Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

      

Fortum - old man river fortsætter


56047 akademikeren 26/4 2012 10:18
Oversigt

Gode resultater mon ikke årets resultat bliver over 2 Euro ?

January - March 2012
 Comparable operating profit was EUR 651 (649) million, 0%
 Operating profit was EUR 736 (900) million, of which EUR
-16 (173) million relates to the IFRS accounting treatment of derivatives.
 Earnings per share was EUR 0.56 (0.76),-26%, of which -0.01 (0.14) EUR
per share relates to the IFRS accounting treatment of derivatives
cash flow from operating activities was strong and reached EUR 553 (454) million, +22%
 Nordic system spot price was clearly lower than last year, EUR 38.2 (66.2)

Her deres Q-regnskab på engelsk http://apps.fortum.fi/gallery/jan-mar_2012_eng.pdf



26/4 2012 10:23 akademikeren 156048



Og her med deres outlook og hedging.

Min anbefaling: Køb

fortum




26/4 2012 13:49 TeamGarlic 056063



Hvis vi anvender LTM, så svarer det til en P/E under 10 for en meget steady-going virksomhed. Det er flot. En generelt faldende finsk børs sænker dog kursen med 1,3%. Helt fint for mig - jeg holder mig til Nippons analyse og send nu bare aktien under 15.90, så køber jeg endnu flere.



26/4 2012 14:35 Occam 156071



Faldende omsætning, faldende overskud - hvorfor kalder du det "gode resultater"?



26/4 2012 17:37 Nippon1976 056078






26/4 2012 22:03 TeamGarlic 056105



Hey Occam
Fortum bemærker i regnskabet: "The comparable operating profit, which was not impacted by the accounting
treatment, totalled EUR 651 (649) million.".
Der er naturlige udsving i deres forretning bl.a. pga. meget vand i reservoirer m.v., vejr og udsving i forbrug. De arbejder fortsat på at forbedre deres forretning ved både at være mere effektive og udvide forretningen.
Hvis dette kvartals €0.56 EPS gælder for året, så lander vi på 2.24 i forhold til kursen på 16.20.
Jeg er fortsat køber i aktien.



26/4 2012 23:10 Occam 356115



Q1 EPS ganget med 4 er en dårlig indikator for årets EPS. De sidste to år har Q1 EPS været klart årets bedste (Udsvinget i el-forbrug hen over sommeren er nok ret forudsigeligt.) :

2010
Q1 0,63
Q2 0,30
Q3 0,27
Q4 0,26

2011
Q1 0,76
Q2 0,53
Q3 0,23
Q4 0,47

Derfor er der stadig en pæn PE = 9 med de seneste tal, eller PE = 11 med dagens kurs og tallene fra 2010. Fortum er en meget stabil Aktie, som er værd at købe, hvis den kommer på udsalg.






28/4 2012 09:15 akademikeren 056211



Jeg kalder det gode resultater fordi de trods alt tjener ret mange penge på trods af at elpriserne er faldet en del. Men ellers enig i dine kommentarer. Jeg tror blot at man skal huske på at deres earning machine kører år efter år, nogle år er den dårligere end andre men den kører derudaf, selv hvor priserne falder med 60%. Hvormange virksomheder kan man sige det om?



TRÅDOVERSIGT