Kim Mikkelsen og miama kommenterede i går på regnskabet i chatten her på PI. Her er det relevante uddrag. Skal læses nede fra:
"af miama
omkostningsreduktionen faldt mig også i øjnene. Allerede 20% i forhold til året før - havde troet der ville gå længere tid. Også super med solvensen på 49% som nu rydder al konkurs snak af bordet.
13/6 17:18
af miama
kimco, god pointe med den mulige årsag til de manglende opskrivninger. Men med tanke på at alle konkurrenterne skriver op, synes jeg det giver god mening at tale om et hidden asset play i TK fremadrettet, ergo ekstra upside.
13/6 17:10
af kimco
god weekend til alle....
13/6 17:10
af kimco
1% rabat på renten i TK er ca 20mio yderligere på bundlinien :)
13/6 17:10
af kimco
mlama - som ved Sandvik Obligationer, så er der meget risikovillige investorer i rentemarkedet - og det presser lånerenten ned - også på boligprojekter....
13/6 17:09
af kimco
mlama - håber du kan bruge det...
13/6 17:08
af kimco
man skal nok ikke forvente opskrivninger, da selskabet ønsker fortsat frasalg og set fra hovedaktionærernes side, er frasalg til bogført værdi ca kurs 15,5, mod markedskurs 10-11 en flot upside
13/6 17:07
af kimco
fortsat stram omkostningsstyring, bedre finansieringsvilkår , nye rentable projekter skal bare forretningen fem mod flere år med positive resultater, og forhåbentligt salg af aktiver til bogført værdi eller højere...
13/6 17:05
af kimco
regnskabs princip IFRS 11 hjælper lidt også...
13/6 17:05
af kimco
efter 12mdr forløber strategiplanen som ventet og solvensen er steget fra 34% til 49% ved frasalg og kapitalforhøjelse.
13/6 17:04
af kimco
med de positive vinde der er i DK og Polen, samt risikovilligheden i markedet generelt , ser det ud til at der kan sælges til bogført værdi +/- mindre beløb...
13/6 17:04
af kimco
der arbejdes fortsat på at sælge projekter og grunde , samt igangsættes nye projekter , der reducerer projektbeholdningen...
13/6 17:03
af kimco
forventninger til positivt resultat fastholdes.."
"af miama
omkostningsreduktionen faldt mig også i øjnene. Allerede 20% i forhold til året før - havde troet der ville gå længere tid. Også super med solvensen på 49% som nu rydder al konkurs snak af bordet.
13/6 17:18
af miama
kimco, god pointe med den mulige årsag til de manglende opskrivninger. Men med tanke på at alle konkurrenterne skriver op, synes jeg det giver god mening at tale om et hidden asset play i TK fremadrettet, ergo ekstra upside.
13/6 17:10
af kimco
god weekend til alle....
13/6 17:10
af kimco
1% rabat på renten i TK er ca 20mio yderligere på bundlinien :)
13/6 17:10
af kimco
mlama - som ved Sandvik Obligationer, så er der meget risikovillige investorer i rentemarkedet - og det presser lånerenten ned - også på boligprojekter....
13/6 17:09
af kimco
mlama - håber du kan bruge det...
13/6 17:08
af kimco
man skal nok ikke forvente opskrivninger, da selskabet ønsker fortsat frasalg og set fra hovedaktionærernes side, er frasalg til bogført værdi ca kurs 15,5, mod markedskurs 10-11 en flot upside
13/6 17:07
af kimco
fortsat stram omkostningsstyring, bedre finansieringsvilkår , nye rentable projekter skal bare forretningen fem mod flere år med positive resultater, og forhåbentligt salg af aktiver til bogført værdi eller højere...
13/6 17:05
af kimco
regnskabs princip IFRS 11 hjælper lidt også...
13/6 17:05
af kimco
efter 12mdr forløber strategiplanen som ventet og solvensen er steget fra 34% til 49% ved frasalg og kapitalforhøjelse.
13/6 17:04
af kimco
med de positive vinde der er i DK og Polen, samt risikovilligheden i markedet generelt , ser det ud til at der kan sælges til bogført værdi +/- mindre beløb...
13/6 17:04
af kimco
der arbejdes fortsat på at sælge projekter og grunde , samt igangsættes nye projekter , der reducerer projektbeholdningen...
13/6 17:03
af kimco
forventninger til positivt resultat fastholdes.."
14/6 2014 08:23 Helge Larsen/PI-redaktør 3
69218 Årsagen til fredagens kursfald i TKDV er vel denne præcisering i regnskabet:
"Timing og forløb for udfasning af afviklingsaktiviteterne er forbundet med større usikkerhed. Afviklingsprocessen pågår, og der er risiko for yderligere tab, inden afviklingen er tilendebragt. Resultat før skat af afviklingsaktiviteterne indgår derfor ikke i forventningerne".
"Timing og forløb for udfasning af afviklingsaktiviteterne er forbundet med større usikkerhed. Afviklingsprocessen pågår, og der er risiko for yderligere tab, inden afviklingen er tilendebragt. Resultat før skat af afviklingsaktiviteterne indgår derfor ikke i forventningerne".
Det har de skrevet tidligere. Eneste forskel er at det ikke i det seneste regnskab havde fundet vej op i resuméet. Det kan man så tolke lidt på. Måske er risikoen nu større for at det vil ske, det kan jeg ikke vurdere. Men det er en post på 300 mio. (ud af aktiver på i alt 3,15 mia, og Egenkapital på 1,55 mia.), som allerede en gang har været nedskrevet, og som ligger i et marked der trender opad, og hvor konkurrenterne opskriver deres værdier, så jeg har svært ved at se et stort tab på den konto. TK har jo også nu med solvensgrad på 49% tid til at vente på de rette bud. Så hvis den voldsomme kursreaktion nedad var på baggrund af dette, så er det en overreaktion.
Boligmarkedets opadgående trend i de lande som TK opererer i, 4-5% i gennemsnit i første kvartal i forhold til samme periode sidste år, må vel også have en afsmittende effekt på retailområdet: http://www.di.se/artiklar/2014/6/12/har-har-bopriserna-stigit-mest-i-varlden/
Derudover har jeg forventninger til at de let kan sælge det tjekkiske center Futurum Hradic Kralove, som performede godt i 2013 og som fortsætter i 2014, til en pris som er over den bogførte.
Broen i Esbjerg er et usikkerhedsmoment. De forventer byggestart i efteråret, men hvis ikke tilladelsen er kommet, kan der jo gå længere tid.
Boligmarkedets opadgående trend i de lande som TK opererer i, 4-5% i gennemsnit i første kvartal i forhold til samme periode sidste år, må vel også have en afsmittende effekt på retailområdet: http://www.di.se/artiklar/2014/6/12/har-har-bopriserna-stigit-mest-i-varlden/
Derudover har jeg forventninger til at de let kan sælge det tjekkiske center Futurum Hradic Kralove, som performede godt i 2013 og som fortsætter i 2014, til en pris som er over den bogførte.
Broen i Esbjerg er et usikkerhedsmoment. De forventer byggestart i efteråret, men hvis ikke tilladelsen er kommet, kan der jo gå længere tid.
