Dagens aktie er Rheinmetall AG
-----------------------------------------------
Rheinmetall er en førende, globalt aktiv, integreret teknologigruppe, der udvikler og sælger komponenter, systemer og tjenester til sikkerheds- og civilindustrien.
Direkte leverandør til den globale bilindustri og en førende international systemleverandør til sikkerhedsteknologi.
Europas største ammunitionsproducent
Er nok mest kendt for Leopard kampvognen
Tilbyder omfattende trænings- og simuleringsløsninger.
Koncernstrukturen omfatter de fem divisioner
* Vehicle Systems Europe
Militær køretøjsportefølje på hjul og bælter til kamp, støtte, logistik og specialkøretøjer
* Vehicle Systems International
Militær køretøjsportefølje med fokus på de australske, amerikanske og britiske markeder.
* Weapon and Ammunition
Våben- og ammunitionsdivisionens portefølje omfatter løsninger til trussels-passende, effektiv og præcis ildkraft samt omfattende beskyttelse og operationsstøtte.
* Electronic Solutions
Divisionen dækker hele kæden af enheder i systemnetværket: fra sensorer og netværk af platforme og soldater til (delvis) automatiseret tilslutning af effektorer.
* Power Systems
Systemleverandør til højkvalitets og innovative (mobilitets)løsninger, styringsteknologier og digitale applikationer til blandt andet bil- og energiindustrien
Omsætningen er fordelt på Vehicle Systems 43%, Weapon and Ammunition 34% og Electronic Solutions 23%.
174 lokationer.
Kunder i 138 lande.
Blev del af det tyske DAX index i 2023
Har sammen med ukrainsk partnervirksomhed har etableret et joint venture, som fremover skal producere ammunition i Ukraine.
33.700 ansatte.
Købte i 2023 Expal Systems der er producent af ammunition for at geare op på produktionen.
Havde kapitalmarkedsdag i november 2023 hvor der ligger præsentation.
Kommer med Q1 resultater 14. maj 2024.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 421,30
Market Cap: 18.277B
P/E: 36,89
Forward P/E: 20,85
P/S: 2,63
P/B: 6,24
Enterprise value: 20.585B
Profit margin: 7,19%
Operating margin : 9,78%
Gæld/egenkapital : 75,79%
ROE: 18,01%
ROA: 5,25%
Indtjeningsvækst kvartal: 33,00%
Omsætningsvækst kvartal: 24,20%
Udbytte: 1,03%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Forsvarsbudgetterne begynder at accelerere ovenpå de mange konflikter. NATO Europa og Canada
forsvarsudgifter kommer til at vokse med +8.3%
Alt europæisk forsvarsmæssigt er man en central del af.
Backlog på EUR 26.6 mia.
Territorial- og traktatforsvar er tilbage i fokus
Nøgleleverandør i Rusland/Ukraine konflikten.
Overførsel af teknologi mellem de enkelte dele af koncernen
Hjemmemarkederne har stærk vækstpotentialeBred produktportefølje
I bilindustrien og industrien generelt er deres termiske og væskestyringsapplikationer synonyme med enestående ekspertise.
Har vundet en ny ordre fra en af verdens største bilproducenter til at levere flere millioner elektriske oliepumper.
Fokus på automatisering, sensorer og forbindelser
Fokus på ESG delen, hvor andre dele af sektoren lider.
Forventer i 2026 at nå margins på +15% hvor man tidligere har været glade så længe det var 2 cifret.
Der ligger stor efterspørgsel for at få genopfyldt tomme ammunitionslagre.
4 ud af 5 områder som Tyskland ønsker at investere i har man løsninger indenfor.
Gode muligheder for at blive førstevalg for Ukraines væbnede styrker
USA har potentiale til at blive et nyt hjemmemarked i slutningen af 20'erne
Der er flere områder hvor man forventer at vokse 10-50% CAGR over de kommende år.
Expal-opkøbet åbner nye muligheder for at gøre forretninger i Spanien
Der vil i en lang periode være et underudbud af ammunition, hvilket sikrer man kan komme af med alt man kan producere til attraktive priser.
Man sørger for digitale platforme til enhederne. Eks er panter tanks designet med en digital arkitektur der
muliggør åbenhed med NGVA-standarden. Nøglen til fremtidig beslutningsstøtte og automationssystemer.
Bliver det eneste tyske selskab med dybdegående teknologisk viden om 5. generation kampfly
F-35 bliver en vækstmulighed som leverandør
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Man har mange kompetencer i den klassiske motor branche. Hvad sker der i fremtiden med dette ?
Mangler nogle informationer på AI delen, som jeg ville have forventet mere af.
Rekord mange forskellige applikationer, hvilket spreder genanvendelse og specialer.
Er allerede steget +65% de seneste 6 måneder, og prissætningen begynder at se presset ud.
Er ikke vild med eksponeringen mod bilindustrien.
-----------------------------------------------
Holdning
Som Europas største ammunitionsproducent ligger der ordrer mange år ud i fremtiden og venter.
Kan mærke at det er sidste selskab i sektoren jeg kommer til at dække i denne omgang. Bliver mere og mere depressiv ved at kigge på det, især når der kigges på ammunition, fremfor digitale advarselssystemer og lignende.
Det er ikke behageligt at tænke på at jo mere udstyr der bliver ødelagt i Ukraine, jo større blive ordrebøgerne. Er lidt overrasket over jeg har det på denne måde.
Ingen position
Kommer med regnskab i dag.
-----------------------------------------------
Rheinmetall er en førende, globalt aktiv, integreret teknologigruppe, der udvikler og sælger komponenter, systemer og tjenester til sikkerheds- og civilindustrien.
Direkte leverandør til den globale bilindustri og en førende international systemleverandør til sikkerhedsteknologi.
Europas største ammunitionsproducent
Er nok mest kendt for Leopard kampvognen
Tilbyder omfattende trænings- og simuleringsløsninger.
Koncernstrukturen omfatter de fem divisioner
* Vehicle Systems Europe
Militær køretøjsportefølje på hjul og bælter til kamp, støtte, logistik og specialkøretøjer
* Vehicle Systems International
Militær køretøjsportefølje med fokus på de australske, amerikanske og britiske markeder.
* Weapon and Ammunition
Våben- og ammunitionsdivisionens portefølje omfatter løsninger til trussels-passende, effektiv og præcis ildkraft samt omfattende beskyttelse og operationsstøtte.
* Electronic Solutions
Divisionen dækker hele kæden af enheder i systemnetværket: fra sensorer og netværk af platforme og soldater til (delvis) automatiseret tilslutning af effektorer.
* Power Systems
Systemleverandør til højkvalitets og innovative (mobilitets)løsninger, styringsteknologier og digitale applikationer til blandt andet bil- og energiindustrien
Omsætningen er fordelt på Vehicle Systems 43%, Weapon and Ammunition 34% og Electronic Solutions 23%.
174 lokationer.
Kunder i 138 lande.
Blev del af det tyske DAX index i 2023
Har sammen med ukrainsk partnervirksomhed har etableret et joint venture, som fremover skal producere ammunition i Ukraine.
33.700 ansatte.
Købte i 2023 Expal Systems der er producent af ammunition for at geare op på produktionen.
Havde kapitalmarkedsdag i november 2023 hvor der ligger præsentation.
Kommer med Q1 resultater 14. maj 2024.
-----------------------------------------------
Nøgletal
Kurs: 421,30
Market Cap: 18.277B
P/E: 36,89
Forward P/E: 20,85
P/S: 2,63
P/B: 6,24
Enterprise value: 20.585B
Profit margin: 7,19%
Operating margin : 9,78%
Gæld/egenkapital : 75,79%
ROE: 18,01%
ROA: 5,25%
Indtjeningsvækst kvartal: 33,00%
Omsætningsvækst kvartal: 24,20%
Udbytte: 1,03%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret
-----------------------------------------------
Hvad taler for ?
Forsvarsbudgetterne begynder at accelerere ovenpå de mange konflikter. NATO Europa og Canada
forsvarsudgifter kommer til at vokse med +8.3%
Alt europæisk forsvarsmæssigt er man en central del af.
Backlog på EUR 26.6 mia.
Territorial- og traktatforsvar er tilbage i fokus
Nøgleleverandør i Rusland/Ukraine konflikten.
Overførsel af teknologi mellem de enkelte dele af koncernen
Hjemmemarkederne har stærk vækstpotentialeBred produktportefølje
I bilindustrien og industrien generelt er deres termiske og væskestyringsapplikationer synonyme med enestående ekspertise.
Har vundet en ny ordre fra en af verdens største bilproducenter til at levere flere millioner elektriske oliepumper.
Fokus på automatisering, sensorer og forbindelser
Fokus på ESG delen, hvor andre dele af sektoren lider.
Forventer i 2026 at nå margins på +15% hvor man tidligere har været glade så længe det var 2 cifret.
Der ligger stor efterspørgsel for at få genopfyldt tomme ammunitionslagre.
4 ud af 5 områder som Tyskland ønsker at investere i har man løsninger indenfor.
Gode muligheder for at blive førstevalg for Ukraines væbnede styrker
USA har potentiale til at blive et nyt hjemmemarked i slutningen af 20'erne
Der er flere områder hvor man forventer at vokse 10-50% CAGR over de kommende år.
Expal-opkøbet åbner nye muligheder for at gøre forretninger i Spanien
Der vil i en lang periode være et underudbud af ammunition, hvilket sikrer man kan komme af med alt man kan producere til attraktive priser.
Man sørger for digitale platforme til enhederne. Eks er panter tanks designet med en digital arkitektur der
muliggør åbenhed med NGVA-standarden. Nøglen til fremtidig beslutningsstøtte og automationssystemer.
Bliver det eneste tyske selskab med dybdegående teknologisk viden om 5. generation kampfly
F-35 bliver en vækstmulighed som leverandør
-----------------------------------------------
Hvad taler imod ?
Man har mange kompetencer i den klassiske motor branche. Hvad sker der i fremtiden med dette ?
Mangler nogle informationer på AI delen, som jeg ville have forventet mere af.
Rekord mange forskellige applikationer, hvilket spreder genanvendelse og specialer.
Er allerede steget +65% de seneste 6 måneder, og prissætningen begynder at se presset ud.
Er ikke vild med eksponeringen mod bilindustrien.
-----------------------------------------------
Holdning
Som Europas største ammunitionsproducent ligger der ordrer mange år ud i fremtiden og venter.
Kan mærke at det er sidste selskab i sektoren jeg kommer til at dække i denne omgang. Bliver mere og mere depressiv ved at kigge på det, især når der kigges på ammunition, fremfor digitale advarselssystemer og lignende.
Det er ikke behageligt at tænke på at jo mere udstyr der bliver ødelagt i Ukraine, jo større blive ordrebøgerne. Er lidt overrasket over jeg har det på denne måde.
Ingen position
Kommer med regnskab i dag.
14/3 2024 09:40 TeamGarlic 4
119341 Meget spændende læsning, Dagens Aktie!
Jeg har lyttet til et par podcasts omkring defence industry og det er interessant om Ukraine-krigen vil blive den sidste, hvor tanks havde den rolle de har haft. F.eks. er droner blevet meget betydningsfulde og det kan være både i luften, men også under vandet som en slags torpedoer.
Jeg har lyttet til et par podcasts omkring defence industry og det er interessant om Ukraine-krigen vil blive den sidste, hvor tanks havde den rolle de har haft. F.eks. er droner blevet meget betydningsfulde og det kan være både i luften, men også under vandet som en slags torpedoer.
14/3 2024 12:22 dagensaktie.dk 4119342 Stærk rapport, forstår godt den stiger idag.
Fiscal year 2023
Consolidated sales grow by 12% to €7,176 million
EBIT before purchase price allocation stands at €968 million
Operating result improves by 19% to a new record figure of €918 million
Group's operating margin increases to 12.8% after 12.0% in the previous year
Another all-time high in the Rheinmetall backlog of €38.3 billion, increase of 44% (previous year: €26.6 billion)
Dividend proposal of €5.70 per share, after €4.30 in the previous year
Outlook for 2024: Strong sales growth and increasing profitability
Rheinmetall forecasts strong sales and earnings growth in fiscal 2024
Consolidated sales expected to increase to a level of around €10 billion
Operating margin guided between 14% and 15% for the Group
Fiscal year 2023
Consolidated sales grow by 12% to €7,176 million
EBIT before purchase price allocation stands at €968 million
Operating result improves by 19% to a new record figure of €918 million
Group's operating margin increases to 12.8% after 12.0% in the previous year
Another all-time high in the Rheinmetall backlog of €38.3 billion, increase of 44% (previous year: €26.6 billion)
Dividend proposal of €5.70 per share, after €4.30 in the previous year
Outlook for 2024: Strong sales growth and increasing profitability
Rheinmetall forecasts strong sales and earnings growth in fiscal 2024
Consolidated sales expected to increase to a level of around €10 billion
Operating margin guided between 14% and 15% for the Group
14/3 2024 18:33 ProInvestorNEWS 2119348 Tysk forsvarsgigant rammer rekordniveau: Ser omsætning på 10 mia. euro i 2024
14/3 13:01
Den tyske forsvarskoncern Rheinmetall venter i 2024 en omsætning på 10 mia. euro, da selskabet skal forsyne Ukraine med tungt skyts.
Selskabet er iblandt nogle af de forsvarskoncerner, der ifølge Bloomberg News har fået til opgave at bistå i genopførelsen af et europæisk forsvar, der i en rum tid har været forsømt, som følge af den voksende trussel fra Rusland efter invasionen af Ukraine.
Rheinmetall står blandt andet bag kampvognen Leopard 2 og producerer foruden våben også felthospitaler.
Det sender torsdag eftermiddag aktien i vejret med 5,6 pct. til rekordkursen 444,40 euro på børsen i Frankfurt.
Selv om Rheinmetall skuffede i sit netop offentliggjorte årsregnskab, opvejes det i høj grad af prognosen for det nye år, skriver flere analytikere efter regnskabet ifølge Bloomberg News.
Forsvarsgiganten omsatte i 2023 for 7,18 mia. euro, hvor analytikere adspurgt af Bloomberg News havde regnet med 7,47 mia. euro.
Imens landede driftsresultatet på 918 mio. euro, mens der var ventet 924,5 mio. euro.
Omsætningsskuffelsen skyldtes ifølge UBS et våben- og ammunitionssalg under forventning, der dog modsvares af en "god nok" prognose for 2024, skriver analytiker Sven Weier ifølge Bloomberg News.
Foruden en omsætning på omkring 10 mia. euro venter Rheinmetall en driftsmargin på 14-15 pct. Der var af analytikerne ventet en omsætning på 9,59 mia. euro og en driftsmargin på 14,4 pct.
Hos Barclays betragtes årsregnskabet som "solidt" med en rekordstor ordrebog på 38.290 mio. euro.
.\˙ MarketWire
14/3 13:01
Den tyske forsvarskoncern Rheinmetall venter i 2024 en omsætning på 10 mia. euro, da selskabet skal forsyne Ukraine med tungt skyts.
Selskabet er iblandt nogle af de forsvarskoncerner, der ifølge Bloomberg News har fået til opgave at bistå i genopførelsen af et europæisk forsvar, der i en rum tid har været forsømt, som følge af den voksende trussel fra Rusland efter invasionen af Ukraine.
Rheinmetall står blandt andet bag kampvognen Leopard 2 og producerer foruden våben også felthospitaler.
Det sender torsdag eftermiddag aktien i vejret med 5,6 pct. til rekordkursen 444,40 euro på børsen i Frankfurt.
Selv om Rheinmetall skuffede i sit netop offentliggjorte årsregnskab, opvejes det i høj grad af prognosen for det nye år, skriver flere analytikere efter regnskabet ifølge Bloomberg News.
Forsvarsgiganten omsatte i 2023 for 7,18 mia. euro, hvor analytikere adspurgt af Bloomberg News havde regnet med 7,47 mia. euro.
Imens landede driftsresultatet på 918 mio. euro, mens der var ventet 924,5 mio. euro.
Omsætningsskuffelsen skyldtes ifølge UBS et våben- og ammunitionssalg under forventning, der dog modsvares af en "god nok" prognose for 2024, skriver analytiker Sven Weier ifølge Bloomberg News.
Foruden en omsætning på omkring 10 mia. euro venter Rheinmetall en driftsmargin på 14-15 pct. Der var af analytikerne ventet en omsætning på 9,59 mia. euro og en driftsmargin på 14,4 pct.
Hos Barclays betragtes årsregnskabet som "solidt" med en rekordstor ordrebog på 38.290 mio. euro.
.\˙ MarketWire
14/3 2024 19:06 ProInvestorNEWS 1119349 Spår nye kanontall
Mens Ukraina-krigen raser videre sitter rekordene løst for Rheinmetall. Sjefen ruster seg for videre kjempevekst.
https://www.finansavisen.no/industri/2024/03/14/8110426/rheinmetall-tjener-ratt-pa-ukraina-krigen-spar-nye-kanontall?internal_source=sistenytt
Mens Ukraina-krigen raser videre sitter rekordene løst for Rheinmetall. Sjefen ruster seg for videre kjempevekst.
https://www.finansavisen.no/industri/2024/03/14/8110426/rheinmetall-tjener-ratt-pa-ukraina-krigen-spar-nye-kanontall?internal_source=sistenytt
15/3 2024 16:31 ProInvestorNEWS 0119363 EU investerer for styrke europæisk produktion af ammunition
15/3 14:54
Det lykkedes ikke EU at levere én million artillerigranater til Ukraine i marts måned. Men nu forsøger EU-Kommissionen at sætte ekstra skub i ammunitionsproduktionen i EU.
Det sker med en investering på 500 millioner euro svarende til omkring 3,7 milliarder kroner. Pengene skal gå til 31 projekter, som dækker områder som sprængstoffer, krudt, granater og missiler.
Det siger EU-kommissær for det indre marked, Thierry Breton, i en pressemeddelelse.
- Det er første gang, vi bruger EU-budgettet til at støtte forsvarsindustriens produktionskapacitet. Det er uden fortilfælde.
- Det signal, vi sender, er klart: Europa er klar til at producere mere, hurtigere og sammen som europæere, siger Thierry Breton.
Målet er at nå en årlig produktion på to millioner stykker ammunition i slutningen af 2025.
Bag den optimistiske udmelding gemmer der sig dog et uskønt forløb omkring forsyningen af ammunition til Ukraine.
For et år siden opstillede EU det mål, at man ville levere én million artillerigranater til Ukraine. De var ifølge EU's udenrigschef, Josep Borrell, vigtige for, at Ukraine kunne fortsætte kampen mod de russiske invasionsstyrker.
Men det er langt fra lykkedes at indfri målet. I februar erkendte Borrell, at EU-landene nok kun ville kunne levere lidt mere end halvdelen af de lovede artillerigranater.
Derfor forsøger EU-Kommissionen i samarbejde med EU-landene at sætte fart på opbygningen af forsvarsindustrien i EU.
Natos generalsekretær, Jens Stoltenberg, fastslog torsdag, at der skal handles hurtigt for at sikre Ukraine den nødvendige ammunition.
- Ukraine er ikke ved at løbe tør for mod. Ukraine er ved at løbe tør for ammunition, sagde Jens Stoltenberg på et pressemøde i Nato-hovedkvarteret i Bruxelles torsdag.
Han fastslog, at både EU og USA bør skrue op for leveringerne til Ukraine.
- Nato-allierede sender ikke nok ammunition til Ukraine. Det har konsekvenser på slagmarken hver dag. Rusland er hver dag i stand til at have flere våben end Ukraine på slagmarken.
- Derfor har Rusland gjort fremskridt i de seneste uger og måneder. Det haster med, at Nato-allierede nu træffer beslutninger om at sende ammunition, sagde Jens Stoltenberg.
/ritzau/
15/3 14:54
Det lykkedes ikke EU at levere én million artillerigranater til Ukraine i marts måned. Men nu forsøger EU-Kommissionen at sætte ekstra skub i ammunitionsproduktionen i EU.
Det sker med en investering på 500 millioner euro svarende til omkring 3,7 milliarder kroner. Pengene skal gå til 31 projekter, som dækker områder som sprængstoffer, krudt, granater og missiler.
Det siger EU-kommissær for det indre marked, Thierry Breton, i en pressemeddelelse.
- Det er første gang, vi bruger EU-budgettet til at støtte forsvarsindustriens produktionskapacitet. Det er uden fortilfælde.
- Det signal, vi sender, er klart: Europa er klar til at producere mere, hurtigere og sammen som europæere, siger Thierry Breton.
Målet er at nå en årlig produktion på to millioner stykker ammunition i slutningen af 2025.
Bag den optimistiske udmelding gemmer der sig dog et uskønt forløb omkring forsyningen af ammunition til Ukraine.
For et år siden opstillede EU det mål, at man ville levere én million artillerigranater til Ukraine. De var ifølge EU's udenrigschef, Josep Borrell, vigtige for, at Ukraine kunne fortsætte kampen mod de russiske invasionsstyrker.
Men det er langt fra lykkedes at indfri målet. I februar erkendte Borrell, at EU-landene nok kun ville kunne levere lidt mere end halvdelen af de lovede artillerigranater.
Derfor forsøger EU-Kommissionen i samarbejde med EU-landene at sætte fart på opbygningen af forsvarsindustrien i EU.
Natos generalsekretær, Jens Stoltenberg, fastslog torsdag, at der skal handles hurtigt for at sikre Ukraine den nødvendige ammunition.
- Ukraine er ikke ved at løbe tør for mod. Ukraine er ved at løbe tør for ammunition, sagde Jens Stoltenberg på et pressemøde i Nato-hovedkvarteret i Bruxelles torsdag.
Han fastslog, at både EU og USA bør skrue op for leveringerne til Ukraine.
- Nato-allierede sender ikke nok ammunition til Ukraine. Det har konsekvenser på slagmarken hver dag. Rusland er hver dag i stand til at have flere våben end Ukraine på slagmarken.
- Derfor har Rusland gjort fremskridt i de seneste uger og måneder. Det haster med, at Nato-allierede nu træffer beslutninger om at sende ammunition, sagde Jens Stoltenberg.
/ritzau/
17/3 2024 10:44 ProInvestorNEWS 1119386 Forsvaret er gået fra 'fy-fy-sektor' til en industri, flere og flere danskere investerer i
Danske banker oplever stor stigning i køb af aktier i forsvarsindustrien.
https://www.dr.dk/nyheder/indland/forsvaret-er-gaaet-fra-fy-fy-sektor-til-en-industri-flere-og-flere-danskere
Danske banker oplever stor stigning i køb af aktier i forsvarsindustrien.
https://www.dr.dk/nyheder/indland/forsvaret-er-gaaet-fra-fy-fy-sektor-til-en-industri-flere-og-flere-danskere
24/4 2024 11:53 ProInvestorNEWS 1120078 Rheinmetall Gets Up To EUR 400 Mln Worth Framework Contract From German Armed Forces
https://www.proinvestor.com/investornyt/1149479/rheinmetall-gets-up-to-eur-400-mln-worth-framework-contract-from-german-armed-forces
https://www.proinvestor.com/investornyt/1149479/rheinmetall-gets-up-to-eur-400-mln-worth-framework-contract-from-german-armed-forces
