig meget forskning lige nu.?



5/11 2009 11:06 alpehue 021380



Jyske Bank har nok konstateret, at de tidligere ikke har lukket ørerne tilstrækkeligt for hvad Genmab har sagt.

Derfor retter de nu ind (erkender fejlskud?) og sætter kursmål 145 (160?)de har vaklet lidt mellem disse 2 tal, og jeg ved at et var forkert fornyligt.

Der brugte de så begge 2 på netbank.

Jeg hælder mere og mere til en MEDX - ingen emission men dobbelt op indenfor 12-15 måneder.

Hvis jeg må blande mig



5/11 2009 11:27 akademikeren 021382



Indblanding velkommen!



5/11 2009 12:40 alpehue 021384



Tak for det, og så vil jeg da gerne supplere min holdning med:

Forsknings eksperterne er jo (som I selv har været inde på) flyttet til andre selskaber, hvor forskning er er must.

Det giver mig den tro, at Genmab har indrettet sig, og sine medarbejderes kvalifikationer på fremtidig produktion og salg.
Mit dilemma er nu, at GSK alligevel skal stå for "det meste", så hvorfor ikke bare gætte på, at GSK er bedre tjent med også, at eje fabrikken i USA.

Så er der "ingen" forskere og "ingen" produktion i Genmab, og derfor en oplagt MEDX gentagelse.

Ledelsesrelationerne taget i behørig betragtning

Ved salg af fabrikken (1,2 mia + medarbejdere?) er der heller ikke behov for emission.

10 november kan blive mere vigtig end, mange regner




5/11 2009 12:49 akademikeren 021385



Alpehue, jeg er meget meget på linie med dig. Jeg tror også der er noget på vej og før folk aner.

Enten er kursen lagt ned pga. kapital emission (som jeg har meget svært ved at regne mig frem til skal være nødvendigt. Vi bliver klogere om dette punkt d. 10. november)

Eller også er kursen bestilt i et spænd af en mulig køber. Her skal det da nævnes at GSK kontrollerer omkring 4,2 mill aktier og er UNDER 10% grænsen, så de har et par millioner aktier der kan bruges til kurspleje.

Det ville iøvrigt forklare hvorfor der konsekvent bliver solgt lige ned igennem positive nyheder. Den med de 100.000 i åbningsauktionen var SIGNALET.




5/11 2009 13:40 Solsen 021389



Netop en typisk "kontrollerende" handling der kun har til formål lægge kurslåg på (lagt af en potentiel køber af hele Genmab) !

Hvis de omsætningstal der fremgår af den artikel, som aka lagde frem forleden, holder, så må Genmab melde klart ud den 10 november.

Med mit kendskab til Winkel så tror jeg, at han er kilden til de omsætningsforventninger. Da Winkel er 2. mand i Genmabs hieraki så må han om nogen vide besked om GSKs/Genmabs forventninger.

Hvis ovennævnte viser sig sandt vil aktiemarkedet få sig en forskrækkelse den 10. november.

Lisa har også lydt som om, at hun glædede sig til hævn over de "kloge" analytikere - hun har gerne sagt til spørgsmål omkring salgsforventninger at "det er I jo kloge nok til selv at estimere" med en sarkastisk stemme.

Skal hun få hævn ???

Næste afsnit den 10. november



5/11 2009 13:54 akademikeren 021391



Det er dejligt du er tilbage med optimisme, Solsen!

Jeg tror også hævnens time er nær....



5/11 2009 14:19 alpehue 021393



Jeg tror, at GEN og GSK allerede har lagt en plan for fremtiden !

Til gengæld tror jeg ikke, at den bliver offentliggjort nu ?

Der er nogle praktiske forhold i et sådant samarbejde, der må tage lang tid, at udrede.

Imens vil de overøse markedet med (ganske få oplysninger) som gør det endnu sværere, at holde sig til sin Genmab investerings strategi.

Men jer med engelskekundskaber, der matcher mit jyske, vil sikkert kunne aflure nogle signaler under Liza's tale til folket ?



5/11 2009 16:41 alpehue 021401



Så fik vi første oplysning om manglende indgang af milestone i regnskabet ?

Det kom ikke bag på os, men vi glæder os, da over, at den hollandske forbindelse stadig håber på en indtægt.

Det med min forventning om salg af fabrikken er vist heller ikke helt et vildskud.

Nu kommer så ventetiden - hvor strategien skal afdækkes.

GSK - hvornår - og hvor meget.

Jeg har benyttet dagen til, at købe i 110.

Det er godt nok til mig.

Fremtiden er som den var igår, når vi taler Genmab, kun nu lidt tydeligere, hvilken retning.



5/11 2009 17:03 alpehue 021404



Lige en regnskabsteknisk detalje:

Nedjusteringen må være fabrikken, da den ikke påvirker livkivideten.

Altså noget, der kan vende tilbage i plus, hvis salget er godt nok.

Fabrikken er vel ikke bare mursten for GSK ?

Dagens kurstab er efter min bedste overbevisning overgjort.



5/11 2009 23:31 akademikeren 021439



hej alpe, jo nedjusteringen er fabrikken, hvor de åbenbart bogføre et urealiseret tab, hvilket i sig selv jo er "modigt".

Cash påvirkningen af dagens dispositioner er 38 mill negativ.



5/11 2009 23:40 tumult 021441



Der da nogen der synes det er positivt:

Biotek-investor: Stramning er godt nyt for Genmab
omrokering og nedjustering, der koster 300 stillinger og næsten en fordobling af det forventede underskud, er i virkeligheden et skridt i den rigtigt retning, siger biotekinvestoren Florian Schönharting.

Fabrikseventyret i USA var fra starten en fejltagelse, og det er godt at Genmab nu skiller sig af med det, mener Florian Schönharting.
Genmab har kræftmidlet Arzerra, som der er stort potentiale for i USA. Og med dagens melding står Genmab bedre rustet med færre omkostninger.



TRÅDOVERSIGT