Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

      

NorthMedia med rekordresultat


81493 Match 6/2 2020 09:06
Oversigt

Husk at tjekke NorthMedias årsregnskab for 2019 i nyhedsoversigten på ProInvestor. Et utroligt flot resultat med forslag om stort tilbagekøb af aktier og et udbytte på 4 kr. pr. aktie.

Jeg har NorthMedia aktier og synes, at kursen er alt for lav!



6/2 2020 10:08 Match 381496



Nu kan jeg se, at flere udmeldinger om regnskabet fokuserer på North Medias store overskud på værdipapirbeholdningen, og det er korrekt, at den gav en kursgevinst på 122,1 mio. kr. i 2019 mod 5,2 mio.kr. i 2018.

Men det væsentligste i regnskabet er, at både indtjeningen i FK Distribution samt North Media Online gav flotte overskud. North Media Aviser er underskudsgivende og det er BEKEY, men sidstnævnte er på vej op og bliver overskudsgivende i 2021.

Gennem bekendtskabet med North Media over en længere tidsperiode har jeg konstateret, at selskabet ikke rigtig kan fange investorernes interesse. At tjene penge ved at uddele reklamer - som nogle mener er på vej ud, hvad jeg ikke tror på - er ikke særligt spændende.

Men North Media forventer øget indtjening i 2020, selskabet har en aktuel p/e på 4, de laver et omfattende tilbagekøbsprogram og ikke mindst, så giver de et udbytte på 4 kr. på GF den 27/3.
Det skulle kunne give en pæn kursstigning til aktien i de kommende måneder.



6/2 2020 10:38 NielsC 181498



Jeg vil nødig rygklappe totalt, men jeg er meget enig.

Selskabet er komplet håbløst værdiansat i den ekstremt lave ende. Hvorfor, svarer du måske delvist på i dit andet indlæg, men jeg kan simpelthen ikke i sol og måne forstå bevæggrunden for, at enhver investor ikke har en lille plet af sin portefølje i den her cash-cow.
De slår endda markedet med deres aktieportefølje... Har du regnet forward P/E ud, hvis de solgte deres aktieportefølje og udbetalte det som udbytte? Så har vi en P/E på ca. 2 - max. 3.
Det der gør, at jeg er tungt lastet er, at de formår at reducere omkostningerne i langt højere grad end de mister omsætning. Det tyder på en ledelse som er helt på linje med, hvad der skal ske fremover.



6/2 2020 10:50 Helge Larsen/PI-redaktør 281499



Problemet er vel, at selskabet gennem årene har været meget lidt aktionærvenligt og meget lidt vækstorienteret. Vi ser mange af den slags solide selskaber rundt omkring på de globale aktiemarkeder. Deres aktier prissættes generelt lavt.



6/2 2020 11:05 Helge Larsen/PI-redaktør 181501



Er enig i, at selskabet med tilbagekøbsprogram og udbytte trods alt prøver være mere aktionærvenlig end tidligere.



6/2 2020 11:18 mestas 181503



Ud fra hvad jeg kan se, så ejer stifteren og firmaet selv ca. 60% af aktierne. Derudover ejer bestyrelse også en del.Hvis disse kan antages ikke at være i markedet, så sigter aktietilbagekøbsprogrammet efter at købe 7,5-8% af aktierne i markedet.
Ved ikke om antagelsen (og min hovedregning) holder, men umiddelbart lyder det som et voldsomt tilbagekøb!?



6/2 2020 12:17 Match 381507



Ifølge årsregnskabet ønsker Richard Bunck - storaktionæren - ikke at sælge sine aktier i tilbagekøbsprogrammet, så ja, der bliver rift om aktierne i North Media!



11/2 2020 15:02 NielsC 281646



Det er korrekt, at Richard Bunck har afvist at sælge, men der er en der sælger ud. JYB har storsolgt de sidste dage, og det kan næsten ikke være andet end én aktionær, da det er samme modus der går igen i handlerne. Det er indtil videre over 200k aktier vedkommende har sendt i søen som jeg har tal på. Den er jo steget fint på trods af det store salg, men det får altid mig til at undersøge baggrunden for det salg, og om det kan have en kortsigtet betydning.

Iøvrigt har sådan et stort salg også positiv indvirkning på mig, for det betyder at muligheden for at komme ud af sin investering uden at skulle frem med den store lommeregner er til stede.



11/2 2020 15:45 Match 281648



Hej Niels
Der har før været tale om salg fra Olav W. Hansens depot, der indeholder/indeholdt 1.034.716 stk. aktier ved aflæggelsestidspunktet for årsregnskabet.

Han har også et Aps - Baunegård Aps, der ejer en del af de ca. 1 mio. aktier. Nu får vi se, om der kommer en meddelelse fra ham eller en køber.



11/2 2020 16:21 NielsC 181649



Det giver mening så. Fint at kursen fastholdes selvom der sælges så stor en post. Meget godt signal!



7/2 2020 14:14 NielsC 181540



Ifølge denne opgørelse -
https://www.introduce.se/foretag/north-media/start/

- så er der ikke et ret stort free float. I hvert fald 78,4% er investorer hvor positionen sjældent bliver sat i spil.
Så vi taler om et tal højere end 10% som der tilbagekøbes.



6/2 2020 11:06 NielsC 181502



Tak for svar.
Jeg ville sætte stor pris på en artikel og liste over disse selskaber med en så lav værdiansættelse der har dette dividend yield.
Jeg kan ikke være enig i, at selskabet ikke er aktionærvenligt. Et dividend yield på 6-10% de sidste 2 år gør, at jeg som investor har svært ved at finde ret mange lignende selskaber der samtidig performer stabilt og har et solidt kapitalberedskab.
Vækstorienteret - der har du ret; dog vil jeg anføre, at de faktisk forsøger at skyde penge i online-delen. Det er bare ikke så let at tjene penge i online-branchen, hvor nye selskaber typisk prissætter sig selv alt alt for højt uden realisme, og så er det svært for en investor at skyde penge i dem. Det må ProInvestor også kende lidt til :-)



6/2 2020 11:52 Helge Larsen/PI-redaktør 281505



NielsC, Læs hvad jeg skriver 11.05. Jeg medgiver at situationen er ændret med hensyn til aktionærvenlighed. I 10.50 skriver jeg om det historiske som efter min mening betyder, at investorerne generelt holder sig væk. Det vil tiden ændre på såfremt selskabet forsætter sin nye linje.


PS: Jeg har selv haft aktier i selskabet. Ligesom en del af mit netværk har haft og stadig har.



7/2 2020 10:24 NielsC 281529



@Helge
Ja, vi krydsede vist hinanden der.

Jeg er i øvrigt generelt enig i, at selskabet tidligere har lidt under dårlig styring og lidt for udsvævende projekter. Indtil de fik et monopol foræret. Der har de vist, at de kan tjene penge (mange penge), på noget andre ikke kunne få til at være rentabelt, og ikke mindst at de formår at reducere deres omkostninger med bevidstheden om, at omsætningen på deres "monopol" ikke holder ved.

Set udefra, så er de i en periode, hvor North Media skal finde et nyt ben i deres forretning, og de indtil da gør alt hvad de kan for at minimere omkostningerne. Det har jeg virkelig stor respekt for.

Opkøb af et nyt ben virker åbenlyst med det kapitalberedskab de ligger inde med. Jeg har nogle bud, men dem holder jeg for mig selv :-)



7/2 2020 10:35 Match 281530



Og mit bud i anden henseende - kursmæssigt - vil være en kurs mellem 70 kr. og 80 kr. så der er stadig mulighed for en pæn kursgevinst.

Der er præsentation af North Medias årsrapport hos ABG Sundahl i dag, og fra mandag starter Danske Banks opkøb af NM aktier.

Og så er det "afslappende" at se, at det er reelle handler, der foregår i North Media på Fondsbørsen.

Jeg har gennem længere tid - som også beskrevet i SAS-tråden - fulgt handlerne med SAS-aktier i Fondsbørsens CSV skema, og det er deprimerende at se, at det stort set kun er computerbaseret handel med et par ører i plus, et par ører i minus - næsten uafbrudt.

Utroligt, at det er tilladt, for der er jo ingen ræson bag handlerne.



7/2 2020 13:18 NielsC 181534



Ved du hvad tid den præsentation finder sted?

Jeg er i øvrigt enig med dit kursmål - jeg synes endda det er lidt i den lave ende. Hvis der kommer mere volatilitet ind, så er jeg også sikker på, at der er et højere loft.



7/2 2020 14:14 Match 181541



Hej Niels
Jeg kan desværre kun se, at der er en præsentation af regnskabet, men ikke hvornår.

Med kursudviklingen lige nu, skulle man næsten tro, at præsentationen var afsluttet med opmuntrende data :-)



7/2 2020 14:24 NielsC 181544






7/2 2020 15:26 Match 181546



Hej igen Niels

Tak for dit "fund" :-)

Jeg tror, at vi ret hurtigt når det øvre spænd i analysen på 68 kr. Faktisk tror jeg, at tilbagekøbet af aktier, der starter på mandag, hurtigt vil få kursen til at stige op til det niveau.

Og så bliver det spændende, om interessen for North Media er så konstant, at aktien ikke falder den 28/3 efter fragang af udbytte.



15/2 2020 10:43 NielsC 181725



Jeg plejer at tage et lille tjek på hvad North Media's aktieportefølje er værd i midten af et kvartal således også dette.

Pr. 31/12-2019 havde porteføljen en værdi af 400 mio. kr.
Pr. 15/2-2020 er værdien steget til 435 mio. kr.

Det er særligt de amerikanske aktier der trækker porteføljen op.



15/2 2020 13:49 Match 281732



Tak for dit tjek, Niels. Tiden er måske inde til, at porteføljemanageren i NM skal vurdere, hvor toppen er. Jeg har ret stor tiltro til, at NM er god til at risikovurdere deres investeringer, således også deres ejendomme, der er beskedent vurderet i forhold til belåningen.

Alt sammen kvalitetstegn der viser, at vi har med et solidt selskab at gøre. Som jeg ser det, er den eneste årsag til udeblevne stigninger i ugens løb, at en eller anden investor har storsolgt gennem Jyske Bank.

Udover Richard Bunck er det mig bekendt kun Olav Holm, der sidder med en stor portion NM-aktier, så det kunne være ham. Det er også mit indtryk, at DB kun har købt beskedent op i ugens løb, så der ligger stadig et stort opkøbsprogram, før de har hentet de 500.000 aktier hjem til NM.

Jeg har købt lidt op i ugens løb, og selvom der er et stykke tid til GF den 27/3 og et udbytte på 4 kr. pr. aktie, kunne det godt hænde, at en analytiker pegede på, at man får sine penge godt forrentet i NM-aktier.

Vi får se!



15/2 2020 17:27 NielsC 081737



Jeg kan næsten heller ikke tro, at det kan være andre end Olav W. Hansen der sælger ud. Der må snart komme en besked om, at han er under de 5%, men volatiliteten er gledet lidt i svinget.
I ugens løb blev der også givet lidt aktier til topledelsen - eller de købte dem til 36,1 kr. :-)

Jeg er meget fortrøstningsfuld med hensyn til udviklingen i kursen. Når man har talt fornuft med sin tålmodighed, så skal det nok gå det hele. Når/Hvis Olav W. Hansen er ude eller stopper salget og de ledende medarbejdere har solgt ud, så de kan købe en ny bil eller whatever, så kan jeg slet ikke få øje på andet end upside - og der er langt. Selskabet popper jo op hvis man søger efter lav værdisættelse. En P/E under 6 er altid interessant.



15/2 2020 22:02 Match 081742



Hej Niels - Olav Hansen. Korrekt. Jeg fik ikke lige tjekket navnet helt. Mon ikke de ledende medarbejdere satser på en større præmie? Det tror jeg.

ABG plejer at være meget konservative i deres kursudmeldinger. Så kurs 68 kr. - som er deres øverste bud - er nok sat for at kunderne i ABG kan glæde sig over større kursgevinster.



TRÅDOVERSIGT