Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

DANMARKS STØRSTE INVESTORSITE MED DEBAT, CHAT OG NYHEDER

Solid performance i North Medias aktieportefølje


95089 Prof-Inv-DK 11/7 2021 13:27
Oversigt



Solid performance i North Medias aktieportefølje
NUVÆRENDE KURS: 110,60 DKK
KURSMÅL: 103-156 DKK

Om North Media
North Medias væsentligste driftsmæssige aktivitet er omdeling af ugeaviser og tilbudsaviser via FK Distribution. Derudover har selskabet online-aktiviteterne BoligPortal, Ofir og Lead Supply, digitale adgangsløsninger (Bekey), investering i aktier samt ejendomsbesiddelse.

Solid performance i aktiebeholdningen
Forud for regnskabsaflæggelsen af andet kvartal 2021 forventer ABG Sundal Collier i en ny analyse, at North Medias andet kvartal er påvirket af COVID-19 nedlukninger i april og maj. ABG Sundal Collier estimerer, at forretningsområderne FK Distribution, BoligPortal, Bekey og Ofir leverer en vækst på henholdsvis -5%, 1%, -10% og 50% i kvartalet. Samlet set ventes North Medias organiske vækst at være -4% i kvartalet. Til gengæld estimerer ABG Sundal Collier, at North Media leverer et afkast på ca. DKK 31 mio. i kvartalet på selskabets værdipapirer. Porteføljen indeholder bl.a. aktier som Genmab, DSV, Novo Nordisk, SEA, Nvidia og PayPal, der samlet set er oppe 5-6% i kvartalet. North Media aflægger regnskab for andet kvartal den 18. august.

ABG Sundal Collier ser kurspotentiale på 17% til midtpunkt i kursinterval
ABG Sundal Collier foretager ingen estimatændringer til North Media og fastholder kursmålet på intervallet DKK 103-156 per aktie. Ud fra fredagens lukkekurs i DKK 110,60 indebærer det et kurspotentiale på 17% til midtpunktet i kursintervallet.

https://www.introduce.se/contentassets/910bd22d7bc443bf808e880157e79ea6/pdf/equity-performance-outweighs-commercial-lag.pdf




11/7 2021 13:28 Prof-Inv-DK 595090




En afkast-mulighed på 41%, jf. ABG Sundal.




11/7 2021 13:31 Aktieinvestoren 495091




Niels har beregnet afkast på værdipapirer til 65M DKK - så der er noget som ikke stemmer !




11/7 2021 13:55 Prof-Inv-DK 395092






11/7 2021 13:57 Labredoor 395093




Lidt mere analyse fra den normalt ret negative Bruno

https://www.northmedia.dk/wp-content/uploads/2021/06/Oekonomisk-Ugebrev-North-Media.pdf

Ikk så ringe endda

KOMBARDOO





11/7 2021 21:54 Trafictrader 395097



hvis nu nordnetterne kunne tage sig lidt sammen og bryde toppen så kommer de andre helt af sig selv.. de ligger og venter ;−)



12/7 2021 09:40 NielsC 595104



Bekey-casen er blevet temmelig spændende efter Nemlig.com samarbejdet.

Nemlig.com havde en stigning på 50% flere ordrer fra låste opgange efter de har fået adgang til opgangen via Bekey. Det er en temmelig vild stigning. Min konklusion er, at Nemlig.com's konkurrenter ikke kan holde til, ikke at have samme adgang til låste opgange. En låst opgang er i forvejen en show-stopper for et online salg. Bekey burde som minimum have alle dem som leverer måltidskasser i røret, ellers er de selv ude om, at de bliver udkonkurreret. Men også GLS og DAO bør være selvskrevet (jeg synes at huske, at have læst et sted, at de har et samarbejde med PostNord, men jeg kan huske forkert).



12/7 2021 09:44 henningmaria 395105



Bare det at Nemlig udtaler til finans.dk at de har vækst på 50% i låste opgange, har uden tvivl fået mange til at kradse sig i nakken i dag. Det er et vildt udtalelse fra en af de vigtigeste i dette segment.



12/7 2021 08:58 NielsC 495102



Jeg har lige gennemgået tallene igen.

ÅT 30/6-2021 er det ca. 59 mio. kr.
Fra 31/3-2021 er det ca. 64 mio. kr.
ÅT 11/7-2021 er det ca. 85 mio. kr. (total ca. 665 mio. kr.)



12/7 2021 09:47 henningmaria 395107



Hvor mange dagligvare leveringer har Nemlig.com pr år?? Ved du det Niels C



12/7 2021 09:54 NielsC 495108



Nej, det har jeg ikke styr på, men de er i kraftig vækst.
Jeg ved dog, at man via Nemlig.com kan bestille en installation af Bekey, hvis den ikke er installeret i en låst opgang, så det må siges at være lidt af en gunstig sideeffekt ved samarbejdet.



12/7 2021 09:58 henningmaria 295109



Ved vi noget om hvor meget nemlig.com fakturerer deres kunder for brug ag nøglen pr. døråbning



12/7 2021 10:03 NielsC 495110



Nemlig.com er klart mere konkurrence-dygtig når deres chauffører ikke bliver mødt af en låst dør, så det er vel gratis.
Du kan læse mere om det her:
https://www.nemlig.com/om-nemlig/kundeservice/leveringstyper/fleksibel



12/7 2021 10:17 TMSF 495112



Imponerende vækst i aktieporteføljen! 665 mio kr. er en sjat! Tak for opdateringen.



12/7 2021 17:07 henningmaria 595121



5kr pr aktie er årets afkast på værdipapirer



13/7 2021 09:24 Prof-Inv-DK 095133




God stigning i aktien



13/7 2021 12:09 NielsC 395143



Én nordnetter der ville ind med 15k stk. har løbende måtte sætte sin købs-position op. Det er lidt vildt at én køber kan få det hele til at eksplodere på dagen. Ikke at jeg er overrasket :−)



13/7 2021 12:19 henningmaria 395145



Mon ikke en ordentlig optur starter nu :) :)



13/7 2021 18:06 henningmaria 495151



Det er i hvert fald fantastisk reklame Bekey har fået den seneste uge og kan se at medarbejdere hos Bekey skriver på linkedin at ordrerne strømmer ind på deres system. Også kan man se at medarbejdere hos Ofir.dk skriver at de har slået rekord hver uge der har gået de seneste måneder. Det er super



14/7 2021 07:55 TMSF 395166



Godmorgen - tre spørgsmål i varmen:

1: Last Mile. Der har været semistille omkring Deutsche Post på det seneste. Jeg ved godt, at NM ikke bare kan forcere den potentielle aftale, men den kunne være god at vinge af på 2021-2023-planen.

SPØRGSMÅL: Er det mig, der husker forkert, men udtalte/skrev Last Mile ikke i første halvår, at der formentlig ville komme nyt om de 2 mio. husstande i Nordtyskland inden 2. halvår?


2: Bekey. Jeg får større og større respekt for NMs lille låseenhed og tænker, at her er det næste guldæg - havde ellers troet, at deres andel i Lead Supply først ville gå i orbit! Pt vurderer jeg den ikke Lead Supply til meget.

SPØRGSMÅL: Der må være en slags ikke ubetydelige omkostninger forbundet med at etablere salg og især opsætning af Bekeys rundt omkring. Hvordan afregner Bekey med fx Normal.com? er det en slags abonnement eller 'pay per entry'? Og er I bekendt med konkurrenter på dette felt? Jeg tænker, at de store alarmselskaber vel kan tilbyde lignende services? Hvorfor er Bekey så unik - eller er Bekey unik?


3: Ofir. North Medier genererer på et glohedt jobmarked, men er jo fortsat 'benjamin' i forhold til fx Jobindex. Om 4-6-8 måneder er denne historiske optur måske ovre, og Ofir ikke længere (lige så) profitabel.

SPØRGSMÅL: Burde NM ikke sælge den enhed nu og i stedet 100 % enheder, der kan skaleres. Bekey har momentum nu og står måske foran et reelt gennembrud? Det kunne være JP/Politikens Hus eller de samlede danske mediehus, der kunne stå som købere. Er ikke et øjeblik i tvivl om, at dagbladene gerne ville have ne solid luns af det marked - igen.

God dag derude!

TMSF



14/7 2021 08:38 NielsC 595169



Ad 1)
De udvidede aftalen til 500k omdelinger her 1. juli. DP har nok vurderet, at de starter der. Jeg forestiller mig, at det er en ekstrem konservativ organisation, så at rykke så "stort" er nok lidt risky i forhold til at de forventer at levere. Jeg er sikker på, at når der er kapacitet nok, så skal NM nok få resten.

Ad 2)
Lead Supply tilbyder blot leads til banker. Det er der bestemt penge i, men jeg synes ikke rigtig de kommer ud over kanten.

Bekey har den strategi at de laver infrastrukturen gratis for kunderne (det gør de stadig), og det giver nu afkast. Bekey's løsning er unik i forhold til opgange, fordi deres kunder kan sende unikke nøgler digitalt i bestemte tidsrum.
Der findes andre fysiske brikløsninger som kræver brik pr. løsning, som er installeret af større ejendomsselskaber. Af hvilke grunde kan jeg ikke give svaret på, men jeg tror måske også, at Bekey ikke har været så synlige i salgsarbejdet på det punkt.
Det virker som om, at ejendomsadministratorerne har gjort det i bedste mening, fordi de ville være fremtidssikret og smarte (ganske sikkert for penge), men det må have været på baggrund af manglende afdækkelse af markedet herfor. Derfor er det største salgsarbejde for Bekey de større ejendomsadministratorer, som har købt sig til dyre løsninger, og nu står med disse løsninger som er ganske ubrugelige for andre end brugerne selv. Som investor kender vi til termen om at sælge på facts. Sådan er det ikke alle der tænker ;−)
Bekey er dog efterhånden så almindeligt overalt, at det er ved at være monopol. De er ved at være skubbet derhen, hvor det er det indlysende valg. Bekeys konkurrenter har simpelthen ikke musklerne (eller ønsket) til at lave den infrastruktur som Bekey har brugt år på.
De går en spændende tid i møde.

ad 3)
Så længe Ofir tager markedsandele, så vil jeg nærmere mene, at det er Ofir, som skal finde opkøbskandidater, og jeg har længe tænkt, at Jobindex kunne være et mål, men ham der ejer Jobindex tænker jeg ikke ønsker at sælge for andet end ekstremt dyrt.



14/7 2021 09:27 henningmaria 395170



Jeg er overbevist om at Bekey kommer til at være et guldæg. De rammer denne trend lige i røven og de er langt foran deres konkurrenter. Spændende!!!. Jeg tror lige vi skal få afkølet markedet lidt og stjæle nogen markedsandele før vi byder på Jobindex :)



14/7 2021 09:47 TMSF 195173



Ad 2)
Nej, Lead Supply har ikke fyldt meget i de seneste rapporter/omtaler.

Angående Bekey, kender du noget til afregningsformen, abonnement/pay per entry etc.? Pt nedtoner NM jo selv impact, men det kan de vel ikke blive ved med. Der må jo rulle noget den anden vej før eller siden.

Ad 3)
Jobindex vil i min optik være al for dyr.



14/7 2021 10:01 NielsC 395174



Bekey afregnes pr. entry i opgangssegmentet. Kontrakterne med kommunerne ved jeg ikke hvordan de er skruet sammen. Men det kan jo ikke være super lukrativt, for de tjener jo ikke penge på dem :−)
Når deres enheder er installeret landet rundt, så tror jeg dog, at der skrues på prisen ;−)
Hvordan alle danske kommuner ikke har det installeret allerede, må være fordi SOSU'erne har for god tid til at finde rundt i nøglebundter... Eller noget.

Jobindex er alt alt for dyrt lige nu, men det kunne være købt ud for længe siden. Jobindex har dog en stor margin, så der er masser af plads til andre spillere - det er bare med at klø på.



14/7 2021 10:25 TMSF 195180



Interessant at følge, nu hvor, der begynder at komme mere Bekey-trafik. På et eller andet tidspunkt, må vi håbe på, at denne også kan aflæses i tallene også selv om der sikkert de kommende år fortsat vil være tunge omkostninger i forbindelse med opsætninger. Men en indikation af, hvor stort potentialet er, ville ikke være dårligt at få lidt mere at vide om.

Vi skal nok til at væbne os med noget mere tålmod end de seneste to år.





14/7 2021 12:17 TMSF 095187



Tak, den analyse kendte jeg ikke!

'Thus, we apply a multiple of 10 to FK Distribution EBIT of 233 million DKK (compared to a 12-times peer multiple) and a multiple of 26 to Digital Services EBIT of 16.2 million DKK (compared to a 29-times peer multiple) to arrive at a target enterprise value of 2.75 billion DKK, and a fair value estimate of 182 DKK per share, well above current levels. The 4.4% dividend yield and potential for returns on the securities portfolio adds to the total potential return.'

Kurs 182 er OK med mig :−)

Dog ikke så meget nyt i analysen, men det kan der jo være over for de modtagere i USA, der ikke forlods kender North Media.

TMSF



14/7 2021 12:41 TMSF 195188



Apropos betaling per entry, så står der i analysen:

... Bekey technology opened doors 10 million times in 2020, up 25% from 2019, and its solutions are used to access approximately 54% of the secured stairwells in Greater Copenhagen. Its digital access solutions
provide more than 30,000 approved users with easy access to multistory buildings and private homes through the use of NetKey, a cloud-based system that uses encrypted digital keys that cannot be lost or copied, and
that enables users to open doors using Bluetooth and a mobile phone app ...

Pt må en overvejende del af de 10 millioner 'åbninger' være kommunerne, men med Normal.com m.fl.a. private aktører, så vil antallet af 'kommercielle åbninger' stige. Så er det blot, hvad sådan en åbning skal koste?

1-2-3-4-5 kroner? Jeg har ingen anelse. Men det kan da hurtigt løbe op.

TMSF



14/7 2021 13:08 NielsC 295189



I forhold til kommunerne, så står der næsten i regnskabet, at de bliver bogført når de implementeres. Der er en "stor" udgift i at sætte enkel-devices op, og de skal selvfølgelig opdateres løbende ved flere eller skiftes til andre boliger. Jeg tror ikke der tælles pay-per-entry her, men udelukkende en kontrakt med service tilknyttet.

Opgangssegmentet er noget helt andet. Der betales per-entry da B2B (nemlig.com eksempelvis) ikke ønsker at påføre B2C en stor udgift ved implementering af devices i opgangen. Det har Bekey heldigvis også selv set og jeg tror, at installationer af opgange pt. er udført af de service-medarbejdere som har tilkaldeordning med kommunerne og det derfor giver underskud, men ligeså snart der er hul på bylden, så går det rigtig hurtigt i forhold til at generere indtægter.
Pay-per-entry tælles i øre, ikke kroner! Er jeg ret sikker på :−)

Det samme gør sig gældende på Boligportal. Alt det hårde benarbejde er efterhånden lavet, så nu er det "blot" salg og udbredelse. Og så er det jo meget rart at være best-in-class på begge punkter.

Det gode for os aktive investorer er, at vi kender de forskellige cases ret indgående efterhånden, og ved med sikkerhed at de er klart undervurderet.



14/7 2021 16:54 henningmaria 095191



Det kan ikke passe, at nemlig.com kun betaler ører pr entry, når bekey produkt skaffer dem høj vækst i låste opgange og deres standard pris for at levere ud er fra 20kr og OP AD.



14/7 2021 18:36 TMSF 195193



NetKey er vel næppe NM's egen opfindelse? Mon ikke det blot en teknologi, de betaler for og har integreret i Bekeys units?

... with easy access to multistory buildings and private homes through the use of NetKey, a cloud-based system that uses encrypted digital keys that cannot be lost or copied ...

https://www.netkey.at

Min pointe, det må være let for de helt store aktører at kunne tilbyde samme løsning, hvis man virkelig vil sætte sig på et givent marked - eller hvad misser jeg her?

TMSF



14/7 2021 18:50 NielsC 495194



NetKey er en API der er kodet til Bekeys software, så store aktører (hvem skulle det i øvrigt være!?) kan ikke "bare" sige, hov nu vil vi forresten også lige have adgang til infrastrukturen. De her access points er Bekeys og styres via Bekey :−)

Til gengæld kan det via Bekey integreres i eget software hvis det ønskes.

https://www.bekey.dk/teknik/



15/7 2021 14:12 Helge Larsen/PI-redaktør 495208



Northmedia omtales her.




16/7 2021 10:57 Helge Larsen/PI-redaktør 395240






16/7 2021 17:50 Labredoor 195251




Imponerende at de kan nå det kursmål med de temmelig konservative forudsætninger.

?



16/7 2021 18:27 henningmaria 195252



Kurstriggere. Ny aftale med Deutche Post om 2 mio husstande. Nu er de lige startet at pakke for 500.000 husstande fra 1. Juli. Mon ikke indenfor 9-12 mdr vil der blive taget stillung til udvidelse. Hvis Boligportal kan fremvise vækst i Sverige og andre Indtægts segmenter som følge af den nye platform, vil det være en kurstrigger. Bekey har en unik løsning på et marked som lige nu buldrer afsted. Hvis de kan fremvise vækst fra kommercielle kunder vil det være en kurstrigger.



17/7 2021 23:23 henningmaria 095263



Hvis vi leger med tanken....et selskab som Schibsted som har et strategist ben de kalder Nordic Marketplaces, hvor de har job annoncer, bilbasen, salg af ejendomme og meget mere her i norden på digitale marketpladser. Hvis et selskab som Schibsted var interesseret i at købe boligportal, hvad ville prisen så være??



18/7 2021 06:08 Makingmoney 195264



Henningmaria køb nu nogen anavex og ocuphire i stedet for i det der investeringsselskab blink blink. OCUP er simpelthen en no brainer!!
VH
Morten



18/7 2021 10:42 henningmaria 195266



Morten. Spekulativ investering er ikke holdbar i længden, det har jeg sagt til dig :), de selskaber du henviser til kan man højst investere et meget lille frimærke i :)



18/7 2021 10:43 henningmaria 095267



:) :) :) :)



18/7 2021 11:14 Makingmoney 195268



Drillerier til side så mener jeg ikke at der er nogen trusler i OCUP. Tag lige et kig på den. Anavex er i en helt anden risikogruppe, men så er belønningen også derefter.



18/7 2021 13:04 Labredoor 295269



Prøv lige at tage et kig på listen over værdipapirerne i selskabet! Der har jo været en rigtig flot udvikling i disse selskaber.

northmedia, NORTHM.CO




18/7 2021 13:23 Makingmoney 295270



Enig men det er jo ikke deres forretningsområde, som jeg ser det bare en parkering af Caritas de ikke "lige ved hvad de skal bruge til". Jeg har selv tjent godt på den, men gik ud tidligere i år. Dette fordi jeg grundlæggende synes det er en mærkelig case.

VH
Morten



18/7 2021 15:43 Makingmoney 295271



Caritas=penge fordømte telefon



TRÅDOVERSIGT








































95267 :) :) :) :)..
18/7 10:43 henningmaria 0