Mandag blev markederne på baggrund af fornyet recessionsfrygt handlet godt i rødt i USA, efter det ellers fredag var lykkedes for første gang i 2022 for de amerikanske aktier at sammensætte en ubrudt række af plusser fem dage i træk.

Der var mest pres på de teknologitunge sektorer trods faldende renter, men det kollapsede salg af Twitter til Elon Musk vejede tungt ned. Energi dykkede også, da olieprisen bakkede, mens defensive sektorer derimod klarede sig bedst.

Investorerne har trods lavere aktivitet på grund af sommerferie udsigt til en begivenhedsrig uge. Onsdag kommer de imødesete inflationstal for juni, hvor der ventes en stigning til 8,8 pct. på årsbasis, selv om maj ellers med 8,6 pct. viste det højeste niveau siden 1981. Samtidig starter regnskabssæsonen for andet kvartal med nyt fra Pepsico, Delta Air Lines og de allerstørste banker på Wall Street.

Det brede S&P 500 faldt med 1,2 pct., mens Dow Jones satte sig 0,5 pct., og Nasdaq smed hele 2,3 pct.

INFLATION, HØJERE RENTER, RECESSION

Markedet har været ramt af en masse usikkerhed i 2022. Genåbningen efter pandemien udfordrer fortsat forsyningskæderne, inflationen er tårnhøj, mens krigen i Ukraine har øget usikkerheden, og investorerne noterer sig faldende vækst og øget frygt for recession.

Samtidig er centralbankerne verden over godt i gang med at hæve renterne, hvilket ikke bare rammer selskaberne direkte, men også presser prissætningen på aktier.

- Vi har et bagtæppe, hvor centralbankerne fortsat vil hæve renterne, og hvor den underliggende markedsfortælling fortsat er, at risikoen for recession tager til, siger Laura Cooper, makrostrateg hos Blackrock, til The Wall Street Journal.

- Det betyder potentiale for en meget volatil periode forude.

Trods de mange udfordringer har analytikerne heller ikke endnu taget kniven til deres indtjeningsestimater, og derfor kan regnskabssæsonen blive en rigtig gyser.

- Aktiemarkedet har ikke endnu indregnet en mulig kommende nedgang i indtjeningsestimaterne fra i år. Hvis indtjeningsestimaterne forbliver stabile, og især hvis de falder, skal aktiemarkedet falde yderligere, før vi ser en vigtig bund i dette bjørnemarked, skriver chefstrateg Matt Maley hos Miller Tabak i en kommentar, ifølge Bloomberg News.

DEFENSIVT VAR BEDST

I S&P 500 fremviste sundhed og forsyning deres defensive kvaliteter ved at klare sig bedst. Forsyning steg tilmed 0,6 pct., mens sundhed blot bakkede med 0,2 pct. I den anden ende var der omvendt pres på vækstsektorerne som cyklisk forbrug, som smed 2,8 pct., kommunikationsservice, der også mistede 2,8 pct., og it, som faldt 1,4 pct.

Energiaktierne lagde sig også ind i bunden med et minus på 0,9 pct., da olieprisen også satte sig.

På nyhedsfronten fyldte kollapset af Elon Musk, verdens rigeste persons, overtagelse af Twitter en del. Musk mener ikke, at ledelsen i Twitter har kunnet dokumentere, at blot 5 pct. af brugerkonti på det sociale medie er falske, og derfor har han trukket sig fra opkøbet til 44 mia. dollar.

Twitter faldt på den baggrund tungt med 11,3 pct., selv om selskabets bestyrelse holder fast i, at salget skal gennemføres. Eventuelt ad rettens vej.

PRES PÅ META

Trods udsigten til, at Teslas topchef, altså Elon Musk, i stedet kan fokusere på elbilproducenten, faldt Tesla-aktien, som hører til i cyklisk forbrug, med hele 6,6 pct. Den faldende globale forbrugertillid, pres på vækstaktier og risikoen for ny produktionsnedlukning i Kina på grund af covid-19 sænkede aktien.

I kommunikationsservice var der mandag udover Twitter også pres på Alphabet, som smed 3,1 pct., og Meta Platforms, der tabte 4,7 pct. For Facebooks ejers vedkommende var der igen fokus på de øgede investeringer i metaverset, hvilket fik finanshuset Needham til at sænke sin anbefaling til "underperform".

Blandt de store navne var der også minus til Amazon, som afvikler sin årlige Prime Day med online udsalg tirsdag, på 3,3 pct., ligesom Apple og Microsoft mistede 1,5 og 1,2 pct. Nvidia, ligeledes inden for it, satte sig også 4,3 pct.

.\\˙ MarketWire