Jeg har nu forsigtigt - og delvis på sidelinien - fulgt tørlastmarkedet
i nogle år. Der er jo over de sidste par år sket et solidt fald i tørlast,
og nu er vi efter en lille opgang igen ved at skrabe bunden (altså hvis
det er bunden).
Jinhui er nu nede på omkring 16,70 NOK. Gogl har smidt 86% i de sidste par
år, og Norden roder rundt på 187 kroner.
BDI falder og der er for mange skibe. En klassisk udvikling.
Men som jeg ser det, må der på et tidspunkt være rigtig mange penge at
tjene på tørlast igen. Spørgsmålet er bare, hvornår man skal gå ind uden
at brænde nallerne alt for meget.
Er der nogen, der har et bud på, hvornår vi kan regne med en vending?
I forvejen tak.
Rodion
i nogle år. Der er jo over de sidste par år sket et solidt fald i tørlast,
og nu er vi efter en lille opgang igen ved at skrabe bunden (altså hvis
det er bunden).
Jinhui er nu nede på omkring 16,70 NOK. Gogl har smidt 86% i de sidste par
år, og Norden roder rundt på 187 kroner.
BDI falder og der er for mange skibe. En klassisk udvikling.
Men som jeg ser det, må der på et tidspunkt være rigtig mange penge at
tjene på tørlast igen. Spørgsmålet er bare, hvornår man skal gå ind uden
at brænde nallerne alt for meget.
Er der nogen, der har et bud på, hvornår vi kan regne med en vending?
I forvejen tak.
Rodion
18/5 2011 09:38 le 0
42583 overkapaciteten er alt for stor, der bliver leveret alt for mange skibe
det vil nok vare et par år inden aktierne i den sektor bliver attraktive, muligvis kun et års tid, men det er ikke der man skal investere
det vil nok vare et par år inden aktierne i den sektor bliver attraktive, muligvis kun et års tid, men det er ikke der man skal investere
18/5 2011 09:54 le 042590 flåden ventes at stige ca 15% i 2011
og efterspørgslen fra kina vil nok ikke stige så meget som i 2009 og 2010
der er en negativ lagercyklus på råvarer igang
og efterspørgslen fra kina vil nok ikke stige så meget som i 2009 og 2010
der er en negativ lagercyklus på råvarer igang
Ifølge Carsten Mortensen fra Norden forventes i 2011 en vækst i nye skibe på 16%, mens scrap forventes at være 3-4%, d.v.s. en nettotilvækst på 12-13%.
Det største problem m.h.t. balancen mellem udbud og efterspørgsel er på dog Capesize segmentet, mens raterne ikke har været nær så presset på Handysize/handymax (YoY), hvor Norden og Jinhui har deres primære forretning.
Jeg forventer ikke den store indtjening i 2011 og 2012, men omvendt mener jeg dette er indkalkuleret i nuværende aktiekurs. Hvis Jinhui (kommer med kvartalstal 31/5) tjener $1 pr aktie i 2011, hvilket jeg anser for sandsynligt svarer dette til en forward P/E på ca 2,9. Især Norden er jo bundsolid og har før bevist at de er dygtige til at udnytte konjukturerne i shipping, men Jinhui har også Cash til at dække lån og nybygninger. Jeg har aktier i både Norden og Jinhui og beholder dem indtil videre.
Det største problem m.h.t. balancen mellem udbud og efterspørgsel er på dog Capesize segmentet, mens raterne ikke har været nær så presset på Handysize/handymax (YoY), hvor Norden og Jinhui har deres primære forretning.
Jeg forventer ikke den store indtjening i 2011 og 2012, men omvendt mener jeg dette er indkalkuleret i nuværende aktiekurs. Hvis Jinhui (kommer med kvartalstal 31/5) tjener $1 pr aktie i 2011, hvilket jeg anser for sandsynligt svarer dette til en forward P/E på ca 2,9. Især Norden er jo bundsolid og har før bevist at de er dygtige til at udnytte konjukturerne i shipping, men Jinhui har også Cash til at dække lån og nybygninger. Jeg har aktier i både Norden og Jinhui og beholder dem indtil videre.
18/5 2011 11:10 142597 Jeg kan også virkeligt anbefale d/s norden Q-webcast, hvor de berører det her rigtigt godt.
http://www.ds-norden.com/investor/audiocasts/firstquarterof2011_1/firstquarterof2011/
http://www.ds-norden.com/investor/audiocasts/firstquarterof2011_1/firstquarterof2011/
18/5 2011 18:28 Rodion 042612 Tak for jeres respons. Som altid er det hele et spørgsmål om timing, hvilket jo ikke er helt nemt!
Venligst
Rodion
Venligst
Rodion
