NKT nedjusterer - beskyldes for tillidsbrud
45461 akademikeren 23/8 2011 09:32
NKT.CO (+1,41%)
Synes tonen er skærpet blandt analytikerne. Skuffende regnskab. Aktien sendes 16% ned.
NKT måtte i sit regnskab for andet kvartal nedjustere sine forventninger til hele året hovedsageligt på grund af indkøringsproblemer i Cables' fabrik i Køln. Det opfattes hos Alm. Brand Markets som et tillidsbrud, da selskabet tidligere havde meldt ud, at problemerne var overstået.
NKT omsatte i andet kvartal for 4016 mio. kr. mod ventet 4058 mio. kr. mens resultatet før skat endte på 35 mio. kr. mod estimeret 135 mio. kr. Hos NKT Cables endte driftsresultatet på minus 56 mio. kr. mod et ventet plus på 69 mio. kr.
- Det er ikke godt, dette her. De har tidligere meldt ud, at indkøringen på den nye fabrik var på skinner, og at de nu forventede, at der ikke ville komme flere nedskrivninger derfra. Så at de nu melder ud, at de har haft problemer i andet kvartal og også ser problemer i tredje kvartal, er meget negativt for vores estimater, siger NKT-analytiker hos Alm. Brand Markets Jesper Christensen til Ritzau Finans og fortsætter:
- Det er et tillidsbrud. Et er, hvor meget de taber på driftsresultatet. Et andet er, hvor meget de taber i forhold til vores forventninger, når de siger, at problemerne kan fortsætte ind i tredje kvartal. Er det så fjerde også?
NKT nedjusterer samtidig sine forventninger til hele året og ser nu et driftsresultat, EBITDA, på 1000-1100 mio. kr. mod tidligere 1200 mio. kr. Analytikernes estimerede faktisk gennemsnitligt en opjustering inden årets udgang med en gennemsnitlig forventning på 1282 mio. kr.
- I den eksisterende guidance havde NKT sagt, at der var en lille buffer, så den havde mange af os lagt ind. Cables mister 100 mio. kr. her, og havde 58 mio. kr. i første kvartal. Hvis Cables taber på indtjeningen i tredje kvartal også, er spørgsmålet, om nedjusteringen på 150 til 200 mio. kr. er nok, siger Jesper Christensen.
Aktien falder oven på regnskabet med 13 pct. til kurs 193,6. Det er som ventet af Jesper Christensen, der kommenterede forud for markedets åbning.
- Bare på tallene skal aktien minimum 5 pct. ned. På tillidsbruddet og usikkerheden kan man lægge 5-10 pct. oven i. Så et samlet fald på 10-15 kan vi nok godt forvente. Så kan aktien få et rebound senere, for fremadrettet ser det meget pænt ud, vurderer Jesper Christensen.
NKT måtte i sit regnskab for andet kvartal nedjustere sine forventninger til hele året hovedsageligt på grund af indkøringsproblemer i Cables' fabrik i Køln. Det opfattes hos Alm. Brand Markets som et tillidsbrud, da selskabet tidligere havde meldt ud, at problemerne var overstået.
NKT omsatte i andet kvartal for 4016 mio. kr. mod ventet 4058 mio. kr. mens resultatet før skat endte på 35 mio. kr. mod estimeret 135 mio. kr. Hos NKT Cables endte driftsresultatet på minus 56 mio. kr. mod et ventet plus på 69 mio. kr.
- Det er ikke godt, dette her. De har tidligere meldt ud, at indkøringen på den nye fabrik var på skinner, og at de nu forventede, at der ikke ville komme flere nedskrivninger derfra. Så at de nu melder ud, at de har haft problemer i andet kvartal og også ser problemer i tredje kvartal, er meget negativt for vores estimater, siger NKT-analytiker hos Alm. Brand Markets Jesper Christensen til Ritzau Finans og fortsætter:
- Det er et tillidsbrud. Et er, hvor meget de taber på driftsresultatet. Et andet er, hvor meget de taber i forhold til vores forventninger, når de siger, at problemerne kan fortsætte ind i tredje kvartal. Er det så fjerde også?
NKT nedjusterer samtidig sine forventninger til hele året og ser nu et driftsresultat, EBITDA, på 1000-1100 mio. kr. mod tidligere 1200 mio. kr. Analytikernes estimerede faktisk gennemsnitligt en opjustering inden årets udgang med en gennemsnitlig forventning på 1282 mio. kr.
- I den eksisterende guidance havde NKT sagt, at der var en lille buffer, så den havde mange af os lagt ind. Cables mister 100 mio. kr. her, og havde 58 mio. kr. i første kvartal. Hvis Cables taber på indtjeningen i tredje kvartal også, er spørgsmålet, om nedjusteringen på 150 til 200 mio. kr. er nok, siger Jesper Christensen.
Aktien falder oven på regnskabet med 13 pct. til kurs 193,6. Det er som ventet af Jesper Christensen, der kommenterede forud for markedets åbning.
- Bare på tallene skal aktien minimum 5 pct. ned. På tillidsbruddet og usikkerheden kan man lægge 5-10 pct. oven i. Så et samlet fald på 10-15 kan vi nok godt forvente. Så kan aktien få et rebound senere, for fremadrettet ser det meget pænt ud, vurderer Jesper Christensen.
23/8 2011 11:26 Conner 0
45462 Lige så ringe som det synes nu, lige så godt kan det blive. Cables bidrog i Q2 med en oms. på ca. 2 mia og bidrager med 9 mio til EBITDA, den bør kunne løftes betragteligt. Hvis den del kan bidrage med 5%, så står der pludseligt +100 mio i stedet. Så ser fair værdi helt anderledes ud, og så er der ikke regnet med Brasilien.
23/8 2011 18:35 johnny57 045485 Jeg vil stærkt formode at det vil gå stærkt opad når markedet vender, jeg har købt en portion idag.
sent from iPhone
sent from iPhone
