Hvor god er Flexibles handelen?
52539 Occam 3/2 2012 13:31
NKT.CO (+1,41%)
NKT får 1,9 mia for sin del af Flexibles. Fordelt på 23,7 mio aktier er det 80 kr per Aktie før skat. Skal vi gætte på 70 kr efter skat?
Før salget udgjorde Flexibles 9 % af NKTs omsætning, 6 % af medarbejderne og 23 % af overskuddet (de har solgt kassekoen!). Skal vi sige, at Flexibles var 20 % af NKTs værdi? Før salget var kursen 220. Efter salget er NKT så 44 kr mindre værd plus de 70 kr. I alt en stigning på 26 kr til kurs 246.
Ikke så flot som Giga salget, men en god nyhed.
Før salget udgjorde Flexibles 9 % af NKTs omsætning, 6 % af medarbejderne og 23 % af overskuddet (de har solgt kassekoen!). Skal vi sige, at Flexibles var 20 % af NKTs værdi? Før salget var kursen 220. Efter salget er NKT så 44 kr mindre værd plus de 70 kr. I alt en stigning på 26 kr til kurs 246.
Ikke så flot som Giga salget, men en god nyhed.
Udmærket udregning som ikke lyder helt forkert.
For den kortsigtede en god nyhed.
Men for den langsigtede forholder det sig måske lidt anderledes. Man har jo frasolgt en væsentlig del af det langsigtede potentiale.
Men sådan er det vel altid med opkøb/frasalg. Køberen betaler en overpris for at udvikle det langsigtede potentiale mens sælgeren scorer den hurtige gevinst.
Jeg har endnu ikke kigget rigtig på tallene for de enkelte divisioner og besluttet hvilken betydning det evt. skal have for mine NKT-aktier.
For den kortsigtede en god nyhed.
Men for den langsigtede forholder det sig måske lidt anderledes. Man har jo frasolgt en væsentlig del af det langsigtede potentiale.
Men sådan er det vel altid med opkøb/frasalg. Køberen betaler en overpris for at udvikle det langsigtede potentiale mens sælgeren scorer den hurtige gevinst.
Jeg har endnu ikke kigget rigtig på tallene for de enkelte divisioner og besluttet hvilken betydning det evt. skal have for mine NKT-aktier.
Langsigtet er det også god nyhed. NKT har længe haft en erklæret "kuvøse"-strategi. De udvikler nye forretninger mhp. frasalg. Flexibles viser, at NKT fortsat har succes med denne strategi.
Denne strategi er svær at observere på både kort og mellemlangt sigt. I lange perioder er NKT bare et kedeligt industrikonglomerat, der svinger lidt med konjunkturerne. Men med års mellemrum er der pludselig en milliardgevinst. Det skal med, når vi vurderer de langsigtede muligheder.
Denne strategi er svær at observere på både kort og mellemlangt sigt. I lange perioder er NKT bare et kedeligt industrikonglomerat, der svinger lidt med konjunkturerne. Men med års mellemrum er der pludselig en milliardgevinst. Det skal med, når vi vurderer de langsigtede muligheder.
