Click
Chat
 
Du kan vedhæfte PDF, JPG, PNG, DOC(X), XLS(X) og TXT-filer. Klik på ikonet, vælg fil og vent til upload er færdig før du indsender eller uploader endnu en fil.
60
Vedhæft Send
Historik

Vælg chat via ovenstående menu
Luk reklame

DANMARKS STØRSTE INVESTORSITE MED DEBAT, CHAT OG NYHEDER

Analyse af North Media


87154 Helge Larsen/PI-redaktør 29/9 2020 10:10
Oversigt

ABG SUNDAL COLLIER Equity Research - 23 September 2020

Company-sponsored research:

ABG's DK small/mid-cap seminar feedback:

"Focus on the growing NM Online companies

BoligPortalen serving landlords, renters and services

DKK 550m in capital resources allows M&A flexibility

Company decided to focus on NM Online segment During today's seminar, North Media decided to focus on its NM Online business (10% of revenue). For H1'20, NM Online delivered 18% y-o-y revenue growth and a 4x EBIT result. Breaking down the business, BoligPortalen delivered 21% growth, Ofir delivered 5% growth with a reduction in losses and Lead-Supply (50% consolidated) consolidated following strong growth. For BoligPortalen, the company delivered 18% growth in Denmark and 58% in Sweden (BostadsPortal.se), plus an underlying 151% growth with landlords. The company has developed a new platform where it expects to assist 1) landlords, with advertisements, contracts, reports and analysis, 2) renters, as a search agent and profiler along with assisting with validation and security for contracts and 3) services, e.g. leads to companies associated with delivery electricity, internet and insurance. Overall the company has a 8% market share with 30% on the rental market place and only 1-2% in services, which is judged to be a larger market. The company has so far sold ~20k rent contracts and moving reports to ~7k landlords. For Ofir, the company is finalizing the turn-around and expects a profitable business in 2021 and for Leadsupply, closer ties with its banking relationships are expected to drive the business forward. In the segment, Bekey SmartRelay penetration in Copenhagen was aimed to be at ~70% at '20 end (currently ~52%), but growth seems to be postponed due to COVID-19".

Læs hele analysen:


https://www.introduce.se/contentassets/3c0ba5ba09d94d..



29/9 2020 21:33 Prof-Inv-DK 087175



pæn optur i dag.



30/9 2020 15:21 NielsC 487203



Der er til gengæld ingen sammenhæng mellem deres aktiekurs og deres aktieportefølje som stiger pænt i dag...

Nuværende kurs i North Media giver mindre og mindre mening.



30/9 2020 21:28 koden 287213



Skal ikke kloge mig på deres aktiebeholdning eller kurs. Men kan det skyldes at de netop har den og den er usikker?



1/10 2020 08:52 NielsC 287215



Jeg vil ikke afvise, at netop porteføljen giver anledning til en form for usikkerhed omkring aktien. Nu er det jo ikke vildt usikre kort man har på hånden i sin portefølje, så, så vild er risikoen heller ikke efter min mening.

Dog vil jeg også blot bemærke, at deres aktieportefølje havde en værdi af 196 mio. kr. i 2018 mens den i dag beløber sig til ca. 530 mio. kr. Alt i mens de har tilbagekøbt 10% af deres kapital og givet et udbytte på 8,5 kr. pr. aktie.



1/10 2020 08:57 koden 187216



Tak for info.. ja det lyder jo som et sikkert kort



1/10 2020 10:34 NielsC 287222



Det er da tankevækkende, at deres danske portefølje går 2,5% op i dag, med stærke futures i US, mens kursen i North Media har været nede med 4% på et tidspunkt.
Det giver ingen mening.

Men jeg kan ikke tillade mig at være utilfreds, for jeg swingtrader ultrakort og har gjort det en god måneds tid. Det giver nogle solide gevinster.



12/10 2020 09:53 NielsC 087521



Endnu en dag hvor den danske portefølje stiger med 2-2,5% + stærke futures i US, mens North Media falder.

NM's aktieportefølje går forbi 550 mio. kr. i dag med dagens marked.

Det er ikke meget tiltro deres eksisterende forretning har, som ellers giver et overskud på min 215 mio. kr. I 2020.



14/10 2020 13:20 NielsC 087575



Jeg opdaterer NM's aktieportefølje senere i dag. Nu hvor NM har bevæget sig sidelæns den sidste tid (særligt fordi aktien er blevet presset bagud), så kan vi langsigtede aktionærer jo bare glæde os over, at det er rent win.



15/10 2020 09:45 NielsC 387608



NM's aktieportefølje havde en værdi af ca. 562 mio. kr. i går efter luk i US.

Deres kapitalberedskab er over 700 mio. kr. Man skal jo huske, at de skovler penge ind løbende :−)

Jeg forventer en præcisering (op) af deres resultat når de kommer med deres Q3 regnskab. Her bliver det særdeles spændende at følge udviklingen i deres online-segment. Og så bliver det også spændende at høre lidt om hvad der sker med den her test for Deutsche Post.
Det bliver også svært at komme udenom at nævne deres bugnende pengetank, og hvad der skal ske med den.



20/10 2020 12:13 NielsC 287739



Her er den seneste gennemgang af North Media:




20/10 2020 20:56 TMSF 187756



11. minut og frem er super vigtig. Her er delen om Deutsche Post-samarbejdet slash -mulighederne ENDELIG ridset lidt klarere op. Tankevækkende, at NM kan flytte al pakning i Tilst over til Sjælland og så pakke op til 2 mio. adresser til Tyskland i pakkeriet i Tilst.

2 mio. husstande er ca. 20 % flere adresser end de ca. 1,6 mio. husstande, der omdeles til hver uge i DK.

Der må være - er da - et kæmpe potentiale i det samarbejde. Mon ikke NM gør deres til, at det ikke 'kun' er Flensborg, man pakker til på sigt?

Niels C: Tak for upload.

Der er spændende muligheder i North Media.

TMSF



21/10 2020 09:42 NielsC 287759



Jeg har læst lidt op på aftalen med Deutsche Post. Det store problem i Tyskland har åbenbart været, at man pakkede reklamer i plast. Dette var/er en hed debat i tysk indenrigspolitik, hvor bølgerne er gået højt, og man på et tidspunkt snakkede om at forbyde omdelte reklamer helt. Lidt samme retorik som venstrefløjen har i Danmark - men her er snakken foreløbig bremset af, at man simpelthen ikke kan dokumentere, at et forbud/nedskalering af papirreklamer har en effekt på at reducere CO2. Faktisk bliver udregningen en forhøjelse af CO2, hvis man udregner det rigtigt, og det har alle faglige organisationer så skrevet under på i Danmark + det faktum at man vil tabe titusindvis af dansk-baserede jobs ved at udfase denne branche. Nå, det var et sidespor.

Deustche Post samarbejdet kan - NÅR det bliver politisk kendt udarte sig rigtig positivt, men det er jo lidt svært at sige på hvilken måde. Jeg synes dog at det er svært at finde en negativ vinkel på det samarbejde, og jeg er egentlig også lidt forundret over at denne potentielle vækst-case ikke får mere credit. Jeg vil dog i samme opbæring sige, at den måde Kåre Wigh nedtoner samarbejdet på er lidt underlig. Man går ikke ligefrem aktionærernes ærinde ved ikke at have lavet en pressemeddelelse til markedet omkring aftalen - uanset hvilket økonomisk aspekt der måtte ligge i det. Her sidder vi i et forum og gætter os lidt frem til hvad det har af betydning, og jeg synes også Kåre væver lidt rundt i det i de her præsentationer, hvorimod jeg synes markedet fortjener en lidt højere standard af information. Når det er sagt, så er jeg en helt rolig langsigtet investor - Min position er solidt plantet, alle nøgletal taler NM's vej, selv efter en stigning på ca. 65% for året. Jeg er absolut ikke enig i, at nuværende kurs er fair value, og at det virker mærkeligt, at investorerne ikke ønsker en position i selskabet. Om ikke andet så bare deres udbytte-yield som er ganske enestående.
Jeg har det dog sådan, at når jeg tidligere har haft denne følelse, så eksploderer kursen før eller siden, og det var også sådan jeg skabte min økonomiske frihed i første omgang. Jeg har bare sjældent også haft nøgletallene med mig, men hvor vækst-casen har været gennemarbejdet og lavet mit hjemmearbejde i forhold til.



21/10 2020 10:31 NielsC 287764



Den artikel med Richard Bunck som omtales i streamet formoder jeg er denne:

http://www.northstarinvestor.com/north-media/



TRÅDOVERSIGT