En stærkere end ventet jobrapport sænkede, helt som man kunne forudse, de amerikanske aktier på ugens sidste handelsdag, fredag.

Investorerne må nemlig spejde endnu længere ud i fremtiden efter en vending i den amerikanske centralbank Federal Reserves rentebane, for det fortsat stramme arbejdsmarked betyder, at inflationen formentlig vil være højere i længere tid, og det vil centralbankrenten derfor også.

Samtidig fik markedet skidt nyt fra chipsektoren, hvor Advanced Micro Devices, AMD, med foreløbige tal for tredje kvartal skuffede markant, mens også den sydkoreanske elektronik kæmpe Samsung så sin indtjening dykke mere end ventet.

Derfor drattede det brede S&P 500-indeks med 2,8 pct., og det var endda i minus med hele 3,3 pct.

Nasdaq faldt fredag imidlertid mest med 3,8 pct., mens mere defensive Dow Jones mistede 2,1 pct.

For hele ugen endte markedet dog stadig med et plus på 1,5 pct. i alt, da markedet mandag og tirsdag samlet vandt frem med 5,7 pct., hvilket var den største todages fremgang siden april 2020.

- Amerikanske aktier faldt, da styrken i arbejdsmarkedet holder ved, hvilket betyder, at vi højst sandsynligt ikke vil se en Federal Reserve geare ned på det næste rentemøde i november, kommenterer seniorstrateg Edward Moya fra finanshuset Oanda.

STÆRK JOBRAPPORT

Fredagens rapport viste, at arbejdsløsheden i september faldt til 3,5 pct. fra 3,7 pct. i august, og der blev skabt 263.000 nye job uden for landbruget mod ventede 255.000. Samtidig steg timelønningerne som spået med 5,0 pct. på årsbasis.

- Risikoen for, at Federal Reserve forbliver aggressiv med stramningen af pengepolitikken, er stadig på bordet. Arbejdsmarkedet er ved at miste momentum, men lønpresset aftager ikke lige foreløbig. Arbejdsmarkedet er stadig stærkt, og inflationen falder ikke hurtigt, hvilket stadig betyder, at Federal Reserve kan sætte renten helt op til 5,00 pct., og det vil knække dele af økonomien, påpeger Edward Moya også.

De amerikanske markedsrenter stiger da også efter jobrapporten fredag, ligesom handelen med rentefutures nu indikerer en top i centralbankrenten til marts næste år i 4,65 pct. mod 4,58 pct. torsdag. For øjeblikket ligger centralbankens rente i intervallet 3,00-3,25 pct.

- Det er udsigterne for renten, som bestemmer på aktiemarkedet, og nøglen til udsigterne for renten er arbejdsmarkedet, siger Willem Sels, investeringschef hos HSBC Global Private Banking, til The Wall Street Journal.

ENERGI IGEN I TOP

I S&P 500 var det energiaktierne, som klarede sig bedst med et minus på 0,7 pct., selvom olieprisen for femte dag i træk vandt frem og nu efter et ugeløft på cirka 17 pct. igen er over 90 dollar per tønde. Fremgangen for olie skyldtes, at Opec+ tidligere på ugen besluttede at skære sin produktion med 2 mio. tønder dagligt.

I den anden ende lå vækstsektorerne, hvor aktierne typisk er mere rentefølsomme, fordi selskaberne har en større andel af deres indtægter ude i fremtiden.

It smed på den baggrund 4,1 pct., mens cyklisk forbrug faldt 3,5 pct., og kommunikationsservice mistede 2,9 pct.

I hovedindekset trak Microsoft mest af alle ned med 5,1 pct., mens Apple, ligeledes inden for it, smed 3,7 pct. I samme sektor faldt chipkæmpen Nvidia også 8,0 pct., mens AMD, som meldte om et salg i tredje kvartal på 5,60 mia. dollar mod på Wall Street ventede 6,71 mia. dollar, dykkede 13,9 pct.

I cyklisk forbrug tabte Amazon også 4,8 pct., mens Tesla smed 6,3 pct.

I sundhed, som bakkede 2,1 pct., var der heller ikke ly for uvejret, da sygekassen CVS Health tabte hele 10,5 pct., fordi de offentlige sundhedsprogrammer Medicare og Medicaid sænkede kvalitetsvurderingen af CVS. USA's største sygekasse, Unitedhealth, bakkede samtidig 2,8 pct.

I S&P 500 var det under 6 pct. af aktierne, som steg fredag. Allerbedst gik det for medicoproducenten Dexcom, som vandt 7,3 pct., fordi Medicare og Medicaid i opdateringen lægger op til en udvidelse af dækningen af glukosemonitorering, hvilket potentielt kan fordoble Dexcoms marked.

.\\˙ MarketWire