Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

      

Jyske Bank - nogle tanker en perfekt value aktie


78705 Enkommentar1 4/11 2019 17:24
Oversigt

Jeg har reelt først købt mig ind i denne for relativ kort tid siden og har pt et mindre tab. Ifm min investering har jeg været inde og studere aktien og kan se følgende fakta:
Indre værdi pr aktie efter 3 kvt 2019 kr. 418 - indre værdi pr aktie efter 3 kvt 2018 kr. 382.
Pt. tilbage købt egne aktier for kr. 370 mio - opdateret tilbagekøb med ydeligere kr. 500 mio, dvs der skal tilbagekøbs ydeligere for 630 mio eller ca. 3-4% af kapitalen - det betyder en forøgelse pr aktie på ca. 7-8 kr udfra nuværende kursniveau i perioden 1/10 - 31/3 20202 eller ca. kr. 3,5-4 pr aktie i kvartalet, indregner vi en indtjening pr aktie pr kvt på gennemsnittet i år (kr 17 : 3) får vi en indtjening pr aktie på 5,7 - det giver for mig at se et samlet resultat at indre værdi pr aktie vil blive forøget med kr. 11,2 - 11,7 de næste to kvartaler ved uændret kursniveau - dette svare til en forretning omregnet til årsbasis på ca. 20%.. dvs. en indre værdi pr aktie på kr. 440 pr. 31/3 2020..



4/11 2019 18:00 Stockrosen 178706



Det svarer til min kalkulation lavet for en uge siden, hvor jeg kom til en indre værdi medio 2020 på 432,- kr.




4/11 2019 19:05 DjengisCash 078707



Jeg har selv Jyske Bank købt i kurs 255 og jeg blev da også draget af den høje egenkapital holdt op imod markedsprisen.

Men stemmeretsbegrænsning gør, at ejernes indflydelse er begrænset, da man ikke kan købe sig til indflydelse i bestyrelsen.

Man må bare sande, at personalets interesser og hovedsædets placering i Silkeborg betyder mere end aktionærernes interesser.

Og det begrunder den store rabat.




4/11 2019 19:11 Enkommentar1 078708



Det er reelt det samme i mange andre selskaber - Silkeborg ligge da fint midt i Danmark



4/11 2019 20:23 Stockrosen 078714



Nu skal vi lige vs. aktiekursen på Jyske Bank have vendt kikkerten, så den kigger ud i fremtiden, i stedet for at kigge på fortiden i form af afviklede kvartaler.

For Jyske Bank bliver tiltaget med at sende omkostningerne fra Nationalbankens negative renter videre til kapitalejerne (erhverv og privat) en hjælp til bedre bundlinje.

På privatområdet med en negativrente på -0,75 og en indestående grænse på 750.000 kr., får jeg regnet mig frem til, at kapitalejerne overtager 112 mio. kroner, af de omkostninger Jyske Bank har på privat området.

Jeg har ikke forsøgt mig ud i en kalkulation på erhvervsområdet, der fik sænket negativrenten fra -0,40 til -0,75 - men har lyttet mig til, det drejer sig om væsentlig større besparelser end på privat området.

Når det er kendt, der pt. stadig er 50 mia. kr., der endnu ikke er omfattet af negativrenter på privatområdet, vil den videre udvikling sænke 750.000 kr. grænsen mærkbart - måske til 500.000 kr. i første omgang.

Det vil hjælpe mærkbart på bundlinjen ...

Negativrenter er et nyt håndtag CEO og CFO kommer til at dreje på, så længe det virker fornuftigt.




4/11 2019 21:12 Stockrosen 178720



Nu åbner Danske Bank for at indføre negative indlånsrenter for velhavende kunder, og det er
godt i den store sammenhæng!

Bankdata som Jyske Bank er medejer af, begyndte at forberede ejer bankernes systemer til at håndtere negative renter i 2014.

I februar 2015 accepterer SKAT, at omkostninger til negativrenter er fradragsberettigede.

Efter skattespørgsmålet er afklaret kan Bankdata endelig gøre systemerne klar til deres banker indenfor erhvervsområdet.

Den 14.12.2016 indfører Jyske Bank negativ renter for erhverv - egentlig havde de rigtig store kunder i Jyske Bank betalt negative renter af indestående frem til denne dato, men det var i dec. 2016 erhvervskunder blev bedt om at betale en del af regningen fra Jyske Banks bank National-banken.

Bankdatacentralerne SDC og BEC havde tilpasset deres it-systemer, så deres kunder - 56 banker kunne opkræve negative renter hos privatkunder.

Så reelt kan alle danske banker i dag håndtere negativrenter, hvorfor vi kan vente, de alle er med negativrenter om ikke så længe.

Udviklingen bliver så, hvornår Nationalbanken skruer på deres håndtag - der forplanter sig videre ud i pengeinstitutterne minutter efter.



5/11 2019 12:57 Stockrosen 278766



Noget tyder på, Anders Dam er en "fintænker" ...

Jeg mener, med den bemærkning, at Anders Dam ikke rider, samme dag han sadler.

I februar 2015 forklarede Anders Dam, han ventede på, at Bankdata fik bygget it-systemerne om, så de kunne håndtere negative renter, og når det var på plads, kunne han videresende negativrenterne til bankens kunder (også privat).

Bankdata var langt i det arbejde, men afventede SKAT kom med en udmelding vedrørende fradrag eller ej for renteudgifterne.

Skat banede vejen for bankerne, ved at privatkunder legalt kan fratrække renteudgifterne.

Året efter (2016) begyndte Jyske Bank at sende en del af omkostningerne videre til erhverv ...

Nu er der siden december 2016 gået tre år, og Dam er blevet færdig med at "fintænke" - nu skal det være - fra 1. december videresender Anders Dam en del af omkostningerne til privat.

Nu tænker jeg så, vedrørende omkostningerne, der nødvendigvis skal minimeres, efter de store investeringer i digitalisering og automatisering, at Anders Dam i 2016 sagde, at banken dengang arbejdede hårdt på at digitalisere de bagvedliggende processer i banken ...

Jeg ved, at backoffice kommer til at stå for en del af omkostningsbesparelserne, og det er der langt størsteparten af Jyske Banks ansatte lever deres hverdag ud - jeg tror Anders Dam har fintænkt siden 2016 på den situation, og nu er det ved at være tiden, hvor der skal ske noget progressivt i den case - omkostningerne er mere end høje, og det vil glæde en aktionær eller to, at omkostningerne bringes ned i området 52-53 procent af indtægterne - pt. er de på 65 pct.

Noget tyder på, der stadig "fintænkes", omkring hvornår stigbøjlerne skal i anvendelse !!




6/11 2019 12:20 Enkommentar1 078850



Min tese omkring Jyske Bank ser ud til at andre har købt ind på, nok tilfældig for det ser ud til at de store udenlandske Banker også stiger godt. Reelt er hele bank sektoren bumpet i bund - jeg tror bare det er kortvarig indtil de har reetænkt deres forretningsområde og indtægtsgrundlag.. Bankerne skal tjene penge samt der skal være tillid til disse ellers falder samfundet fra hinanden..



TRÅDOVERSIGT