Så oprandt dagen for kvartalssalgstal. Kvartalets salg løber op 88,6 mill dkk med en royalty betaling på 17,7 mill dkk.
Det vil sige in line med Genmabs egne forventninger. Det er ikke noget der overrasker markedet på nogen måde.
Salget ligne en traditionel udrulning af et lægemiddel, hvor vi vil se uptaket et sted mellem 7-11 kvartal. Der er ingen J-code effekt at spore i salgstallene. Vi er med lidt god vilje i 6. kvartal.
Det vi leder efter nu er andre godkendte indikationer, end cll 3rd line, der skal drive den eksponentielle del af væksten. Lige nu vækster man pænt i niche indikationen.
Regnskab 4. august bør være en non event.
Det vil sige in line med Genmabs egne forventninger. Det er ikke noget der overrasker markedet på nogen måde.
Salget ligne en traditionel udrulning af et lægemiddel, hvor vi vil se uptaket et sted mellem 7-11 kvartal. Der er ingen J-code effekt at spore i salgstallene. Vi er med lidt god vilje i 6. kvartal.
Det vi leder efter nu er andre godkendte indikationer, end cll 3rd line, der skal drive den eksponentielle del af væksten. Lige nu vækster man pænt i niche indikationen.
Regnskab 4. august bør være en non event.
Arzerra_sales_quaterly_Q2_2011.xls
26/7 2011 14:52 3
44328 Glimrende McJanus og her kommer så sammenligningen. Bemærk Ritux er i dollars Genmab i DKK. Men trenden fejler jo ikke noget.
26/7 2011 21:22 Sukkeralf 044338 Hvilke tal bruger i for Rituxan ?
Det kunne jo være cool om udviklingen følger, men er det i princippet ikke to ret forskellige markedspenetrationer der er tale om, trods det at det er to næsten ens lægemidler ?
Mvh
Sukkeralf
Det kunne jo være cool om udviklingen følger, men er det i princippet ikke to ret forskellige markedspenetrationer der er tale om, trods det at det er to næsten ens lægemidler ?
Mvh
Sukkeralf
Rituxian havde vel få konkurrenter da de entrerede markedet, men de blev relativt hurtigt guldstandard indenfor CLL.
Arzerra har ingen konkurrenter i 3rd line CLL for alvor. Så på den måde minder de måske om hinanden.
Historien bliver en hel anden når de begynder at slås i de samme indikationer.
Det er kvartalsomsætning for Rituxian, som McJanus har gravet frem. De ligger i regnearket.
Arzerra har ingen konkurrenter i 3rd line CLL for alvor. Så på den måde minder de måske om hinanden.
Historien bliver en hel anden når de begynder at slås i de samme indikationer.
Det er kvartalsomsætning for Rituxian, som McJanus har gravet frem. De ligger i regnearket.
27/7 2011 08:12 thro 044358 Det kan være meget sjovt at lege med disse grafer og drømme om markedsudviklingen for Arzerra fremover ved at sammenligne udviklingen med Rituximab, men som Sukkeralf nævner er der tale om to meget forskellige markedssituationer.
Er der fx nogen som har tænkt over hvilken konsekvens patentudløbet på Rituximab får på salget og ikke mindst prisen på CD20 monoklonale antistoffer?
US patentet udløber i 2015 og der laves allerede en kopi i Indien, Reditux, som sælges til ca. den halve pris af Rituxan!!
En væsentlig opgave for Genmab bliver at overbevise sundhedsmyndighederne om at der er en væsentlig fordel ved at anvende humane frem for chimere antistoffer (Ofatumumab (Arzerra) frem for Rituximab (Rituxan)).
Det bliver svært hvis der i den vurdering ligger en markant prisforskel.
Er der fx nogen som har tænkt over hvilken konsekvens patentudløbet på Rituximab får på salget og ikke mindst prisen på CD20 monoklonale antistoffer?
US patentet udløber i 2015 og der laves allerede en kopi i Indien, Reditux, som sælges til ca. den halve pris af Rituxan!!
En væsentlig opgave for Genmab bliver at overbevise sundhedsmyndighederne om at der er en væsentlig fordel ved at anvende humane frem for chimere antistoffer (Ofatumumab (Arzerra) frem for Rituximab (Rituxan)).
Det bliver svært hvis der i den vurdering ligger en markant prisforskel.
27/7 2011 08:47 144361 Nu er det jo særligt interessant fordi både Genmabs kurs og aktionærer er deprimeret over udviklingen. Min påstand er at det har man faktisk ingen grund til.
Konsekvenserne af generisk konkurrence vil være temmeligt store på prissætningen med mindre de kliniske data i de indikationer hvor man konkurrerer falder markant ud til fordel for Arzerra. Det er der intet der tyder på endnu.
I CLL 3rd Line, som denne graf dækker, er der imidlertid ingen konkurrence og der har Arzerra et blue Ocean, så grafen er skam interessant nok også i den sammenhæng.
Som aktionær er der heller ikke nogen grund til at skænke generisk konkurrence nogen tanker, da genmab iøjeblikket ikke indiskonterer nogen form for vækst i pipelinen, så om noget bliver Genmab faktisk handlet som er det en generisk producent.
Konsekvenserne af generisk konkurrence vil være temmeligt store på prissætningen med mindre de kliniske data i de indikationer hvor man konkurrerer falder markant ud til fordel for Arzerra. Det er der intet der tyder på endnu.
I CLL 3rd Line, som denne graf dækker, er der imidlertid ingen konkurrence og der har Arzerra et blue Ocean, så grafen er skam interessant nok også i den sammenhæng.
Som aktionær er der heller ikke nogen grund til at skænke generisk konkurrence nogen tanker, da genmab iøjeblikket ikke indiskonterer nogen form for vækst i pipelinen, så om noget bliver Genmab faktisk handlet som er det en generisk producent.
27/7 2011 10:52 thro 044371 Jeg har hverken kommenteret på aktiekursen eller aktionærernes sindstilstand 
Min pointe er som du selv udpensler "Konsekvenserne af generisk konkurrence vil være temmeligt store på prissætningen med mindre de kliniske data i de indikationer hvor man konkurrerer falder markant ud til fordel for Arzerra. Det er der intet der tyder på endnu"
Når først der er generisk konkurrence på en indikation falder prisen jo på alle indikationer og indtjeningen vil halveres fra den ene dag til den anden. Det kan du ikke bare ignorere!
Min pointe er som du selv udpensler "Konsekvenserne af generisk konkurrence vil være temmeligt store på prissætningen med mindre de kliniske data i de indikationer hvor man konkurrerer falder markant ud til fordel for Arzerra. Det er der intet der tyder på endnu"
Når først der er generisk konkurrence på en indikation falder prisen jo på alle indikationer og indtjeningen vil halveres fra den ene dag til den anden. Det kan du ikke bare ignorere!
Altså jeg kan ikke forestille mig at vi er meget uenige om generisk konkurrence. Så jeg prøver at forklare mig lidt tydeligere.
Generisk konkurrence har ingen indflydelse på kursdannelsen på Genmab nu, da ingen analytikere, regner med omsætning fra Arzerra i betydelig grad i andre indikationer end 3rd line CLL.
Grafen handler i øvrigt om en indikation hvor der IKKE er generisk konkurrence.
Når regnearkene begynder at blive svulstige med 10% mcap i andre indikationer til 100% pris, så kan vi begynde at blive bekymret, men lige nu betyder det ikke noget for værdiansættelsen.
Det siger jeg som investor.
Som vidensbegærlig detaljehungrende akademiker er jeg helt enig i at det på den lange bane har en afgørende betydning for om Genmab er 20 mia eller 40 mia værd.
Men til en markedsværdi 1,8 mia er det for mig ikke afgørende. Hvis generisk konkurrence nogensinde bliver et issue for Genmab så ligger kursen langt over 200.
Så lige nu og her handler det om udrulning og uptake. Det handler om at brede det ud til andre indikationer. Det handler om at sælge fabrikken og det handler om at få partnere ind til resten af pipelinen.
Det er disse ting der vil drive værdiansættelsen af genmab herfra og op til kurs 200 (eller gys ned i kurs 20).
Fra kurs 200 og op eller ned vil generisk konkurrence spille en rolle, men ikke før.
Det har således ingen reel betydning for genmab om de om 4 år for 100% pris i de andre indikationer. Det afgørende for vores investering er at de OVERHOVEDET er i spil i de indikationer, såsom 1+2nd line CLL og NHL.
Og så skal vi jo heller ikke glemme MR indikationerne.
Det er min opfattelse og derfor synes jeg at grafen er rigtigt interessant.
Generisk konkurrence har ingen indflydelse på kursdannelsen på Genmab nu, da ingen analytikere, regner med omsætning fra Arzerra i betydelig grad i andre indikationer end 3rd line CLL.
Grafen handler i øvrigt om en indikation hvor der IKKE er generisk konkurrence.
Når regnearkene begynder at blive svulstige med 10% mcap i andre indikationer til 100% pris, så kan vi begynde at blive bekymret, men lige nu betyder det ikke noget for værdiansættelsen.
Det siger jeg som investor.
Som vidensbegærlig detaljehungrende akademiker er jeg helt enig i at det på den lange bane har en afgørende betydning for om Genmab er 20 mia eller 40 mia værd.
Men til en markedsværdi 1,8 mia er det for mig ikke afgørende. Hvis generisk konkurrence nogensinde bliver et issue for Genmab så ligger kursen langt over 200.
Så lige nu og her handler det om udrulning og uptake. Det handler om at brede det ud til andre indikationer. Det handler om at sælge fabrikken og det handler om at få partnere ind til resten af pipelinen.
Det er disse ting der vil drive værdiansættelsen af genmab herfra og op til kurs 200 (eller gys ned i kurs 20).
Fra kurs 200 og op eller ned vil generisk konkurrence spille en rolle, men ikke før.
Det har således ingen reel betydning for genmab om de om 4 år for 100% pris i de andre indikationer. Det afgørende for vores investering er at de OVERHOVEDET er i spil i de indikationer, såsom 1+2nd line CLL og NHL.
Og så skal vi jo heller ikke glemme MR indikationerne.
Det er min opfattelse og derfor synes jeg at grafen er rigtigt interessant.
27/7 2011 13:15 Sukkeralf 044379 Det kunne jo være et godt spørgsmål til Jan den 8. august, altså hvad han mener generisk Rituxan får af betydning på sigt.
Ligeledes hvor stort et problem det bliver med generiske antistoffer i det hele taget.
Mvh
Sukkeralf
Ligeledes hvor stort et problem det bliver med generiske antistoffer i det hele taget.
Mvh
Sukkeralf
