Vi kan vel ikke ligefrem sige at Bavarian har haft "medvind" på cykelstien over siden kopper blev godkendt.
Efter at have lyttet på web-casten fra morgen af og genlyttet den igen samt gennemtænkt det som er på vej er det min holding at den er et godt køb - ud fra følgende begrundelser:
Ideen med at lave en stor spiller indenfor deres helt specielle område er godt set, herunder de får en helt specielt opbygget produktionsanlæg. Vi har set at ATP bakker dem op og det er en blåstempling i min optik.
Herudover mangler vi at få solgt beviset, de fortalte i dag at der var flere interesseret dog har de ikke helt kommet i mål med prissætningen - men mon ikke lige pludselig det falder i hak.
RSV - aftalen for fase tre bør kunne komme når som helst.
At CV301 kikset er kedeligt men betyder reelt intet da der ikke var indregnet noget særlig til denne i kursmål.
Min vurdering er at "beviset" er solgt og RSV er på skinner inden kapitaludvidelsen sker.
Det som nok lige skal ske er at markedet lige får tænkt sig om - så kommer vi opad igen, en prissætning på omkring K/I 2,5 for den virksomhed Bavarian er om kort tid er meget billigt hvis man kikker på andre farmavirksomheder med samme pipelige og indtjeningsmuligheder.
Efter at have lyttet på web-casten fra morgen af og genlyttet den igen samt gennemtænkt det som er på vej er det min holding at den er et godt køb - ud fra følgende begrundelser:
Ideen med at lave en stor spiller indenfor deres helt specielle område er godt set, herunder de får en helt specielt opbygget produktionsanlæg. Vi har set at ATP bakker dem op og det er en blåstempling i min optik.
Herudover mangler vi at få solgt beviset, de fortalte i dag at der var flere interesseret dog har de ikke helt kommet i mål med prissætningen - men mon ikke lige pludselig det falder i hak.
RSV - aftalen for fase tre bør kunne komme når som helst.
At CV301 kikset er kedeligt men betyder reelt intet da der ikke var indregnet noget særlig til denne i kursmål.
Min vurdering er at "beviset" er solgt og RSV er på skinner inden kapitaludvidelsen sker.
Det som nok lige skal ske er at markedet lige får tænkt sig om - så kommer vi opad igen, en prissætning på omkring K/I 2,5 for den virksomhed Bavarian er om kort tid er meget billigt hvis man kikker på andre farmavirksomheder med samme pipelige og indtjeningsmuligheder.
Bava. Men hvad kommer nyemissionen til at betyde for kursen, og hvad bliver den mon udbudt til? Det er jo 50% flere aktier der bliver nyudstedt i 2020.
Er det 50% nye aktier? Det tvivler jeg på. Hvor læser du det?
Sydbank-analytikeren vurderede tidligere mandag, at faldet skyldes, at Bavarian planlægger at finansiere købet med salg af nye aktier for op til 2,6 mia. kr. i første halvår af 2020.
Aktiesalget svarer til omkring halvdelen af den nuværende markedsværdi, og den type kapitalforhøjelse gennemføres som regel til en kurs, der ligger under markedskursen for at skærpe appetitten på at deltage
Aktiesalget svarer til omkring halvdelen af den nuværende markedsværdi, og den type kapitalforhøjelse gennemføres som regel til en kurs, der ligger under markedskursen for at skærpe appetitten på at deltage
Bavarian Nordic har fået skåret kursmålet hos Jefferies til 260 kr. fra 320 kr.
Den amerikanske storbank er dog stadig fan af Bavarian og gentager anbefalingen "køb" efter denne uges milliardopkøb af to vacciner fra Glaxosmithkline.
Banken skriver i et notat, at den ser et strategisk rationale for opkøbet, som ifølge bankens estimater sandsynligvis vil føre til, at Bavarian bliver overskudsgivende fra 2021 og frem.
Topsalget for de to vacciner estimerer Jefferies ender på 300 mio. dollar om året. De ventes i år at omsætte for cirka 175 mio. dollar.
Det samlede afkast af investeringen i vaccinerne beregner Jefferies til 84 kr. per aktie fraregnet investeringerne forbundet med opkøbet på op til 796 mio. dollar.
Modsat udvandes aktiekursen af en planlagt fortegningsemission, som Jefferies forudser vil ske i forholdet én eksisterende aktie til en ny aktie. Tegningskursen venter Jefferies bliver 80 kr. per aktie, hvilket er baggrunden for, at kursmålet skæres.
/ritzau/FINANS
Den amerikanske storbank er dog stadig fan af Bavarian og gentager anbefalingen "køb" efter denne uges milliardopkøb af to vacciner fra Glaxosmithkline.
Banken skriver i et notat, at den ser et strategisk rationale for opkøbet, som ifølge bankens estimater sandsynligvis vil føre til, at Bavarian bliver overskudsgivende fra 2021 og frem.
Topsalget for de to vacciner estimerer Jefferies ender på 300 mio. dollar om året. De ventes i år at omsætte for cirka 175 mio. dollar.
Det samlede afkast af investeringen i vaccinerne beregner Jefferies til 84 kr. per aktie fraregnet investeringerne forbundet med opkøbet på op til 796 mio. dollar.
Modsat udvandes aktiekursen af en planlagt fortegningsemission, som Jefferies forudser vil ske i forholdet én eksisterende aktie til en ny aktie. Tegningskursen venter Jefferies bliver 80 kr. per aktie, hvilket er baggrunden for, at kursmålet skæres.
/ritzau/FINANS
Lidt "træls" på den korte bane, men jeg mener at det er en meget fornuftig disposition af Bavarian Nordic på den lange bane, især TBE-vaccinen. De vil kunne udnytte produktionskapaciteten bedre og have flere cash-cows til det løbende cash-burn. Der er jo også en priority review voucher som ikke er solgt endnu + de overtager det eksisterende lager af vaccinerne fra GSK, men det har analytikerne hos Jefferies vel taget højde for. Jeg holder mine og vil deltage i emissionen.
26/10 2019 09:36 Enkommentar1 0
78378 Jeg har reduceret og er sur over at de ændre strategi. De har lovet rigtig mange gang at de ikke ville går ud og hente ny kapital samt fortalt de havde nok penge. Utroligt at USA giver et stort bidrag til en fabrik også får de den ide at der skal bruges 6 mia på at købe produktion til.. øv
26/10 2019 14:59 Slyng1 078385 Når man lige pludselig får en god mulighed, så er det med at slå til. Usikkerheden er forhøjet på den korte bane, men se 2-3 år fremad. God disposition fra ledelsen.
26/10 2019 15:46 Enkommentar1 078389 Jamen hvor ved du fra at det er en god mulighed?
Reelt ved vi det først om flere år - de kunne ikke en gang give nogle estimater for 2020 også skal vi udvandes med over 100%
Reelt ved vi det først om flere år - de kunne ikke en gang give nogle estimater for 2020 også skal vi udvandes med over 100%
28/10 2019 20:47 Enkommentar1 078420 Ud fra de fald som der har været på Bavarian, reduceret kursmål vurdere markedet at værdien udhules ifm aktietegningen.
28/10 2019 20:53 Klarussen 078422 Håber vi får mere afklaring omkring emissionen den 28. november ved den ekstraordinære generalforsamling, usikkerhed er aldrig godt for en aktiekurs. Positivt dog udmeldingen om ATP som største aktionær bakker op omkring købet af de 2 vacciner. Det betyder vel at de vil udnytte deres tegningsrettigheder. Håber ikke det er ATP som låner aktier ud til shorterne.
28/10 2019 20:59 Klarussen 078423 Kan se at ATP ikke låner aktier ud til shorting så det er ikke dem. PKAs aktier er vist alle til udlån...
