Aktien i medicovirksomheden Ambu er torsdag strøget til vejrs på det danske aktiemarked efter en positiv analyse fra finanshuset DNB Markets.

Efter nogle dårlige år for Ambu, hvor selskabet har leveret den ene skuffelse efter den anden, har den nye ledelse anført af administrerende direktør Britt Melby Jensen valgt en mere konservativ strategi med ikke at love for meget.

Faktisk er der for 2023 lovet så beskedent til at starte med, at DNB Markets finder det stigende sandsynligt, at Ambu senere på året kommer til at opjustere forventningerne kraftigt.

Det skriver DNB Markets i en analyse, hvor anbefalingen af aktien løftes til "køb" fra "hold", og kursmålet hævet til 140 kr. fra 115 kr.

- Det bliver mere og mere tydeligt for os, at ledelsen arbejder med en tilgang med at love mindre for siden at levere bedre, hvilket forbedrer investorstemningen i betragtning af de seneste års skuffelser - og en stor opjustering er sandsynlig, skriver DNB Markets.

Ambu har en forventning om en organisk vækst i 2022/23 på 5-8 pct., og prognosen for driftsmarginen, EBIT, lyder på 3-5 pct. Til sammenligning estimerer DNB Markets en noget højere organisk vækst på 11 pct. og en margin på 7 pct.

- Trods løninflation, stigende råmaterialeomkostninger og indirekte produktionsomkostninger ser prognosen meget konservativ ud, vurderer finanshuset, som betragter Ambu som en klassisk "turnaround case".

DNB Markets ser også den forestående kapitalmarkedsdag den 21. marts som en potentiel aktiekursudløser.

- Selv om vi ikke forventer, at ledelsen specificerer sine langsigtede finansielle aspirationer om tocifret vækst og over tid en EBIT-margin på linje med industrien, tror vi, at investorer vil blive mere overbeviste om vækstløftestænger, skriver DNB Markets, som påpeger, at aktien er meget nyhedsdrevet.

Ambu-aktien ligger torsdag ved 10.30-tiden 6,3 pct. højere i 107,75 kr.

.\\˙ MarketWire