Efter et investormøde tirsdag med Bavarian Nordic, som bekræftede Jyske Banks positive syn på aktien, gentager Jyske Bank sin købsanbefaling. Kursmålet er 400 mod en børskurs onsdag formiddag på 219,50 kr.

- Udviklingen af selskabets to nøgleprodukter Prostvac (prostatacancer) og Imvamune (kopper) forløber planmæssigt, og vi ser et tiltagende positiv nyhedsflow, som vi venter vil favorisere aktiekursen, skriver bankens analytiker Frank Hørning Andersen i en kommentar.

Konkurrenten Dendreon fik i maj FDA godkendt sin vaccine Provenge mod prostatakræft med en indikeret behandlingspris på 93.000 dollar.

- Vi vurderer, at godkendelsen, som blåstempler vacciners brug som cancer behandling, øger sandsynligheden for en partnerskabsaftale på Prostvac i 2010. Det ventes, at Bavarian Nordic vil igangsætte fase III studier med 1.200 patienter i 2. halvår af 2010. Prostvac, har i fase II vist gode data, som sammenlignet med placebo øger median overlevelsen med 8,5 måneder, hvilket er markant bedre end Provenge. Prostvac har ligeledes en god sikkerhedsprofil, vurderer Jyske Bank.

Bavarian Nordic er begyndt at levere de 20 mio. dosis Imvamune under RFP3 kontrakten til USA, hvilket vil være med til at sikre et pænt bidrag til indtjeningen over de kommende 3 år.

- Derudover har BARDA i USA klarlagt behovet for en sikrere koppevaccine, som indebærer en tilstrækkelig mængde til at beskytte 66 millioner mennesker, herunder personer der ikke tåler almindelig koppevaccine samt deres nærmeste familie. Det betyder, at der er behov for op til 132 mio. dosis Imvamune, konstaterer banken.

Jyske Bank vurderer i lyset af dette, at det vil være overvejende sandsynligt, at de amerikanske myndigheder vil udnytte optionselementet i RFP3 kontrakten på 60 mio. dosis.

- Vi venter, at dette senest vil ske i 2011, da det ellers vil kunne give "huller" i de amerikanske lagre, skønner banken.

(RB-Børsen: Tlf: 33300335, E-mail: [email protected], www.rb-borsen.dk )