Gamle stolte danske navne indenfor industrien er lidt af en tante investering, men ikke desto mindre kan de pludseligt komme i spil.
Jeg har igår sunket tænderne i Monberg i kurs 355 efter salget af Dyrup. Selskabet har idag en markedsværdi på 1,3 milliarder.
Jeg vil skrive lidt mere indepth om dem i næste uge. Idag i pressen er det fremme at Højgaard kan komme i spil og der har tidligere været lidt spekulation om afnotering af selskaberne.
Jeg har igår sunket tænderne i Monberg i kurs 355 efter salget af Dyrup. Selskabet har idag en markedsværdi på 1,3 milliarder.
Jeg vil skrive lidt mere indepth om dem i næste uge. Idag i pressen er det fremme at Højgaard kan komme i spil og der har tidligere været lidt spekulation om afnotering af selskaberne.
Nu har vi to prissætninger af MT Højgaard.
Højgaard Holding A: 3,1 mio aktier
Højgaard Holding B: 1,1 mio aktier
(forskellen i stemmeret er underordnet, idet stifterfonde har kontrollen)
I alt 4,2 mio aktier a kurs 165 = 693 mio DKK
Primært aktiv 54 pct af MT Højgaard, som dermed kan værdisættes til 1.283 mio DKK.
Monberg & Thorsen ialt 3,6 mio aktier a kurs 350 = 1.260 mio DKK
Salg af Dyrup: 1.000 mio - 516 mio (gæld) + 51 mio (cash) = 535 mio.
Rest Monberg & Thorsen = 725 mio.
Primært aktiv 46 pct MT Højgaard, som købt denne vej vil koste 1.576 mio.
Konklusion: Hvis man gerne vil eje lidt af MT Højgaard, så er der 20 pct rabat ved at købe Højgaard frem for Monberg & Thorsen.
MT Højgaards nøgletal er ganske interessante. Der er en egenkapital omkring 1,6 mia, som ikke virker oppustet. Der er en årlig omsætning på 8-11 mia. Overskuddet ligger mellem 1 og 3 pct af omsætningen. Dvs. en PE mellem cirka 15 og 5! Dvs. den er meget billig i forhold til gode år.
Det eneste jeg ikke kan forstå er, hvorfor der ikke er større udsving i overskuddet?
Højgaard Holding A: 3,1 mio aktier
Højgaard Holding B: 1,1 mio aktier
(forskellen i stemmeret er underordnet, idet stifterfonde har kontrollen)
I alt 4,2 mio aktier a kurs 165 = 693 mio DKK
Primært aktiv 54 pct af MT Højgaard, som dermed kan værdisættes til 1.283 mio DKK.
Monberg & Thorsen ialt 3,6 mio aktier a kurs 350 = 1.260 mio DKK
Salg af Dyrup: 1.000 mio - 516 mio (gæld) + 51 mio (cash) = 535 mio.
Rest Monberg & Thorsen = 725 mio.
Primært aktiv 46 pct MT Højgaard, som købt denne vej vil koste 1.576 mio.
Konklusion: Hvis man gerne vil eje lidt af MT Højgaard, så er der 20 pct rabat ved at købe Højgaard frem for Monberg & Thorsen.
MT Højgaards nøgletal er ganske interessante. Der er en egenkapital omkring 1,6 mia, som ikke virker oppustet. Der er en årlig omsætning på 8-11 mia. Overskuddet ligger mellem 1 og 3 pct af omsætningen. Dvs. en PE mellem cirka 15 og 5! Dvs. den er meget billig i forhold til gode år.
Det eneste jeg ikke kan forstå er, hvorfor der ikke er større udsving i overskuddet?
6/5 2011 11:38 Occam 0
42192 Og så er begge aktier i øvrigt illikvide. ( Højgaard kursen blev hævet 3,7 pct, fordi jeg købte sølle 200 stk. 
)
Det ville hjælpe, hvis man slog holdingselskaberne sammen, så det reelt var datterselskabet, der var noteret. Det kunne de to fonde så kontrollere i fællesskab, sådan som de allerede gør i dag.
) Det ville hjælpe, hvis man slog holdingselskaberne sammen, så det reelt var datterselskabet, der var noteret. Det kunne de to fonde så kontrollere i fællesskab, sådan som de allerede gør i dag.
kender du noget til Lindpro? som de vist nok skulle eje?
8/5 2011 21:03 Occam 042216 Jeg ved ikke andet, end det der fremgår af regnskaberne. Lindpro er et 100% ejet datterselskab af MT Højgaard. De har 1200 medarbejdere, som laver el-installationer. Årsomsætningen er 1 mia, og overskuddet de sædvanlige 1-3 % af omsætningen.
http://www.lindpro.dk/content/dk/om_lindpro/nogletal
http://www.lindpro.dk/content/dk/om_lindpro/nogletal
Tak Occam!,
Det firma kan godt være en del penge værd.
Det firma kan godt være en del penge værd.
Monberg har også slutteligt afviklet Promecon sidste år.
http://www.promecon.dk/da/pages/sammenlaagning_med_logh_rorbyg
Her lidt forskelligt om deres datterselskaber etc. og regnskab 2006-2010
http://www.promecon.dk/da/pages/sammenlaagning_med_logh_rorbyg
Her lidt forskelligt om deres datterselskaber etc. og regnskab 2006-2010
