Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

Q&A med Genmab A/S, 26 Februar Kl. 14:30 Læs mere her
      

S&P Analyse af Genmab


3060 akademikeren 20/2 2009 14:06
Oversigt

Ret spændende som altid. Det er efterhånden lidt lang tid siden vi har hørt noget fra analytikerne.

Vigtigst af alt har S&P som vel ikke kan siges at være særligt bullish på Genmab, haft en samtale med Witty fra GSK den 5. februar. Baseret på den siger de at takeover odds ikke er "remote". Og at det afhænger af GSK tiltro til værdien i et samlet opkøb. Der er ihvertfald første gang jeg hører det udtrykt på den måde og det må siges at være meget interessant.

De har en overtagelseskurs på omkring 534 nok ikke langt fra de 600 , som jeg tror de fleste ville være glade for.
De har nedjusteret omsætningsmålet for 2009 til 1,5 milliarder. Hvilket jeg personligt tror godt kan være rigtigt. Og regner kun med et salg på 49 mill på Azerra, som jeg egentligt også tro kommer til at holde. Jeg mener de mest optimistiske har et salg på 200 mill.

Så har de lavet noget jeg lige skal kigge lidt nærmere på. "Hypothetical value per share based on transaction multiples in the biotech space" som er en gennemgang af opkøb, hvor de gennemsnitligt set så valuere genmab til 534 på den baggrund. Denne værdi baseret på andre handler er bare et gennemsnit og kan altså være betydeligt højere hvis man som jeg mener at Genmab er et firma i den absolutte verdensklasse.

De regner med et cashburn på 220 mill i 2009, hvilket bliver meget interessant at følge når regnskabet kommer 24 feb. Jeg ved mange også herinde regner med et betydeligt højere burn. Jeg tror selv på burn omkring 400-500 mill.

De har sat net finansial income nu til negativt, og hvordan det kan være forstår jeg ikke. Hvis genmab ikke kan forrente deres 1,8 milliard kroner bedre, så synes jeg de skal tage en samtale med mig. Jeg giver dem gerne ihvert 1% p.a.



20/2 2009 14:14 collersteen 03061



Mon ikke der er nogle valutareguleringer i net financial income.
Jeg vil gerne give dem 1½ %.....



20/2 2009 14:17 akademikeren 03062



Det skal i parantes bemærkes at de tabte 30 mill. på Lehmann! Det er faktisk 6% af danske tab.



21/2 2009 23:44 akademikeren 03110



I jyske tv widget på hjem siden eller på forsiden



TRÅDOVERSIGT