Sidst på ugen kom SEB´s analytiker Gustav Vahlne ud med en analyse af Genmab. Det har så sammen med Nice beslutningen som ikke var nice, trykket kursen her torsdag og fredag.
Jeg har nu læst analysen, som er en rigtig gyser værdi ansættelsesmæssigt. De har stort set nedjusteret alt, selv launch sandsynligheden i CLL til 10% med FC og 67% med Clorambucil og det er virkeligt utroligt mener jeg. Faktisk helt uhørt uredeligt. Hvilket scenarie tænker man sig lige for at Arzerra ikke kommer i CLL 1st line sammen med FC eller Clorambucil?
DLBCL er sat til 20%! hvilket så bliver rigtigt spændende med de kommende data.
Humax egfr er helt nede på 5 og 10% sandsynlighed for launch.
Fabrikken nedjusteres (uden kommentarer) til 100 mill dollar i regnestykket
Selv med dette scenarie får de en fair value på 80 og hvad stiller man så op med det. Man tager en 50% valuation rabat pga. kapitaludvidelse og vupti pede: 40 kr.
Jeg har nu læst analysen, som er en rigtig gyser værdi ansættelsesmæssigt. De har stort set nedjusteret alt, selv launch sandsynligheden i CLL til 10% med FC og 67% med Clorambucil og det er virkeligt utroligt mener jeg. Faktisk helt uhørt uredeligt. Hvilket scenarie tænker man sig lige for at Arzerra ikke kommer i CLL 1st line sammen med FC eller Clorambucil?
DLBCL er sat til 20%! hvilket så bliver rigtigt spændende med de kommende data.
Humax egfr er helt nede på 5 og 10% sandsynlighed for launch.
Fabrikken nedjusteres (uden kommentarer) til 100 mill dollar i regnestykket
Selv med dette scenarie får de en fair value på 80 og hvad stiller man så op med det. Man tager en 50% valuation rabat pga. kapitaludvidelse og vupti pede: 40 kr.
26/6 2010 14:59 JørgenVarnæs 0
30733 Fantastisk analyse - hvis ikke det er en bragende købsanbefaling, så ved jeg sgu ikke hvad det er. Der er jo ikke andet end massiv upside ifht alle de elementer SEB fremdrager!
28/6 2010 12:16 troldmanden 030780 Ja han har godt nok skruet på alt hvad der skrues kan. Men lidt bekymrende at nedjusteringen kommer lige efter det vigtige analytikermøde sidste tirsdag. Har nemlig fået bekræftet han var til stede.
Han begrunder også hans nedjustering af Arezzera salg med et møde han har haft med GSKs IR afdeling. Her mener han at kunne tyde GSK ikke har helt så store forventninger til det globale salg. Man må da sandelig ikke håbe GSK har forsøgt at neddrosle forventninger til de kommende Q data.
In this valuation we have lowered our sales forecast for Arzerra in second line refractory CLL due to the failure to get Arzerra reimbursed in the UK and also after a meeting in Stockholm last week with investors and GSK's IR team, at which the latter appeared to us to be unimpressed about the outlook for Arzerra globally
Han begrunder også hans nedjustering af Arezzera salg med et møde han har haft med GSKs IR afdeling. Her mener han at kunne tyde GSK ikke har helt så store forventninger til det globale salg. Man må da sandelig ikke håbe GSK har forsøgt at neddrosle forventninger til de kommende Q data.
In this valuation we have lowered our sales forecast for Arzerra in second line refractory CLL due to the failure to get Arzerra reimbursed in the UK and also after a meeting in Stockholm last week with investors and GSK's IR team, at which the latter appeared to us to be unimpressed about the outlook for Arzerra globally
28/6 2010 15:19 Brøndby 030788 Hvis GSK overvejer et bud på GEN, er det vel taktisk meget fornuftigt, at dæmpe forventningerne eller hvad?
Ja hvis GSK går med opkøbsplaner så giver det mening at nedspille Arzerra (hvilket iøvrigt stemmer meget godt overens med deres mærkelig one pager af en hjemmeside for arzerra.com.
Men er dog ret tvivlende på hvad deres IR sektion ved om salget fremadrettet i Arzerra. Og de vil da helt klart nedtone forventningerne, men det bliver vi meget klogere på d. 22. juli. Det virker også som om Gustav griber lidt efter halmstrå, han når også lige at tage reimbursement issue med i england.
Men er dog ret tvivlende på hvad deres IR sektion ved om salget fremadrettet i Arzerra. Og de vil da helt klart nedtone forventningerne, men det bliver vi meget klogere på d. 22. juli. Det virker også som om Gustav griber lidt efter halmstrå, han når også lige at tage reimbursement issue med i england.
28/6 2010 16:36 srdjan 030794 Han skulle forholder sig til fakta og ikke til gætterier. Man skal som analytiker bruger ord som "tyde"
Man kan tillige undre sig over, hvis det altså er rigtigt tydet af ham, at GSK IR skulle neddrosle forventninger til et stof som skal ud og konkurrerere med deres største konkurrent der hvor det gør ondt.
Men hvis det er et oplæg til en af disse 2 GSK løsninger, så er det bestilt arbejde.
http://www.proinvestor.com/finansnyhed/10255583/GenmabSydbank:-Fabrik-bliver-ikke-solgt-til-fuld-pris
Men hvis det er et oplæg til en af disse 2 GSK løsninger, så er det bestilt arbejde.
http://www.proinvestor.com/finansnyhed/10255583/GenmabSydbank:-Fabrik-bliver-ikke-solgt-til-fuld-pris
28/6 2010 20:07 hall 030801 Citat fra Sydbank:
"Analytikeren ser fabrikssalget som en af tre oplagte muligheder for Genmab til at skaffe sig likviditet: En kapitaludvidelse på op til 10 pct., som tegnes af storaktionæren GlaxoSmithKline, salg af fabrikken eller salg af en større del af rettighederne til kræftmidlet Arzerra."
Dvs. de regner ikke med en almindelig kapitaludvidelse, hvilket jer synes er positiv.
"Analytikeren ser fabrikssalget som en af tre oplagte muligheder for Genmab til at skaffe sig likviditet: En kapitaludvidelse på op til 10 pct., som tegnes af storaktionæren GlaxoSmithKline, salg af fabrikken eller salg af en større del af rettighederne til kræftmidlet Arzerra."
Dvs. de regner ikke med en almindelig kapitaludvidelse, hvilket jer synes er positiv.
28/6 2010 22:37 troldmanden 030803 Srdjan en analytikers arbejde er NETOP at fortage kvalificerede "gæt". Ja der er en masse basale grund data (fakta). Men lyden på rørene, læsen mellem linjerne og intuition vægter også utrolig meget for udfaldet af en anbefaling. Det er jo også sådan vi andre agere
HVIS SEB tror RIGTIG meget på en stor kapital udvidelse som potentielt kan lægge kursen yderliger ned så er det selvfølgelig noget han bør fortælle sine kunder. Det er et kraftigt standpunkt han nu har taget og skulle det senere vise sig han ikke får ret så får han også nogle prof skrammer på den nye analyse.
HVIS SEB tror RIGTIG meget på en stor kapital udvidelse som potentielt kan lægge kursen yderliger ned så er det selvfølgelig noget han bør fortælle sine kunder. Det er et kraftigt standpunkt han nu har taget og skulle det senere vise sig han ikke får ret så får han også nogle prof skrammer på den nye analyse.
29/6 2010 20:53 srdjan 030836 Hej Troldmanden!
Den kvalificeret gæt skal man basere på fakta som præsenteres. Hvis personen som præsenteret var ikke euforisk med det den har præsenteret, så betyder det vel ikke at fakta er skidt. Jeg glæder mig til salgsdata.
Ved nogen hvad er forventinger til nye salgsdata?
Den kvalificeret gæt skal man basere på fakta som præsenteres. Hvis personen som præsenteret var ikke euforisk med det den har præsenteret, så betyder det vel ikke at fakta er skidt. Jeg glæder mig til salgsdata.
Ved nogen hvad er forventinger til nye salgsdata?
30/6 2010 09:49 gentogen 030841 Forventningen (i al almindelighed) er vel en beskeden stigning i forhold til foregående kvartal.
I øvrigt tænker jeg som JørgenVarnæs. Den omvendte logik af SEB analysen er jo, at aktien bør stige 100% !!!! alene hvis de undgår emission.
I øvrigt har jeg sendt en lille besked til GSK og brokket mig over deres elendige hjemmeside. Mest for sjov så at sige, men man ved jo aldrig, om de reagerer på det.
Jeg har henvist dem til konkurrentens hjemmeside, hvis de vil se, hvordan det skal gøres.
Måske Genmab skulle overveje at ombygge fabrikken til plejehjem for hårdt prøvede aktionærer. Jeg kan forstå, at der også er lidt overskydende jord. Så kunne de jo bygge en minigolf bane også.
Og maskinerne og apparaterne kan vel bruges til at producere opkvikkende midler eller måske bare en god øl.
I øvrigt tænker jeg som JørgenVarnæs. Den omvendte logik af SEB analysen er jo, at aktien bør stige 100% !!!! alene hvis de undgår emission.
I øvrigt har jeg sendt en lille besked til GSK og brokket mig over deres elendige hjemmeside. Mest for sjov så at sige, men man ved jo aldrig, om de reagerer på det.
Jeg har henvist dem til konkurrentens hjemmeside, hvis de vil se, hvordan det skal gøres.
Måske Genmab skulle overveje at ombygge fabrikken til plejehjem for hårdt prøvede aktionærer. Jeg kan forstå, at der også er lidt overskydende jord. Så kunne de jo bygge en minigolf bane også.
Og maskinerne og apparaterne kan vel bruges til at producere opkvikkende midler eller måske bare en god øl.
30/6 2010 11:01 JørgenVarnæs 030845 Og hvor seriøst kan vi tage disse såkaldte analytikere - de var rørende enige om, at GEN ville være markant mere værd uden Lisa.
Se hvor aktien er nu, blot 2 uger efter hendes afgang. I stedet for at tilpasse deres analyser med deres udtalelser, så slukker de for alt det potential, der i selskabet - og bruger en diskonteringsfaktor mellem 25% og 50%.
Det grænser til det uanstændige
Se hvor aktien er nu, blot 2 uger efter hendes afgang. I stedet for at tilpasse deres analyser med deres udtalelser, så slukker de for alt det potential, der i selskabet - og bruger en diskonteringsfaktor mellem 25% og 50%.
Det grænser til det uanstændige
30/6 2010 11:16 Sukkeralf 030846 Måske skyldes det, at Genmab ikke vil oplyse hvorfor Lisa Drakeman er fyret - og de dermed fortsætter den lukkede stil ! Analytikernes største problem ikke afhjulpet ved Lisa´s afgang og kursen er stadig under pres.
Mvh
Sukkeralf
Mvh
Sukkeralf
30/6 2010 11:45 McJanus 030849 Citat gentogen:
Måske Genmab skulle overveje at ombygge fabrikken til plejehjem for hårdt prøvede aktionærer. Jeg kan forstå, at der også er lidt overskydende jord. Så kunne de jo bygge en minigolf bane også.
Og maskinerne og apparaterne kan vel bruges til at producere opkvikkende midler eller måske bare en god øl.
lol!
Måske Genmab skulle overveje at ombygge fabrikken til plejehjem for hårdt prøvede aktionærer. Jeg kan forstå, at der også er lidt overskydende jord. Så kunne de jo bygge en minigolf bane også.
Og maskinerne og apparaterne kan vel bruges til at producere opkvikkende midler eller måske bare en god øl.
lol!
