North Media - Lead Supply
Endnu en opjustering fra North Media's datterselskab, Lead Supply.
North Media er den ukendte ejer af en hel kiste af lækre høj-vækst digitale selskaber.
Endnu en opjustering fra North Media's datterselskab, Lead Supply.
North Media er den ukendte ejer af en hel kiste af lækre høj-vækst digitale selskaber.
Der kommer Q3 regnskab fra NorthMedia på onsdag. Jeg er ret sikker på, at markedet undervurderer selskabet. I september oplyste de på et investormøde, at de formentlig vil opnå en gevinst på deres aktiebeholdning alene på 100 mio.kr. Hertil kommer et estimeret EBITDA fra en analyse i september på ca. 275 mio. kr.
Desuden er udmeldingen fra i torsdags om ny ledelsesorganisation i NM med fokus på Ofir og BoligPortal et tydeligt signal om den videre udvikling af koncernen, og den bliver ikke kedelig!
Jeg har selskabet i portefølgen og satser på, at det seneste kursmål fra september-analysen (betalt af NM!) på 180 kr. viser sig at ramme plet !
Desuden er udmeldingen fra i torsdags om ny ledelsesorganisation i NM med fokus på Ofir og BoligPortal et tydeligt signal om den videre udvikling af koncernen, og den bliver ikke kedelig!
Jeg har selskabet i portefølgen og satser på, at det seneste kursmål fra september-analysen (betalt af NM!) på 180 kr. viser sig at ramme plet !
1/11 2021 23:56 4
98230 Godt at se, at du er med igen.
Det er muligt at NM betaler ABG og aktieinfo for nogle analyser, men måske endnu mere vigtigt er der uafhængige analyser der peger i samme retning, bl.a. en amerikansk analyse peger hen på en fair value i kurs 191.
Det er sjældent ikke-cyklisk value har så langt op til deres kursmål i dag
Jeg peger selv hen i en mellemlang (inden for 12 måneder) konservativ og fair P/E af NM på 15, baseret på deres 3 vækstraketter i Boligportal, Ofir og Lead Supply. Alle tre virksomheder der skal værdiansættes med en P/E over 50 i dagens marked - sammenlignet med andre SaaS. De leverer bundlinjer alle sammen, hvilket det virker til markedet slet slet ikke har fanget endnu.
NM ligger i dagens valuation i en P/E på lidt under 7.
Jeg har sat ugechart'en ind hvor man kan se det lange peak den laver fra aflæggelse af Q3 sidste år - den følger slavisk trenden. Næsten til perfektion, selvom den har leget lidt hårdt med bundlinjen den seneste måneds tid
Stregerne peger i øvrigt hen mod min fair value om 12 måneder - således er den ikke bare grebet totalt ud af den blå luft.
Det er muligt at NM betaler ABG og aktieinfo for nogle analyser, men måske endnu mere vigtigt er der uafhængige analyser der peger i samme retning, bl.a. en amerikansk analyse peger hen på en fair value i kurs 191.
Det er sjældent ikke-cyklisk value har så langt op til deres kursmål i dag
Jeg peger selv hen i en mellemlang (inden for 12 måneder) konservativ og fair P/E af NM på 15, baseret på deres 3 vækstraketter i Boligportal, Ofir og Lead Supply. Alle tre virksomheder der skal værdiansættes med en P/E over 50 i dagens marked - sammenlignet med andre SaaS. De leverer bundlinjer alle sammen, hvilket det virker til markedet slet slet ikke har fanget endnu.
NM ligger i dagens valuation i en P/E på lidt under 7.
Jeg har sat ugechart'en ind hvor man kan se det lange peak den laver fra aflæggelse af Q3 sidste år - den følger slavisk trenden. Næsten til perfektion, selvom den har leget lidt hårdt med bundlinjen den seneste måneds tid
Stregerne peger i øvrigt hen mod min fair value om 12 måneder - således er den ikke bare grebet totalt ud af den blå luft.
2/11 2021 13:20 Aktieinvestoren 098255 @Niels - tak for at dele din graf. Er det muligt at se den med kurser/priser på?
2/11 2021 14:17 398256 Nu vil jeg nødig lyde flabet - så er det i hvert fald ikke intentionen, men mere med et glimt i øjet. Men den kan du vel selv lave
Medmindre du naturligvis har et andet chart end mit... :D
Jeg tillod mig at gå off for i dag efter mit swing i APM, og det er lidt svært at lave screenshots fra telefonen. Det her er bare et hurtigt screenshot. Jeg kunne måske have tænkt på kurser osv. men mit fokus var at illustrere trenden fra aflæggelse af Q3 frem mod Q1, som er meget stærkt.
Medmindre du naturligvis har et andet chart end mit... :D
Jeg tillod mig at gå off for i dag efter mit swing i APM, og det er lidt svært at lave screenshots fra telefonen. Det her er bare et hurtigt screenshot. Jeg kunne måske have tænkt på kurser osv. men mit fokus var at illustrere trenden fra aflæggelse af Q3 frem mod Q1, som er meget stærkt.
3/11 2021 11:02 298276 Nu må vi se hvornår North Media er klar med deres regnskab. Hvis de gør ligesom sidst med at levere det 16.45 så kan jeg godt blive lidt harm. Så er det bedre at annoncere, at man aflægger det efter luk.
Mine forventninger:
> Nyheder omkring FK Distribution / Deutsche Post.
> En opdatering på om Boligportal's omstrukturering går som forventet.
> Opjustering i Ofir. Opjusteringen i Ofir giver ikke anledning til en opjustering af koncernen, men den skal gerne give en indikation af at digital services er værdiansat helt helt forkert i forhold til markedet.
> Hvor er Bekey i deres stairwells.
> Evt. En opdatering på Lead Supply som er buldret afsted i 2021.
Mine forventninger:
> Nyheder omkring FK Distribution / Deutsche Post.
> En opdatering på om Boligportal's omstrukturering går som forventet.
> Opjustering i Ofir. Opjusteringen i Ofir giver ikke anledning til en opjustering af koncernen, men den skal gerne give en indikation af at digital services er værdiansat helt helt forkert i forhold til markedet.
> Hvor er Bekey i deres stairwells.
> Evt. En opdatering på Lead Supply som er buldret afsted i 2021.
3/11 2021 13:33 henningmaria 198279 ja forhåbentligt kommer der noget opdatering hvornår de forventer at ekspandere aftalen med DP.
Giver det mening at blive ved med at investere så meget i Bekey hvis der ikke sker noget som helst med omsætningen?
Giver det mening at blive ved med at investere så meget i Bekey hvis der ikke sker noget som helst med omsætningen?
3/11 2021 15:12 498282 Så er det ude:
https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/68f95714-b0f3-4aa8-b4df-4a5c78a8d3be
Jeg må nok vente lidt med svaret på nogle af mine spørgsmål til i morgen, omend svaret på Ofir står lysende klart.
Fedt at de stadig tænker i at reducere omkostninger ved at installere solceller. Faktisk lidt vildt at ingen medier* suger det selvstændige grønne tiltag op. North Media blev lige et af de mest grønne selskaber på fondsbørsen! Det kan læses i note 9 i Q3 regnskabet.
Mit gæt den anden dag om at de kunne finde på at købe skovproduktion var sgu' ikke helt ud i den blå luft!!! :D
De har investeret i yderligere poster i nogle papirer som jeg lige ser det:
SEA
NVIDIA (det har de tjent fedt på!)
Novo Nordisk
* MarketWire's narrativ er biased - de fokuserer på en svagere omsætning som ellers beskrives klart og tydeligt i Q3 rapporten hvorfor uden MarketWire gengiver det.
https://ml-eu.globenewswire.com/Resource/Download/68f95714-b0f3-4aa8-b4df-4a5c78a8d3be
Jeg må nok vente lidt med svaret på nogle af mine spørgsmål til i morgen, omend svaret på Ofir står lysende klart.
Fedt at de stadig tænker i at reducere omkostninger ved at installere solceller. Faktisk lidt vildt at ingen medier* suger det selvstændige grønne tiltag op. North Media blev lige et af de mest grønne selskaber på fondsbørsen! Det kan læses i note 9 i Q3 regnskabet.
Mit gæt den anden dag om at de kunne finde på at købe skovproduktion var sgu' ikke helt ud i den blå luft!!! :D
De har investeret i yderligere poster i nogle papirer som jeg lige ser det:
SEA
NVIDIA (det har de tjent fedt på!)
Novo Nordisk
* MarketWire's narrativ er biased - de fokuserer på en svagere omsætning som ellers beskrives klart og tydeligt i Q3 rapporten hvorfor uden MarketWire gengiver det.
3/11 2021 15:46 henningmaria 098283 Skuffende........Boligportal omsætningen falder, Bekey der sker der ikke en skid. Omsætningen i FK falder meget, selvom de nu får penge for at pakke for Deutche Post. De må investere i at få omkostningerne til at falde i FK, men omsætningen falder hurtigere end det. Virksomheden er begyndt at udvikle sig til en kapitalforvalter, det er i hvert fald der den største aktivitet er i øjeblikket
3/11 2021 15:55 598284 Jeg er alt andet end skuffet. Kapitalberedskabet har man jo tydeligt sagt der skal ske noget med ved at have flyttet Henrik Løvig over i en position der KUN skal tage sig af opkøb.
Den faldende omsætning beskrives ret tydeligt i regnskabet, så jeg vægter opjusteringen af EBIT lidt højere.
Solcellerne er bare en kanon god historie. Jeg skrev den anden dag i den anden tråd, om de kunne finde på at købe skovproduktion for at lukke miljø-debatten helt og aldeles. Jeg skal love for, at de som produktionsvirksomhed nu har taget skeen i den rigtige hånd hvad det angår.
Den faldende omsætning beskrives ret tydeligt i regnskabet, så jeg vægter opjusteringen af EBIT lidt højere.
Solcellerne er bare en kanon god historie. Jeg skrev den anden dag i den anden tråd, om de kunne finde på at købe skovproduktion for at lukke miljø-debatten helt og aldeles. Jeg skal love for, at de som produktionsvirksomhed nu har taget skeen i den rigtige hånd hvad det angår.
Enig med Niels C : Jeg er heller ikke skuffet, derfor er faldet en 'overreaktion'. Så det er nok bare day-/swingtradere, der presser kursen lige nu. Mon ikke de kommende dages CC's uddyber og skaber ro. Super solidt foretagende. Kan kun se frem til årsregnskabet i februar og vores udbytte.
TMSF
TMSF
3/11 2021 18:08 398287 Det er Market makers der har styret kursen i dag. Der har jo stort set ikke været nogen sælgere eller købere i markedet i dag. Der blev solgt 5.000 styk ved regnskabet og det fik den ned, og der har market makers så handlet den i resten af dagen. Så det er jeg helt rolig ved. Det er udlandet der samler op - og det gør de ret godt - bare trist at se danskerne handler ud fra de her overskrifter som MarketWire laver. Jeg kan ikke selv huske, at have set dem lave en positiv historie om North Media - men mon ikke der er medier der samler historien om solcellerne op
Morgendagens CC bliver ganske godt, for så kan de svare lidt for sig.
Morgendagens CC bliver ganske godt, for så kan de svare lidt for sig.
4/11 2021 11:08 198304 Jeg bliver altid lidt trist til mode, når man på en handelsdag - som i dag og i går - kan se, at der sidder danske investorer og sætter deres positioner ind når Market Makers sidder og styrer kursen ned, hvorefter de sluger de her lidt større positioner - billigt - med et snuptag.
Men som man siger - de kloge narrer de mindre kloge.
Men som man siger - de kloge narrer de mindre kloge.
4/11 2021 11:17 henningmaria 198305 Selskabet er solidt, og der er udsigt til øget indtjening fremover, men man kan ikke komme udenom, at regnskabet var ikke noget fyrværkeri, og i det marked vi er nu, hvor 9 ud af 10 virksomheder opjusterer hver anden måned, så er det ikke mærkeligt at den står stille.
4/11 2021 11:21 198307 Det er vel altid trist, når danske investorer bliver tricket ud af en position, fordi nogle amerikanske huse er kyniske og styrer kursen hen i tab med fuldt overlæg for så at sluge alle salgsordrer til en højere kurs end de lige har solgt til blot en anden stykstørrelse.
Det er jo danske investorer der taber til kyniske hedgefonde som blot sidder og er grådige.
Kursen skal som nok rette sig op igen... Jeg påpegede blot, at jeg bliver trist når knap så erfarne danske investorer forlader et godt selskab pga. grådige amerikanere.
Jeg forsøger at deltage i CC, men det bliver lidt af et overløb fra et andet
Det er jo danske investorer der taber til kyniske hedgefonde som blot sidder og er grådige.
Kursen skal som nok rette sig op igen... Jeg påpegede blot, at jeg bliver trist når knap så erfarne danske investorer forlader et godt selskab pga. grådige amerikanere.
Jeg forsøger at deltage i CC, men det bliver lidt af et overløb fra et andet
4/11 2021 11:40 298309 Bare lige for at illustrere hvordan de gør - hvis man ikke ved det - så kan man se at der skubbes til kursen ned med små stykstørrelser for derefter at samle en større position op i en kurs man "er interesseret i".
Det er jo ikke sådan, at der går et klarsyn op for Morgan Stanley, at de først sidder og sælger en position 116,4 og 116,2, for så derefter at købe en ny position et minut efter til 116,6. Det er det man kalder market making, eller manipulation i andre kredse
Det er jo ikke sådan, at der går et klarsyn op for Morgan Stanley, at de først sidder og sælger en position 116,4 og 116,2, for så derefter at købe en ny position et minut efter til 116,6. Det er det man kalder market making, eller manipulation i andre kredse
NielsC, jeg forstår ikke helt din pointe.
Morgan Stanley sælger først 109stk til 116,40 og 50stk til 116,20, for derefter at købe 2204stk til 116,60.
Hvordan skulle det presse kursen...?
Jeg er helt enig i at de større aktører ofte prøver på at skabe en "retning", men i dette tilfælde har jeg svært ved at se at Morgan Stanley skulle prøve på at presse kursen nedad.
Morgan Stanley sælger først 109stk til 116,40 og 50stk til 116,20, for derefter at købe 2204stk til 116,60.
Hvordan skulle det presse kursen...?
Jeg er helt enig i at de større aktører ofte prøver på at skabe en "retning", men i dette tilfælde har jeg svært ved at se at Morgan Stanley skulle prøve på at presse kursen nedad.
Nu startede tråden jo med Lead Supply,så det er vel også på sin plads at spejde mod denne virksomhed i regnskabet.
Foruden deres massive vækst, så leverer de et resultat på 1,9 mio. kr. til regnskabet for Q3. Har de nu penetreret den vækst, så er det et resultat i 10+ mio. kr.'s klassen til næste år, som de leverer til NM. En virksomhed med den vækst - i den branche - kan konservativt valueres i en P/E omkring 50 (og det synes jeg endda er alt for konservativt med den vækst). Meget spændende
Foruden deres massive vækst, så leverer de et resultat på 1,9 mio. kr. til regnskabet for Q3. Har de nu penetreret den vækst, så er det et resultat i 10+ mio. kr.'s klassen til næste år, som de leverer til NM. En virksomhed med den vækst - i den branche - kan konservativt valueres i en P/E omkring 50 (og det synes jeg endda er alt for konservativt med den vækst). Meget spændende
5/11 2021 12:07 henningmaria 098336 Ja jeg lagde mærke til at Lead Supply har et overskud på 3,8 mio. kr. i Q3. Det er på højde med overskuddet i Boligportal. Så det er vild vækst
5/11 2021 12:10 henningmaria 298337 Du skal huske på, at NM kun indtægtsfører 50% af overskuddet, lig med at Lead Supply har et overskud på 3,8 mio kr i Q3
5/11 2021 15:15 298351 Side 12:
Andel af resultat i associerede virksomheder 1,9 mio. kr. og 2,6 mio. kr. ÅTD.
Deres værdiportefølje er i øvrigt steget voldsomt de seneste dage, og der er kommet et særdeles opløftende regnskab fra MercadoLibre så dem forestiller jeg mig også bliver en god dag at være eksponeret i (og så plejer SEA at følge med). Amazon har også arbejdet sig fint op den seneste uges tid. Den er i hvert fald ved at nærme sig 800 mio. kr. med hastige skridt.
Andel af resultat i associerede virksomheder 1,9 mio. kr. og 2,6 mio. kr. ÅTD.
Deres værdiportefølje er i øvrigt steget voldsomt de seneste dage, og der er kommet et særdeles opløftende regnskab fra MercadoLibre så dem forestiller jeg mig også bliver en god dag at være eksponeret i (og så plejer SEA at følge med). Amazon har også arbejdet sig fint op den seneste uges tid. Den er i hvert fald ved at nærme sig 800 mio. kr. med hastige skridt.
5/11 2021 15:37 TMSF 098352 Modtaget, havde ikke set PDF'ne på deres hjemmeside. TAK!
Ja, porteføljen må være på vej mod 750-800 mio. kroner. Også Invidia Corp. fløj afsted i går ...
Ja, porteføljen må være på vej mod 750-800 mio. kroner. Også Invidia Corp. fløj afsted i går ...
6/11 2021 11:33 298362 Som altid bliver jeg lige beroliget når man ser de her fremlæggelser af regnskab fra Kåre og Henrik.
Pengetanken skal de dog finde på noget klogere at bruge pengene på. Resten af selskaberne kan man høre kører på skinner og det er bemærkelsesværdigt, at der er investeret i salgsteams både i Ofir og Bekey.
Jeg kunne godt finde på at samle et mellemlangt sving op her i bunden af trendkanalen.
Pengetanken skal de dog finde på noget klogere at bruge pengene på. Resten af selskaberne kan man høre kører på skinner og det er bemærkelsesværdigt, at der er investeret i salgsteams både i Ofir og Bekey.
Jeg kunne godt finde på at samle et mellemlangt sving op her i bunden af trendkanalen.
6/11 2021 12:38 henningmaria 198364 Det lyder til at Boligportal kan få gang i vækst motoren igen. Det er fortrøstningsfuldt at de har vækst i år med al den ændring i deres platform + generel nedgang i lejemarkeder. Det vidner om selskabets robusthed. Ofir vil helt sikkert have høje vækstrater igen næste år. Bekey går alt alt for langsomt, og med et underskud og så lav vækst, så skal de ekstra penge de investerer i hvert fald bruges omhyggeligt. Det nytter ikke noget som Kåre siger at det er et nyt marked. Det med at udbringe varer er en alvorlig trend nu, og så lav vækst er bekymrende. FK kommer at falde langsomt og pakning til DP kommer at kompensere lidt for den faldende omsætning. Det som sksl drive kursen herfra er Digital Services og det forlyder også af kåre i præsentationen, at udbyttet nok bliver højere end de 5kr
6/11 2021 13:57 henningmaria 198368 I øvrigt synes jeg det er vildt at Lead Supply har resultat efter skat på 5,2 mio kr pr 30.09.2021. Det er at købe de resterende 50%
8/11 2021 17:27 TMSF 098409 henningmaria: Det med udbyttet højere end 5 kroner, blev det sagt så tydeligt i deres præsentation?
8/11 2021 17:20 henningmaria 398407 Bliver sindsygt spændende at følge Lead Supply de kommende år. De er tilstede i nærmest alle markeder i Evropa og de har stor vækst i nærmest alle lande og førende i 3 lande :)
Ja, Lead Supply er en potentiel guldklump. De har rystet COVID-19 af sig ...
Jeg ved ikke, hvor konkurrencepræget dette marked er, og om det Lead Supply tilbyder og kan er helt unikt. Men et potentielt 'buyout' kunne vel sagtens komme på tale med tiden, hvis de bliver ved med at 'performe'.
Meget spændende at følge.
Jeg ved ikke, hvor konkurrencepræget dette marked er, og om det Lead Supply tilbyder og kan er helt unikt. Men et potentielt 'buyout' kunne vel sagtens komme på tale med tiden, hvis de bliver ved med at 'performe'.
Meget spændende at følge.
8/11 2021 17:30 henningmaria 398410 Med den vækst de har nu er jeg overbevist om at der er nogen som kigger på selskabet som en opkøbskandidat
Så fik jeg de sidste positioner i hus til mit swing. Jeg troede ikke jeg ville få den sidste portion, så det er jo bare luksus.
MSE købte kl. 10:37 en position i kurs 119, og så har de ellers brugt de sidste 3 timer på at sælge denne til under kurs 119. Det er et handelsmønster der går igen mange dage, og det er ganske åbenlyst hvad den algoritme har travlt med - skubbe kursen ned. Der burde bare være flere købere i køen, så ville de her market makers have umulige kår.
XTXE er jo også en market maker, men der er det helt tydeligt, at de køber lavt og sælger 0,40-0,60 dyrere. Det tjener man penge på - det andet - det er et ønske om at manipulere kursen ned.
MSE købte kl. 10:37 en position i kurs 119, og så har de ellers brugt de sidste 3 timer på at sælge denne til under kurs 119. Det er et handelsmønster der går igen mange dage, og det er ganske åbenlyst hvad den algoritme har travlt med - skubbe kursen ned. Der burde bare være flere købere i køen, så ville de her market makers have umulige kår.
XTXE er jo også en market maker, men der er det helt tydeligt, at de køber lavt og sælger 0,40-0,60 dyrere. Det tjener man penge på - det andet - det er et ønske om at manipulere kursen ned.
10/11 2021 00:48 henningmaria 098430 Får FK en ekstra omdelingsuge i q4 i forhold til sidste år, og vil kommunalvalget have nogen effekt for aktiviteten hos FK i q4?
FK har en omdelingsuge mere, ja.
Kommunalvalget har den effekt, at det skaber mere vægt i aviserne, så det skaber selvfølgelig lidt omsætning.
Jeg tror det bliver et kvartal med business as usual. Det er digital services vi skal holde øje med.
Boligportal havde i midten af oktober ca. 13.2xx'ish lejeboliger - nu er den 13.896, så det er en klar opadgående kurve.
Samtidigt må de sælge en del abonnementer for at tilgå markedsdata. Jeg har adgang (dog ikke enterprise), og det er decideret inkompetent, hvis realkreditinstitutter, banker og ejendomsmæglere ikke har adgang til det. Det håber jeg, at deres salgsteam har styr på at få ud over rampen. For det er virkelig et (helt nyt) værktøj, som kan hjælpe enhver der har med ejendomshandel at gøre. Det understregede Nationalbanken vel også ret tydeligt da de nærmest var den første kunde.
Kommunalvalget har den effekt, at det skaber mere vægt i aviserne, så det skaber selvfølgelig lidt omsætning.
Jeg tror det bliver et kvartal med business as usual. Det er digital services vi skal holde øje med.
Boligportal havde i midten af oktober ca. 13.2xx'ish lejeboliger - nu er den 13.896, så det er en klar opadgående kurve.
Samtidigt må de sælge en del abonnementer for at tilgå markedsdata. Jeg har adgang (dog ikke enterprise), og det er decideret inkompetent, hvis realkreditinstitutter, banker og ejendomsmæglere ikke har adgang til det. Det håber jeg, at deres salgsteam har styr på at få ud over rampen. For det er virkelig et (helt nyt) værktøj, som kan hjælpe enhver der har med ejendomshandel at gøre. Det understregede Nationalbanken vel også ret tydeligt da de nærmest var den første kunde.
10/11 2021 11:53 henningmaria 098436 Det er vel også en opgave for Boligportal at aktivt sælge abonnementer til potentielle kunder
