Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

DANMARKS STØRSTE INVESTORSITE MED DEBAT, CHAT OG NYHEDER
      

Outstandig Fusilev data


58485 investor1989 20/6 2012 20:27
Oversigt

Til jer der følger med i Spectrum casen vil jeg lige sige at der lige er kommet WK data for Fusilev for maj måned som lød på 25 millioner, en opgang fra 23 millioner fra april. Regner vi med 25 igen i juni bliver det 73 millioner i kvartalet eller nok omkring 85% millioner i alt i omsætning i Q2 med en gross Margin på 90% og omkring 25 millioner i faste omkostninger kan i jo regne lidt på resultat før skat. for et kvartal. omkring 50 millioner - på 12 måneder er det 200 millioner, markedsværdi pt. 800 millioner eller en P/E på ca. 4 !!!!!!!!!!!! godt nok før skat.

og så er der ikke indgang taget højde for Zevalin uptake, Belinostat, Folotyn opkøb, Apaziquone samt den anden pipeline.

Shorterne er igang med at cover i stor stil da de kan se at Fusilev er kommet for at blive. Aktien er klar mod kurs 20 - Belinostat i CUP kan føre til massiv short Sqeeze

http://seekingalpha.com/article/672491-watching-the-p..



21/6 2012 09:28 Doji 058493



Det ser rigtigt godt ud for SPPI, kan slet ikke forstå kursen blev kørt ned under $10 for et stykke tid siden. De tjener sku gode penge og har ingen gæld og nu ser man kursen oppe på 13.85

Kan se folk mener der er en short squeze i gang i aktien, så bliver spændende at følge aktien de næste 7 dage.

Bemærkede også at der after hours var en voldsom stigning i kursen nogen købt i $15, men kun handlet omkring 17k aktier, vi må se om det var en indikation af hvor kursen skal hen de næste dage.



21/6 2012 12:04 troldmanden 058498



Hej investor1989

Tak for udpate

Hvad er forkortelsen wk?

Har de meldt ud de har en Margin på 90%

Er udgifterne stabile omkring de 25 mio? Der er ikke nogle kliniske studier der pludselig kan hæve det beløb signifikant?

Husk PE er efter skat



21/6 2012 12:47 investor1989 158499



1) WK er wolter kluwer receptdataene :)
2) nej. sidste kvartal havde de på 85% - men da Fusilev har højere Margin end Zevalin (oplyst til cc) og fusilev sælger mere vil Margin komme deropad.
3) de 25 millioner er selvfølgelig ikk helt faste. De har meldt ud at de vil bruge 40 mio. i år på R&P (ekslusiv Folotyn)
4) Ja ved godt det er efter skat, men kender ikke deres skatteprocent da de har store underskud de kan bruge af først. har regnet med 30% skatteprocent på EI, der får jeg en P/E på 5,7.



21/6 2012 13:04 troldmanden 058500



Ok er ikke bekendt med disse WK data. Er de 100% præcise?

Der skal alligevel noget til at hæve Margin fra 85% til 90% Så ville måske være lidt mere forsigt der. Men så igen. Det er ikke det der betyder alverden for casen

Hor store er dereres ADM omkostninger og er de stigende Q on Q?

Og hvad med salgs udgifter. De er vel også stigende?

Har de guidet for samlede omk, oms og indtjening for i år?






21/6 2012 13:08 investor1989 058501



nej de er slet ikke præcise. de er oftest ca. 80% af det samlede salg, men til gengæld er salget lidt forsinket fra recepten gives til salget faktisk sker. lidt derfor man så WK salg for 60 i Q2 men kun salg på 54 - der var en forsinkelse hvilket spectrum forklarede med en kæmpe ordreindgang der endnu ikke var solgt.

spectrum guider ikke. de kender ikke rigtigt fremtiden, heller ikke Leucovorin status.

Deres salgsomkostninger og admin. stiger lidt løbende. Men det er på ingen måde nogen der eksploderer eller noget (medmindre Raj for store bonusser :D)



21/6 2012 13:13 troldmanden 058502



Kan du se alle muige andre stoffers salg/recepter på WK?

Guider de ikke engang på udgifter? Det er alligevel utroligt. Indtægter/oms er lidt mere normalt at man ikke der guider de første par år med et stof på markedet. Men derefter skal de gerne begynde at guide

Den manglende guidens er formentligt også en af de væsentligste årsager til kursen er så lav i forhold til den indtjening du nævner

Hvad var deres adm og salg udgifter i Q1?




21/6 2012 13:19 investor1989 058503



R&D = 7,5 og SGA = på ca. 15 i Q4 2011 (det er vel det du mener)
Ja WK melder alle mulige tal - eksempelvis månedlige victoza salg også mv.

eller det er ikke salgstal - det er hvor mange månedlige recepter omregnet til salg der udstedes i USA. der kan være rabatter og andre ting der også pivirker ja.

og du har helt ret mht. guidelines det holder kursen nede. på mange af de CC jeg hører er de noget efter Raj for ikke at ville melde noget ud.



21/6 2012 13:26 investor1989 058504



en anden smart ting man også kan bruge det til, er at kigge på Arzerra salget i USA og regne sig frem til Genmab royalties.



21/6 2012 13:39 akademikeren 058506



linker du mig lige op på det? <img src="images/smileys/smile.png" />



21/6 2012 13:42 investor1989 058507



jeg har ikke selv adgang. Har en kammerat der har - og ellers har jeg fået Fusilev oplysninger via Andrew McDonald.

Man kan købe adgang til det via deres hjemmeside. Herudover har man adgang via Bloomberg Tradebook - handelssystemet som de større investeringsbanker bruger mv.



21/6 2012 14:32 troldmanden 058510



Tak

Det er uhørt at de ikke engang guider for udgifter. Så er det jo i sandheden svært at estimere et resultat når man hverken guider på udgifter eller oms. Så det blive de helt sikkert straffet hårdt for.

Hvor lang tid er det deres 2 stoffer har været på markedet?



21/6 2012 14:34 investor1989 058511



Fusilev har været siden 2008. Men det først godkendt mod colerectal cancer i april 2011, hvor 99% af omsætningen er. Zevalin siden 2009 mener jeg, men der fik de fjernet nogle bioscan krav ultimo 2011 og har opkøb WW rights primo 2012, så også svært at guide her.

men kan se den er op med 6% i premarket :)



21/6 2012 14:42 troldmanden 058512



ok så det er trods alt relativt nyt med de godkendelser de har nu. Men de skal helt sikkert begynde at guide for 2013 når de kommer så langt.

Er analytikerne ikke også efter dem mht guidens på udgifter? Kliniske udgifter kan jo hurtig løbe løbsk. Det er piv dyrt at udvikle cancer stoffer



21/6 2012 14:43 investor1989 058513



de gudier som sagt for R&D 40 millioner i 2012 (dog ekslusiv de folotyn R&D de overtager)

og ja de bør guide. Analytikerne er rigtig ofte efter Raj. Men Raj er lidt speciel på nogle måneder

men hamrende effektiv for os trofaste støtter :)



21/6 2012 15:08 troldmanden 058515



Så det vil sige at ex folyton vil de nok have udgifter for 100-110 mio. Har du/andre bud på hvad folyton vil koste af ekstra udgifter for i år?




21/6 2012 15:10 investor1989 058516



Spectrum skriver selv at Allos vil påvirke EPS positivt fra Q4 og frem (første kvartal det indregnes)

Allos giver jo underskud nu, men de har kæmpe synergier de kan udnytte hurtigt.



21/6 2012 14:44 investor1989 058514



eksempelvis var Rajs løn i 2011 den højeste i hele bioteksektoren. Højere end CEO fra merck, phizer, eli lilly, johnsen etc.

det er heller ikke noget investorerne kan lide at han tildeler sig selv en indkosmt på 20 mio. $ om året.



21/6 2012 15:10 troldmanden 058517



Det er da også fuldstændigt uhørt! Hvordan hulen kan bestyrelsen tillade det. Det er jo dem der laver hans lønpakke. Sidder han selv på en MEGET stor andel af aktierne så han har krammet på bestyrelsen?

Så ja tror du har helt ret. Det er ting som manglende guidens og så en helt igennem uhørt lønpakke der nok skræmmer en del investorer væk



21/6 2012 15:15 investor1989 058518



han sidder på ca. 10% (efter han sidste år fik mange Warrants,optioner mv.)

Bestyrelsen består af hans nære venner fra tidligere jobs som han selv har indsat.
RAJ ER SPECTRUM. UDEN RAJ INTET SPECTRUM.
Så hvis ikke du har tillid til Raj skal man ikke eje spectrum ligegyldig hvor god FA, sådan tænker mange store nok.

Men eksempelvis Tang Capital og Fidelty der er kendt som nogle aktive invetorer har i år købt store poster på 10% hver ca.
så de vil nok prøve at holde lidt snor i Raj.



21/6 2012 15:22 troldmanden 058519



Jeg ser rødt når nogen bare sidder og rager til sig helt udenfor hvad der er rimeligt. Jeg var også alt ande end en fan af Lisa Drakeman da hun sad som CEO i Genmab. Der endte bestyrelsen dog med at sige nok er nok. Selvom det ellers havde været hendes bestyrelse i mange år.

Det er helt klart et problem for selskabet hvis han har SÅ stor magt at han kan gøre hvad han vil.



21/6 2012 15:25 investor1989 058520



problemet er at Genmab kan fortsætte uden Lisa (endda bedre)
SPPI kan ikke køre uden Raj. Det er hans hjerne der skaber SPPI - ham der ser nogle muligheder ingen andre kan se.
Du skal tænke på at de ingen forskning har. De inlicenserer andre firmaers fejl mv. eksempelvis tog han Apaziquone for 100.000 og har allerede fået 50.000.000 for det. Fusilev gav de godt 1 mio. for. sælger nu for 300 om året.



21/6 2012 15:34 troldmanden 058521



Der er ALTID andre der kan tage over. Det er muligt han er speciel. Men andre kan jo sagtens tage over for den forretning der allerede er bygget op. Lige som andre også kan se muligheden med indlicensiering af stoffer.

Så ingen er uerstattelig. Og det ville en ansvarlig bestyrelse forstå at sige til ham hvis han vil have så høj en lønning at det overgår selv de største big pharma selskaber.




21/6 2012 15:36 investor1989 058523



men skal så også sige til Rajs forsvar at sidste år løn var en engangsforestilling. Han havde i sin kontrakt at han ville få tildelt store mængder optioner når de nåede en markedsværdi på 500 og 750 millioner hvilket de steg til sidste år.
hans "normale" gage er ikke på det niveau. :)

men du har ret. men for satan, se kursen :) min depotværdi hamrer opad hurtigere end jeg ved ikke hvad.



21/6 2012 15:55 troldmanden 058526



ok. Han skal bare ikke have alt for mange flere af den slags Warrants. Ved du hvad han hiver i ordinær løn? Lisa drakeman havde både en meget høj løn plus fik løbene meget store warrantspakker.

Stort tillykke med gevinsten. Du har læst den godt. Men kan også se ud nfra hvad du skriver at der er en del ekstra usikkheder for selskabet. Men de begynder forhåbentligt at guide for 2013. Og det vil være fint hvis det sker i forbindelse med Q3 regnskabet. Men måske nok mere realistisk det først sker ved fremlæggelse af 2012 regnskab



21/6 2012 15:59 investor1989 058527



ja hans ordinære løn er vidst godt 1 mio. $



21/6 2012 16:05 troldmanden 058528



ok det var meget, meget bedre. Men han skal så blot ikke have store mio beløb i nyudstedte warrantws tildelt hvert år



21/6 2012 20:27 Sukkeralf 058542



Hvad får bestyrelsesmedlemmerne ?



21/6 2012 21:58 investor1989 058548



de bliver også godt betalt. kan ses af deres proxy statement på www.sppirx.com

de har faktisk annual meeting imorgen hvor der skal stemmes om chefernes lønpakke samt meget andet...



24/6 2012 21:00 HeavyKool 058627



Må lge knytte en kommentar her. Zevalin blev godkendt i 2002 og udviklet af Idec Pharmaceuticals senere biogen Idec. Det var dog kun godkendt i sidste linie behandling og blev aldrig nogen større succes. I 2007 blev det så solgt til Cell Therapeutics der heller ikke fik succes og blev så i 2009 solgt til spectrum og bayer. Spectrum købte så i år wwr fra bayer. Efterfølgende blev Zevalin godkendt i første linie i 2009 og spectrum har målrettet og løbende arbejdet på at fjerne de mange forhindringer der gør at Zevalin aldrig blev en kommerciel succes. Zevalin er faktisk en vidre udvikling af den store milliard succes Rituxan blot tilsat en radioktiv isotp. Alle studier jeg har set viser tydeligt at Zevalin er både mere effektivt og sikkert end nuværende behandling. Raj har faktisk givet et hint omkring udvikling da han flere gange har sagt at vi i år vil se vækst men i "singel digits" . Zevalin er vel spectrums smertens barn et middel der på papiret er super godt min IRL ikke sælger. Der kører pt en stor debat herom på yahoo mb i denne weekend hvor de diskuterer årsager hertil og om hvorvidt det vil lykkes spectrum hvor andre fejlede.
http://messages.finance.yahoo.com/Stocks_%28A_to_Z%29..



22/6 2012 22:23 investor1989 058599



Bare lige for at oplyse det, så blev lønpakken til direktion og bestyrelse næsten stemt ned ved årets annual meeting:

http://investor.spectrumpharm.com/secfiling.cfm?filin..

Så nogle af de store investorer (tang - fidelty etc.) har været inde og stemme imod aflønningen.



TRÅDOVERSIGT