Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

      
Oversigt




16/8 2010 21:47 akademikeren 332077



Her er den som PDF.
pdfGenmab_q2_2010.pdf



16/8 2010 21:51 leoloo 032078



flot arbejde aka, det er super at have sådan en kapacitet som dig...

det bliver godt nok spændende imorgen

vh



16/8 2010 22:08 akademikeren 032079



Jeg vil få fuldstændighedens skyld lige præcisere at jeg ikke tror de guider på 712 på omsætningen, men 650-750 mill, men jeg tror slut resultatet bliver midt i mellem. Det vil så også sige at de i princippet kan guide Fulle year mellem +50 mill til - 50 mill.



16/8 2010 22:23 akademikeren 032080



Og lidt ekstra tillæg. De har nok ikke helt 2 milliarder i kassen, men nok nærmere 1800 millioner, men det er svært med den tilbagevirkende kraft af aftalen. Men vi skal så huske at vi har fabrikken til en værdi af 600-900 mill oveni.



16/8 2010 22:29 akademikeren 032081



og så må jeg slutteligt tilføje at hvis de fortsat guider mod et salg af fabrikken, så bliver der så mere end 2 milliarder i kassen. Nok omkring de 2,3 milliarder måske mere. Så har den også fået på alle tangenter.



17/8 2010 08:04 JørgenVarnæs 132085



Hej Aka - fornemt arbejde og big ups til dig.

Hvilket værktøj bruger du til at lave din video?

Mange venlige hilsner til dig fra
JV



17/8 2010 08:11 akademikeren 032086



Du bliver sikkert ikke glad for at høre at det er fra en MAC og et super program, jeg kalder min hammer,mejsel,boremaskine. Det er et præsentations program der hedder Keynote og jeg kan lave præsentationerne der og uploade dem som videoer direkte til youtube. Det er bare så sindssygt smart og gør at mit tidsforbrug faktisk alene kan gå til at koncentrere mig om budskabet.

Desværre tager mit upload hjemmefra flere timer og det ødelægger glæden ved hastigheden lidt.



17/8 2010 09:46 JørgenVarnæs 032091



hej Aka - mange tak for det. Jeg er uhyggeligt glad for min nye swanky vaio z1. Ingen mac kan ødelægge det



17/8 2010 14:31 colombuss 032098



Tak for flot research og illustration.

Det ville glæde mig som loaded genmab investor, hvis dig og Solsen, kunne kaste jeres geniale blikke på mulige indikationer for Azerra, hvor langt de er, og måske også hvad Rituxan omsætter for de disse indikationer.

Genmab er jo pt. ikke værdisat som om, der er tiltro til at de kan masse sig ind i større grad på Rituxan, jeg ved såmænd ikke hvor jeg selv skal stå i denne grad af tiltro, men min tiltro til Azerra er dog højere end den markedet giver udtryk for iøjeblikket.

God vind til os alle i morgen

Mvh
C



17/8 2010 15:40 Nippon1976 032104



Vil da også lige bidrage med lidt TA så.
Jeg vil lige for en god ordens skyld nævne, at TA ikke tager højde for nyheder som regnskabet i morgen.

Men teknisk siger den altså ned. Den har siden 9.8 ligget klistret til toppen af bollingerband samtidig er momentum ved at flade lidt ud, så det indikerer tilbagefald.
Stocastisk er den også overkøbt.
MACD´en er begyndt at flade ud og den hurtige macd (5,9,2) er vendt rundt og har krydset.

Det der taler for den, er ma10-50 ligger under den og vil yde support.
Den 9.8 var der kryds på MACD´en og den lange har stadig retning opad også selv om den flader ud.

Chart:
http://www.euroinvestor.co.uk/stock/chart.aspx?id=235..



17/8 2010 15:52 Nippon1976 032106



Hmm glemte lige det dark cloud cover pattern, der har været de sidste to dage. Det er ikke det mest valide pattern, men i følge Bulkowski er der 62% sandsynlighed for at det er et reversalpattern.



17/8 2010 16:14 colombuss 032109



Jo, hermed bevist at TA ikke altid virker



17/8 2010 23:01 Nippon1976 132127



Columbuss, ta virker, men det kan ikke indlemme nyheder. TA viser bare nogle tendenser i pengestrømmene og hvordan balancen mellem købere og sælgere. Ud fra det har man så nogle procentsatser for nogle forskellige scenarier og det kan man handle på. Det er ikke en eksakt videnskab men et hjælpemiddel.



17/8 2010 19:25 McJanus 132113



Jeg har kun skimmet regnskabet, men for mig at se er der ikke rigtigt noget nyt.
Det mest positive på længere sigt er stadig at de har fået lagt loft på omkostningerne.

Overskud bliver der så ikke i dette regnskabsår, men det er en flot likviditet de har.

Min fornemmelse er at nogen vil være lidt skuffede og at vi sagtens kan se et fald i morgen.
Skal jeg vove det ene øje, så kan 64,2-64,5 måske blive relevant.

Hvad der virkelig kommer til at tælle er nok telekonf. hvor det det spændende især vil være udsigterne for pipelinen fremadrettet og ikke mindst deres planer for zulumutlighut

mvh
McJanus



17/8 2010 19:28 akademikeren 132114



Jeg er på vej med en video som I kan se EFTER fodboldkampen. Men jeg har nogle tanker om 2011 baseret på dette regnskab, som hvis det har fugls føde på sig og bliver nævnt på CC, så tordner Genmab op. Jeg tror måske man først er skuffet efter man har set min gennemgang, men meget er regnskabsteknik og faktisk holder næsten alle andre forudsætninger i gennemgangen. Så ja 2010 blev ikke overskud, men det gør 2011 måske.



17/8 2010 21:18 akademikeren 432120










17/8 2010 22:13 gentogen 032122



Meget rigtig kommentar om den manglende gennemsigtighed.Det virker næsten som om, at det rent faktisk slet ikke er meningen, at markedet må vide, hvad aftalen reelt er værd. GSK er nok ikke så interesserede i transparens.... På sidste telekonference ville Jan jo heller ikke oplyse, hvad udviklingsbesparelsen er på Arzerra. Og hvis så mudrer det hele til med nogle nye projekter (bare vent til i morgen), og uigennemskuelige mellemregninger, så bliver det jo broget. Eksempelvis forekommer det mig underligt at sige, at onkologidelen er blevet dyrere. De har jo fået loft over udgiften. Eller betyder det så bare, at det er dyrere i det halvår, og så nærmest gratis det næste?



17/8 2010 22:17 akademikeren 032123



Under CC ved aftalens indgåelse blev det præciseret at denne aftale gjaldt for de forsøg der allerede var truffet aftale om, og at de kunne, efter aftale forøge antallet af forsøg. Det er man så åbenbart allerede blevet enige om.



17/8 2010 22:43 gentogen 032126



Ja, Ok. Ikke helt forstået.
Hvis Genmab har et loft, så HAR de vel et loft. Ellers er det jo nonsens.








18/8 2010 01:12 troldmanden 432129




Som altid en rigtig flot gennemgang. Jeg mener dog du begår en regnefejl som ændre en del på dit 2011 forecast.

1. halvår har de drift udgifter på 516 mio. For hele året regner de med driftudgifter på 825-875 mio. Ergo vil de få driftudgifter på 309-359 mio 2. halvår.

Du siger så 2 x 325 mio er lig med 650 mio i driftudgifter for 2011. Men det er der laves en fejl.

Den eneste grund til driftudgifterne i 2. halvår 2010 er så lave er fordi Genmab allerede har brugt 154 mio(max beløb de årligt kan betale for arzerra udvikling) eller mere i 1. halvår 2010. (man har hidtil regnet med Genmab har brugt 300-400 mio årligt på Arzerra)

Så når de allerede har brugt max beløbet i 1. halvår så skal Genmab ikke betale noget i andet halvår. Og dermed gange du 2 halvår hvor der ingen Arzerra udgifter er. Så der skal altså lægges 150 mio oven i dit estimat og dermed er vi på 800 mio. Eller stort set det samme som i år. Modsat så er Lisas udgifter på 21 mio også indregnet i 1. halvår. Og de kommer selvfølgelig ikke med igen i 2011. Så reelt taler vi vel om knap 800 mio

Med godt 2 mia i kassen ved udgangen af året( når fabrikken er solgt) og en ganske pæn omsætning som du har illustreret og som vel at mærke vil stige de kommende år, så vil Genmab formentligt begynde at øge udgifterne igen i udviklingen. Ikke på store fase 3 forsøg for egen regning. Men sætte mere damp på forskning og de første fase 1-2 forsøg. Altså kort sagt få bygget en ny og bredere pipeline op. Og når man tænker på Van de Winkels baggrund som forsknings chef så er det egentligt nærliggende at han vil sætte mere damp på nu hvor økonomien er på plads. Men altså først efter fabrikken er solgt.

Derfor tror jeg nærmere på driftudgifter på 900-1.000 mio i 2011.


Jeg kan se der i chatten også er noget snak omkring hvordan forventningerne til den likvide beholdning ved udgangen af året kan blive opjusteret fra øvre range 1.200 mio til nu 2.275 mio når nu de kun har fået 810 mio upfront. Det er faktisk ikke så mystisk. I det oprindelige budget har deres været budgetteret med Arzerra udgifter på op mod 300-400 mio. Og nu skal de altså kun betale 154 mio. Dvs de spare 150-250 mio på den konto. Og dermed får vi et nyt budget der hedder 1.200 + 810 + 200 = 2.210 mio. Og så er der nogle andre småjusteringer. Og vupti så ender vi på 2.275 mio

I forhold til de forventninger der har været lagt op til med både et regnskab tæt på 0 og mere klarhed for årene efter 2010 så må man formode en del er skuffede med dagens regnskab i hånden. Så falder vi lidt tilbage igen eller kan de på telefon konference sætte mere lys på 2010+

Vh
T.



18/8 2010 07:18 Solsen 032130



Jeg er lidt i tvivl omkring aftalen med GSK - det virker som om, at der ikke er regnskabsmæssigt loft på 154 mio DKK, men et likviditetsmæssigt loft - dvs Genmab sagtens kan have 200 mio DKK i udgifter, men skal blot betale 154 mio og det resterende beløb låner de af GSK indtil £145 mio nås, herefter betaler GSK resten 100% - det evt. fremkomne lån fra GSK betales så i 2015/16.

Håber at de kan komme med lidt tal omkring Arzerra- og fremtidsforventninger ellers er jeg skuffet.



18/8 2010 08:56 gentogen 032133



Ifølge regnskabet er forskningsdelen 413 millioner i første halvår. Arzerra udgør de 154, så er der 259 til Zalutumumab og resten. Fremadrettet vil forskningsdelen årligt vel så udgøre 2 gange 259 plus de 154 + nye projekter (OBS: men også besparelser, hvis Zalu opgives, eller indtægter, hvis partner). Under alle omstændigheder altså 654 til forskning + plus nyt (lad os sige 100). Fremadrettet bør administration vel kunne holdes på 70 millioner.
Så hedder ét år 824 i udgifter.

I øvrigt er det vist ret klart, at aftalen indebærer, at Genmab kan komme til at skylde cirka 400 millioner. Forskellen mellem 6 gange 154 årsloft = 924 og total loftet på 1.314M.




18/8 2010 09:26 Nippon1976 032134



nå genmab 7% nede, de er da ikke kommet med regnskab endnu, er de???



18/8 2010 09:38 akademikeren 032135



Jo Nippon, det er de Den er ikke 7% nede på TA´en. Men jeg kan nu ikke helt se hvorfor den skal falde så meget på et regnskab der er blevet opjusteret.

Alt andet er jo regnskabsteknik, men ok, prisen er altid rigtig.



18/8 2010 09:48 colombuss 032137



Nippon, flot forudsigelse, mod strømmen, viser altid stærkest karakter, jeg behøver ikke at give point.

Men skal du ha point i fremtiden, så kom med dine forudsigelser mens der kan handles



18/8 2010 14:35 Nippon1976 032163



Prøvede netop at sige, at jeg ikke kunne sige noget om regnskabet og om den ville stige eller falde i dag. Men på sigt eller den trend der er, ud fra den skal den, er der en overvejende sandsynlighed for at den skal lidt længere ned.



18/8 2010 10:25 troldmanden 032142



Jeg tror ikke der kommer flere detaljer i dag. Det bliver først den 14 sep.



18/8 2010 10:57 colombuss 032146



14 sept. kan du uddybe?

Jeg syntes iøvrigt at kursen har fået alt for mange smæk i dette tilfælde. De 830 mill. er i banken, men bliver periodiseet regnskabsmæssigt over 5 år. Hvad ændrer dette?

Men Genmab må MEGET gerne hjælpe deres aktionærer med at præcisere 2011, og guide på azerra, ligesom de finder sig i stand til at guide på fabrigssalg. Det er trods alt ikke en ejendomsmæglerbutik det her.



18/8 2010 11:08 troldmanden 132148



Den 14 sep kommer der et strategi oplæg. Altså den 100 dages plan som Jan nævnte på hans første CC. Altså vil vi her få at vide hvilke områder det er Genmab skal satse på fremadrettet og nok også lidt flere økonomiske talt for årene efter 2010

Når man tænker på at rigtig mange havde sat næsen op efter både et bedre 2010 regnskab og ikke mindst klarhed over årene frem, så synes jeg ikke det er en overreaktion vi ser. Mange havde possitioneret sig her op til regnskabet i forhåbningen om en hurtig efterfølgende gevinst med de ovenfor nævnte punkter. Og så er det kun naturligt en del af disse trækker sig ud igen. Det ville have været mere mystisk hvis ikke aktien faldt.

Men nu sætter vi så en ny alarm der hedder den 14 sep. Det er der gamechange for alvor begynder. Bliver der slagtet nogle hellige køer og opstartet nye projekter. Kort sagt hvordan ser Jan Genamb i årene frem




18/8 2010 11:20 colombuss 032149



Rigtig godt at få dit besyv med. Jeg er loaded op til randen i Gen, og foventer faktisk at Azerra bliver en blockbuster.
Og så ser det jo billigt ud, ligemeget hvordan man vender og drejer det.
Jeg ser frem til d. 14.9.2010

Kan du ikke gøre mig en tjeneste at finde alle de negative ting frem om Tacro, du kan, mulige konkurrenter, etc. etc. For jeg ser guld, stjerner, og himmelstøv når jeg ser på potentialet i forhold til markedsværdien på selskabet. Emmisionen alene, er ike god grund nok, for selv en 3 ganges udvanding, giver himmelvidt potentiale.



18/8 2010 11:32 troldmanden 032150



Den største fare for Tacro er at Prograf som Tacro jo er en forbedring af for kort tid siden er løbet af patent. Så der er kommet flere kopi produkter til en lavere pris end Prograf.

Så selvom Tacro har en bedre formulering hvor patienten kan nøjes med en dosis om dagen mod 2 for Prograf så vil markedspotentialet slet ikke være så stort som Prograf med en oms på over $2 mia inden patentet begyndet at løbe ud. For en del patienter vil vælge den billigere kopi version.




18/8 2010 11:35 troldmanden 032151



Glemte lige at tilføje at såfremt LCP løser finansierings udfordringerne på en ordentlig måde så vil selv et væsentligt mindre salg end $2 mia gøre LCP til en rigtig god forretning.

Men vi skal altså vente over 3 år til stoffet kan markedsføres. Så der er et stykke vej endnu. Jeg håber dog på de snart får landet en elelr flere licensaftaler på deres teknologi platform. Men nu må vi se



18/8 2010 12:11 colombuss 032155



Ja, indtil videre har vi vist ventet lidt rigeligt, men kursen undrer mig dog. Dog ikke mere end jeg gerne ser den dykke lidt, så jeg kan supplere.



18/8 2010 11:52 akademikeren 032153



Vi har CC på IR Live kl 15.00



18/8 2010 11:54 gentogen 032154



Ved offentliggørelsen af den ændrede GSK aftale sagde Jan i indledningen af telekonferencen, at de ville præsentere planen " i det tidlige efterår".



18/8 2010 15:08 akademikeren 032164



Jeg laver lige en video lidt senere, men jeg kan sige at jeg er tættere på end du er. Så mit udgangspunkt er helt sikkert bedre end dit, men det er et svært regnsskab på grund af det regnskabs tekniske, men blot for at skære det ud i pap. Genamb forventer udgifter på 850-950 mill, men de 100 er udgifter til ofab som de IKKE skal bruge penge på, men blot skal bogføre og de forventer for 2011 at bringe deres omkostninger yderligere NED. Så vi kommer ned under 800 mill going forward. 14. september bliver stort.

Gamechanger!



18/8 2010 15:25 gentogen 032165



Om det lige sker det 14. tvivler jeg efterhånden på. De bruger nok pengene på noget andet. Og markedet VIL have fabrikken solgt. Men hvis de nu i første runde kunne få den pokkers 100 millioners milestone i kassen og så supplere med gode salgstal i oktober.....



18/8 2010 15:36 akademikeren 232167






18/8 2010 16:46 elvis2100 032172



flot arbejde. Tak er glad for du gider.. :)



18/8 2010 17:21 Solsen 032174



Hvis vi den 14 sep kan få åbnet for et costniveau på 5-600 mio fremadrettet.

Revenue for 2011:
Deffered revenue 207 mio
Milestones 100 mio
Royalty 150-200 mio
Renteindtægter 50 mio ´
I alt 500-550 mio

Så er breakeven i 2011 meget tæt på !

Operating expenses er i H2 337 mio og der er sikkert afholdt omkostninger, som GSK overtager indenfor nær fremtid - de vil fremover være alene om at køre Arzerraforsøgene (betrykkende).

Med de varslede besparelser i september er et gæt på



18/8 2010 17:26 Solsen 032175



Teksten smuttede....

...et gæt på under 600 mio i operating expenses nok realistisk.

Derudover kan den øvrige pipeline og teknologiplatforme jo også generere indkomst



18/8 2010 19:51 srdjan 032180



Der er meget kontant udmelding fra GENMAB/CEO: VI ER I DIALOG MED MULIG KØBER TIL FABRIKSANLÆG.
Der er både tidsmessige aspekt og hvad er de i gang med at forhandler om.



18/8 2010 21:31 hall 032184



http://www.proinvestor.com/finansnyhed/10261943/Genma..

Ja det er også spændende, hvordan hele aftalen bliver skruet sammen og hvilke antistoffer, der kommer i spil



18/8 2010 21:46 ornso 032187



Ja kunne det ikke tænkes at det er gsk der er på spil med fabrik/zalu og vil sætte lidt skub i tingende da de ved de skal bruge nye produkter i fremtiden, og de i stedet for at opkøbe gen køber det som de mener kan blive valid for dem.



18/8 2010 23:13 gentogen 032191



Tja. Der må vel være en grund til, at d. 14. sep. er i London.



19/8 2010 06:55 JørgenVarnæs 032194



Lisa's fyring:

Så er katten ved at slippe ud af sækken omkring Lisas fyring. Det var åbenbart GSK, der ikke kunne acceptere måden Lisa kørte arzerra samarbejdet på. Hvem der førte støvlen op i Lisa's bagdel fremgår ikke klart.

http://borsen.dk/nyheder/investor/artikel/1/189237/fy..



19/8 2010 08:03 HRmunk 132196



Det var allerede fremme dengang, at Lisa blev fyret pga forholdet til GSK, og uenighed om udviklingen af Arzerra.

Jeg skal ikke gøre mig klog på, om den ny aftale er bedst for GSK eller Genmab. Men jeg er ikke i tvivl om at der fremadrettet bliver sat fuld turbo på at bringe Arzerra på markedet, og det har vægtet utroligt højt for mig, at der nu bliver sat turbo på investeringerne. Selvfølgelig er det godt, at der er fundet en løsning på Genmabs dræbende likviditetsproblemer, men det har lidt skygget for at et den nye aftale også betyder turbo på udviklingen af Arzerra.



19/8 2010 08:31 colombuss 132197



Netop Hr Munk, GSK tror på multible blockbuster potentiale, og en ting er sikkert, før det er afgjort om det er rigtigt, vil en perlerække af nye undersøgelser der bliver offenliggjort i den nærmeste fremtid, gøre dagens pris til ugens køtilbud.

Dette er en dobler, uden bevis for multiple blockbuster status, alene på nyhedsflowet.



9/9 2010 07:25 akademikeren 033084



Vi fik så bendamustine milestones idag. Og det blev så faktisk BEDRE end jeg havde regnet med. Jeg havde dem på 110 mill, men det blev altså 116 mill.



TRÅDOVERSIGT